Morgan Stanley susține acțiunile SpaceX: Iată de ce

Prețul acțiunilor SpaceX a scăzut ușor de la maximul săptămânii de $139.8 la $133, pe măsură ce redresarea recentă și-a pierdut avântul. SPCX rămâne cu 27% peste minimul atins în această lună, iar un analist de top de la Morgan Stanley crede că s-ar putea dubla în curând. El se alătură altor actori importanți de pe Wall Street care consideră că mai are loc de creștere. 

Morgan Stanley vede potenţial de creştere pentru acţiunile SpaceX

Acțiunile SPCX au mai mult loc de creștere în lunile următoare, spune Adam Jonas de la Morgan Stanley. În declarația sa, el a remarcat că divizia de AI, inclusiv achiziția recentă a Cursor, va fi motorul principal al acestei creșteri. Într-un raport, el a afirmat:

„Pe măsură ce investitorii văd mai multe indicii legate de povestea Cursor/Grok, vedem potențial ca rabatul de evaluare implicit pentru afacerea AI a SpaceX să se reducă, conducând la o apreciere potențial substanțială a acțiunii.”

Analistul are un target de $300, ceea ce reprezintă un potențial de creștere de 125% față de nivelul actual. El a notat că afacerea Cursor continuă să crească, 60% din companiile din Fortune 500 folosind instrumentele sale de programare. 

Compania înregistrează o creștere puternică a veniturilor, veniturile anualizate depășind $4 miliarde în iunie, față de $3 miliarde în aprilie. Această creștere s-a produs în ciuda competeției continue din partea unor companii precum OpenAI și Anthropic.

În timp ce unii analiști și-au redus țintele pentru SpaceX, mulți cred că există în continuare potențial de apreciere. Guggenheim și-a inițiat acoperirea cu recomandare de cumpărare, iar Argus și-a ridicat obiectivul la $160. Bernstein vede acțiunea la $248, în timp ce Needham anticipează $250.

Acțiunile SpaceX au catalizatori și riscuri potențiale

SPCX are câțiva catalizatori notabili. Cel mai important este accelerarea creșterii veniturilor, susținută de performanța sa în segmentul datacenter, unde a devenit un competitor major pentru CoreWeave și Nebius. A câștigat deja clienți importanți precum Google și Anthropic. 

Divizia AI include și Grok, chatbot-ul care concurează cu nume de top precum Claude și ChatGPT. Deși aplicația are o cotă de piață mică, există probabilitatea ca aceasta să continue să crească pe termen lung. 

Businessul Starlink continuă, de asemenea, cu un impuls puternic. În ultimele rezultate, compania a declarat că Starlink avea peste 12 milioane de clienți la nivel global. A generat peste $4.2 miliarde în al doilea trimestru, față de $3.25 miliarde în aceeași perioadă a anului trecut. 

Divizia spațială prosperă de asemenea, cu venituri care au urcat la $962 milioane în al doilea trimestru. În primele șase luni ale anului a realizat $1.58 miliarde. 

Riscuri potențiale pentru SpaceX ca investiție

Acțiunile SpaceX se confruntă cu unele riscuri potențiale ca investiție. Unul dintre acestea este faptul că arde numerar semnificativ din cauza investițiilor în AI. Cheltuielile de capital au urcat la $18 miliarde în al doilea trimestru, iar aceste cheltuieli probabil vor continua pe termen previzibil. Argumentul, totuși, este că aceste investiții se vor recupera în cele din urmă. 

Compania este, de asemenea, foarte supraevaluată, capitalizarea sa de piață urcând la peste $1.76 trilioane. Este o cifră mare pentru o companie care a realizat $18.6 miliarde venituri anul trecut. Pe partea pozitivă, analiștii se așteaptă ca creșterea să accelereze în viitorul apropiat. Este estimat un salt la $44.5 miliarde în acest an, urmat de $95 miliarde anul viitor. 

Un alt risc este faptul că compania ia în considerare fuziunea cu Tesla, un constructor auto evaluat la peste $1 trilion. Potrivit WSJ, o astfel de mișcare ar fi o scurtătură pentru Elon Musk pentru a-și obține recompensa de $1 trilion. Riscul acestei combinații este că firmele activează în domenii diferite și sinergiile nu vor fi ușor de găsit. 

Mai mult, există un risc competitiv, deoarece toate diviziile sale se confruntă cu amenințări majore. Grok are o cotă de piață de 5%, în timp ce Rocket Lab atrage tot mai mulți clienți.