De ce urcă astăzi acțiunile Micron, SK Hynix și ale producătorilor de memorie

Acțiunile producătorilor de cipuri de memorie au urcat în tranzacționare luni, pe măsură ce optimismul reînnoit legat de comerțul cu hardware pentru inteligență artificială s-a combinat cu eforturile administrației Trump de a descuraja companiile americane să achiziționeze cipuri de memorie din China.

Acțiunile Micron Technology MU au crescut cu peste 5,9% în tranzacționare, în timp ce SK Hynix din Coreea de Sud a urcat cu 5,6%, iar SanDisk s-a apreciat cu 8,9%.

Micron a înregistrat o creștere de peste 730% în ultimele 12 luni, deși titlul rămâne sub maximul din vară de peste $1,200.

Tensiunile SUA-China stimulează acțiunile producătorilor de cipuri de memorie

Creșterile recente au venit după ce secretarul Comerțului Howard Lutnick a declarat că administrația Trump descurajează companiile americane să folosească cipuri de memorie chinezești.

Lutnick a declarat pentru The Wall Street Journal că „nu e grozav ca firmele americane să folosească memorie chineză”, iar administrația a transmis acest mesaj și către Apple.

Comentariile urmează relatărilor că Apple ar fi avut discuții preliminare cu ChangXin Memory Technologies, sau CXMT, privind posibilitatea aprovizionării cu componente pentru dispozitive vândute în China.

CXMT s-a extins rapid în DRAM convențional și a reprezentat 7% din piața globală după venituri în al doilea trimestru, conform Counterpoint Research.

Regulile din SUA cer firmelor americane să obțină o licență înainte de a partaja informații despre produse cu CXMT.

Dezvoltările au adăugat un potențial vânt din spate pentru furnizorii americani de cipuri de memorie, în timp ce investitorii revin la sectorul hardware pentru IA.

BofA anticipează profituri mult mai puternice pentru Micron

Principalul catalizator pentru Micron a venit însă din partea Bank of America, care și-a reafirmat recomandarea Buy și ținta de preț de $1,550 pentru acțiune.

Ținta implică aproximativ 59% potențial de creștere față de nivelurile citate în raport.

BofA se așteaptă ca câștigul pe acțiune al Micron pentru exercițiul fiscal 2030 să ajungă între $200 și $250, semnificativ peste estimarea consensului actual de pe Wall Street, de $160–$170.

Previziunea optimistă a băncii se bazează pe opinia că memoria ar putea intra într-o „fază structural mai puternică”, în loc să experimenteze un alt ciclu temporar de creștere.

BofA consideră, de asemenea, Micron o alegere preferată, susținând că compania ar putea avea o putere de câștig pe termen lung semnificativ mai mare decât sugerează estimările curente.

SanDisk este o componentă importantă a argumentului băncii. BofA consideră că perspectivele durabile de creștere ale SanDisk oferă dovezi că piața mai largă a memoriei se poate îndrepta către o perioadă mai susținută de consolidare.

Asta ar putea însemna că investitorii trebuie să privească dincolo de rezultatele pe termen scurt ale Micron și să evalueze câtă putere de câștig ar putea genera compania pe termen lung.

Cererea de memorie rămâne strânsă pe măsură ce IA se extinde

CEO-ul SanDisk, David Goeckeler, a subliniat, de asemenea, schimbări în modelul de afaceri al companiei care ar putea reduce expunerea la ciclul tradițional boom-and-bust al industriei memoriei.

Goeckeler a spus că SanDisk se îndreaptă către acorduri multi-anuale cu clienții, sporind vizibilitatea cererii de la aproximativ trei luni la peste patru ani. Între 50% și două treimi din ofertă este acum acoperită prin acorduri, conform declarațiilor sale.

Directorul de business al Micron, Sumit Sadana, a declarat separat că semnalele de cerere de la clienți s-au întărit desde raportul financiar recent al companiei. El se așteaptă ca „condițiile foarte strânse din industrie” să continue dincolo de 2027.

Sadana a evidențiat, de asemenea, creșterea cererii pentru memorie cu lățime de bandă mare pe măsură ce volumele de lucru pentru IA se extind.

Clienții identifică din ce în ce mai mult DRAM ca fiind constrângerea lor principală, înaintea alimentării, a spațiului fizic, a capacității centrelor de date și a wafer-elor logice.

Combinația dintre cererea mai puternică pentru IA, oferta mai strictă de memorie și perspectiva mai optimistă pe termen lung a BofA a oferit impuls proaspăt acțiunilor din sectorul memoriei, deși Micron rămâne sub nivelul său recent de vârf.