Futures Nasdaq cad peste 300 puncte: 5 lucruri înainte de deschiderea Wall Street

Contractele futures ale acțiunilor din SUA au scăzut marţi, după ce o nouă vânzare în piaţa obligaţiunilor și petrolul peste $90 au reînvigorat riscul de inflaţie pe care investitorii speraseră că se estompează.

Contractele futures Nasdaq 100 erau în scădere cu 1.17% la 4:50 am ET, contractele futures S&P 500 au pierdut 0.55%, iar cele Dow au scăzut cu 0.15%.

Acțiunile din tehnologie și semiconductori au condus declinul, după ce randamentul obligațiunilor la 30 de ani a urcat la cel mai ridicat nivel din 2007.

S&P 500 scăzuse deja cu 0.52% luni, lăsând Wall Street prinsă între date economice mai slabe și o nouă creștere a costurilor de împrumut pe termen lung.

5 lucruri de știut înainte de deschiderea pieței

1. Futures Nasdaq conduc pe măsură ce șocul randamentelor afectează sectorul tech

Presiunea se concentrează asupra acțiunilor cele mai sensibile la rate. Nvidia și Tesla au scăzut cu peste 1% în premarket, în timp ce Micron, Marvell, AMD și Intel au înregistrat scăderi între 2.6% și 4.8%.

SanDisk și Western Digital au pierdut mai mult de 5%.

Randamentele mai ridicate ale obligațiunilor sunt deosebit de incomode pentru companiile de creștere, deoarece reduc valoarea prezentă pe care investitorii o atribuie profiturilor viitoare și cresc costurile de finanțare pentru extinderea masivă a infrastructurii AI.

2. Randamentul la 30 de ani atinge un maxim de 19 ani

Randamentul obligațiunilor la 30 de ani a ajuns la 5.327%, cel mai ridicat din 2007, în timp ce randamentul de referință pe 10 ani a urcat la 4.739%.

Vânzarea se extinde dincolo de așteptările privind politica Fed. Strategul OCBC Vasu Menon vede împrumuturi masive ale hyperscalerilor AI, creșterea deficitului SUA și o incertitudine mai mare a politicii drept factori care sporesc competiția pentru capital și împing randamentele pe termen lung în sus.

Mişcarea din piața obligațiunilor strânge efectiv condițiile financiare chiar și fără o altă majorare imediată din partea Fed.

3. Brent peste $91 amenință narațiunea privind scăderea inflației

Petrolul este cea mai mare complicație macro. Brent a urcat peste $91 după ce armistițiul temporar SUA-Iran a expirat fără un acord permanent, în timp ce Teheranul a semnalat o poziție militară mai agresivă, iar Washingtonul a exclus prelungirea aranjamentului.

Perturbările în zona strâmtorii Hormuz rămân o preocupare cheie pentru aprovizionare.

Dacă petrolul rămâne peste $90, presiunea rezultată asupra costurilor cu combustibilul și transportul ar putea face mai greu de susținut îmbunătățirile recente ale inflației din SUA.

4. Home Depot depășește estimările într-un test timpuriu al consumatorului

Home Depot a oferit deja un semnal pozitiv înainte de deschiderea pieței.

Vânzările din trimestrul al doilea au crescut la $47.86 billion, peste aproximativ $47.27 billion estimate, în timp ce câștigurile ajustate au ajuns la $4.92 pe acțiune, față de consensul de $4.73.

Vânzările comparabile din SUA au crescut cu 1.3%, susținute de cererea pentru proiecte de reparații mai mici. Retailerul și-a menținut perspectiva anuală în ciuda pieței imobiliare dificile.

Walmart raportează joi, oferind următoarea lectură importantă asupra cheltuielilor gospodăriilor.

5. Minutele Fed și rezultatele Nvidia planează asupra următoarei mișcări

Piețele au redus așteptările pentru o majorare a Fed în septembrie după date mai slabe privind inflația și retailul, deși contractele futures încă implică o probabilitate foarte ridicată de cel puțin o creștere de 25 de puncte de bază înainte de sfârșitul anului.

Minutele ședinței Fed din iulie apar miercuri, urmate de apariția președintelui Kevin Warsh la Jackson Hole săptămâna viitoare.

Nvidia raportează, de asemenea, săptămâna viitoare, oferind tranzacției AI un alt test, pe măsură ce creșterea randamentelor pune la încercare valorările care au ajutat acțiunile să atingă recorduri la începutul acestei luni.