De ce scade Nikkei 225 după creșterea randamentului obligațiunilor japoneze pe 30 de ani

Indicele Nikkei 225 a scăzut puternic miercuri, atingând cel mai scăzut nivel din 10 august, pe măsură ce randamentele obligațiunilor japoneze au urcat puternic. A scăzut și pentru că analiștii și-au luat poziții în anticiparea unei posibile majorări a Băncii Japoniei (BoJ) și a unei posibile reluări a acțiunilor cinetice între SUA și Iran. Tranzacționa la 65,684 puncte, în scădere ușoară față de maximul din această săptămână de 69,622.

Randamentele obligațiunilor japoneze urcă pe fondul așteptărilor unei majorări a dobânzilor de către BoJ

Indicele Nikkei 225 a scăzut în ultimele zile pe măsură ce investitorii s-au concentrat pe creșterea randamentelor obligațiunilor japoneze. Randamentul obligațiunilor guvernamentale pe 30 de ani a urcat la 4.11%, cel mai ridicat nivel din 20 mai. Similar, cel pe cinci ani a crescut la 2.13%.

Același trend se manifestă la nivel global, unde randamentele pe termen lung sunt într-o puternică creștere. În SUA, a urcat la cel mai ridicat nivel din ultimii 20 ani. În Germania, randamentul pe cinci ani a crescut la 3.79% de la minimul pandemic de sub 1%.

Aceste cifre au urcat pe fondul amplificării îngrijorărilor legate de economie. De exemplu, există riscul ca războiul dintre SUA și Iran să reînceapă în orice moment, deoarece cele două părți nu sunt într-un armistițiu și Iranul consideră că are un avantaj. Creșterea probabilității unui conflict explică de ce prețurile petrolului brut au urcat, Brent atingând 91.8 USD, iar West Texas Intermediate (WTI) urcând la 85 USD.

Creșterea prețurilor la petrol va conduce la o inflație mai ridicată în Japonia și în alte țări. Aceasta, la rândul ei, va pune mai multă presiune pe BoJ să înceapă majorările dobânzilor în viitorul apropiat. Într-o declarație de marți, analiștii de la Mizuho au prognozat că banca va majora dobânzile în curând și mai frecvent.

Pe lângă inflația în creștere, BoJ ar putea decide să majoreze ratele din cauza evoluției actuale a yenului japonez. Perechea USD/JPY tranzacționa la 159.36 miercuri, în creștere puternică față de minimul din această lună de 155.23. Evoluția indică faptul că intervențiile SUA și Japoniei de la începutul acestei luni au dat greș. 

Analiștii estimează că yenul japonez va rămâne sub presiune pe termen previzibil până când BoJ va majora în continuare dobânzile pentru a reduce decalajul față de SUA.

Majoritatea companiilor din Nikkei 225 au fost în scădere astăzi, sectoarele tehnologice fiind cele mai afectate. Softbank, Kioxia și Tokyo Electron au scăzut cu 7.48%, 8.38% și, respectiv, 2.16%. Alte nume importante, precum Mitsubishi UFJ, Toyota și Hitachi, au înregistrat scăderi de peste 4%.

Analiză tehnică Nikkei 225

Indicele Nikkei 225 | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele Nikkei 225 a scăzut puternic în ultimele două zile. A coborât la 65,724 puncte, în scădere ușoară față de maximul din această lună de 69,577.

S-a prăbușit până la media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile și la nivelul superior al intervalului de tranzacționare al instrumentului Murrey Math Lines. De asemenea, Relative Strength Index (RSI) a indicat o tendință descendentă în ultimele zile.

Prin urmare, drumul cu cea mai mică rezistență este descendent, următorul obiectiv cheie de urmărit fiind punctul pivot Major S/R la 62,500.