Tranzacția din 2026 care întrece acțiunile AI: raliul ar putea continua

O tranzacție remarcabilă pe trei luni provine dintr-o marfă clasică, nu din semiconductoare, cipuri de memorie sau din boom-ul mai larg al AI.

Contractele futures la cafea au crescut cu aproximativ 13% în această perioadă, comparativ cu o creștere de 2,2% pentru VanEck Semiconductor ETF și un avans de 4,1% pentru S&P 500. Roundhill Memory ETF a rămas aproape neschimbat.

Prețurile cresc chiar dacă Brazilia se îndreaptă spre ceea ce ar putea fi o recoltă record 2026/27, în ciuda îmbunătățirii ofertei pe termen lung.

Cafeaua bate pariul pe AI în ciuda unei recolte record

USDA preconizează producția de cafea a Braziliei pentru 2026/27 la 71,9 milioane de saci de 60 de kilograme, ceea ce ar reprezenta o recoltă record. În mod normal, o astfel de perspectivă a ofertei ar exercita presiune asupra prețurilor.

În schimb, Arabica a recuperat aproximativ 30% din iunie.

Recolta din Brazilia a avansat mai lent decât anul trecut. Cooxupé, cea mai mare cooperativă de cafea din țară, a declarat că membrii săi au recoltat 74,6% din recoltă până la 7 august, comparativ cu 80,4% în același moment anul trecut.

Acest ritm mai lent se suprapune cu stocuri fizice restrânse pe termen scurt și cu incertitudini privind disponibilitatea la export.

Analistul Jefferies Kaumil Gajrawala a remarcat mișcarea săptămâna aceasta, observând că Arabica a crescut cu aproximativ 30% din iunie, iar cutremurul din Columbia a introdus o altă problemă de aprovizionare.

Brazilia s-ar putea în cele din urmă să livreze volumele, dar traderii sunt preocupați dacă există suficientă cafea exportabilă în locul potrivit la momentul potrivit.

Colombia a adăugat o problemă în plus pentru o piață deja strânsă

Cutremurul din 10 august din Colombia a complicat această problemă pe termen scurt.

Cutremurul de magnitudinea 7,4 a afectat o șosea care transporta aproximativ 60% din exporturile de cafea ale Colombiei și a întrerupt temporar operațiunile din Buenaventura, principalul port al țării la Oceanul Pacific, potrivit Financial Times.

Livrările au fost redirecționate prin rute caraibiene în timp ce se evaluează daunele.

Colombia contează pentru că este principalul producător mondial de Arabica spălată, de calitate superioară, un input esențial pentru prăjitorii globali.

Aceasta nu înseamnă că lumea rămâne fără cafea. Imaginea ofertei pe termen lung se îmbunătățește, în special în Brazilia.

Dar piețele futures evaluează disponibilitatea imediată, precum și producția viitoare. O recoltă record aflată pe ferme nu poate înlocui instantaneu boabele întârziate din cauza vremii, a daunelor de infrastructură sau a blocajelor de transport.

Argumentul pesimist este simplu. Dacă recoltarea din Brazilia se accelerează și logistica din Colombia se normalizează rapid, prima pentru penurie s-ar putea disipa la fel de repede cum a apărut.

Wall Street caută următorii câștigători dincolo de futures

Tema cafelei atrage, de asemenea, atenția asupra companiilor listate, deși prețurile mai ridicate la boabe nu sunt automat pozitive pentru prăjitorii de cafea.

HSBC a ridicat recent recomandarea pentru Keurig Dr Pepper de la Hold la Buy și și-a majorat ținta de preț la $40 de la $37.

Analistul Sorabh Daga a invocat tendințe puternice în sectorul băuturilor răcoritoare și o perspectivă îmbunătățită pentru afacerea de cafea a companiei din SUA în a doua jumătate a anului 2026.

Starbucks este un alt nume care atrage atenția, iar acțiunile sale sunt în creștere cu aproximativ 29% în acest an.

Frank Cappelleri, fondatorul CappThesis, a declarat că titlul se apropie de vârful unei perioade îndelungate de tranzacționare într-un interval. El consideră că o mișcare spre $125 ar putea deschide ușa pentru un impuls mai puternic și o provocare a maximelor anterioare.

Pentru ambele companii, costurile mai ridicate ale cafelei brute pot totuși comprima marjele, astfel încât povestea acțiunilor nu este pur și simplu un pariu pe contractele futures în creștere.

Performanța superioară a cafelei arată cât de repede capitalul se poate roti de la teme aglomerate atunci când o marfă fizică dezvoltă propriul său catalizator de ofertă.

Următoarea fază depinde de forța care va câștiga: penuriile temporare și problemele logistice, sau recolta record iminentă a Braziliei.