De ce acțiunile Nvidia scad peste 1% azi, deși concurenții din AI urcă

Acțiunile Nvidia au scăzut cu aproximativ 1,5% marți, până în jur de 227 USD, făcând o pauză după trei sesiuni consecutive de creșteri, în contextul în care piețele mai largi au fost presate de creșterea prețurilor la petrol și de reinnoirea tensiunilor din Orientul Mijlociu.

Retragerea a fost notabilă deoarece mai multe acțiuni importante din sectorul semiconductorilor s-au apreciat.

Intel a urcat cu peste 8% după ce analistul Gus Richard de la Northland Capital Markets a ridicat recomandarea la 'Outperform' de la 'Market Perform'.

AMD a câștigat circa 5%, iar Broadcom a urcat aproximativ 3%. Indicele PHLX Semiconductor Sector a crescut, de asemenea, cu aproximativ 2%.

Piața extinsă a mers în direcția opusă. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 574 puncte, sau 1,1%, în timp ce S&P 500 a coborât cu 0,4%, iar Nasdaq Composite a pierdut 0,3%.

Piețele din SUA au fost închise luni pentru sărbătoarea Labor Day.

Nvidia în urma concurenților din sectorul semiconductorilor

Prețurile petrolului au rămas o sursă cheie de presiune pentru acțiuni marți, în condițiile în care contractele futures la petrolul West Texas Intermediate au urcat pentru a șasea sesiune consecutivă, prelungind cel mai lung șir de creșteri din martie.

Brent se tranzacționa în jur de 98 USD pe baril pe fondul escaladării tensiunilor dintre SUA și Iran în weekend.

În acest context, declinul Nvidia survine după o perioadă puternică în ultimele luni.

Acțiunea este în creștere cu aproximativ 24% în ultimele șase luni și rămâne ușor sub maximul record de 236,54 USD.

Totuși, Nvidia a subperformat semnificativ față de unii concurenți din sectorul semiconductorilor în aceeași perioadă, AMD și Intel înregistrând câștiguri de peste 100%.

Cantor menține obiectivul de preț de 350 USD pentru Nvidia

Cantor Fitzgerald și-a reînnoit ratingul 'Overweight' pentru Nvidia și a menținut un obiectiv de preț de 350 USD.

Casa de brokeraj a subliniat cererea continuă pentru infrastructură AI, recunoscând în același timp constrângerile de ofertă din întreaga industrie a semiconductorilor.

Analistul C.J. Muse a declarat că investitorii rămân împărțiți în privința durabilității ciclului de investiții în AI, pe măsură ce preocupările macroeconomice și legate de datorii apasă asupra piețelor.

Cantor a mai subliniat poziția Nvidia ca cel mai mare client al TSMC și a susținut că acțiunea se tranzacționează la cea mai redusă evaluare dintre companiile de calcul, pe baza estimărilor de câștiguri calendaristice pentru 2028.

Firma consideră, de asemenea, că Nvidia rămâne subponderată atât de către fondurile hedge, cât și de către investitorii long-only.

Muse a abordat specificațiile memoriei cu lățime de bandă mare (HBM) ale Nvidia, caracterizând de-specifierea HBM drept o decizie economică menită să optimizeze marjele brute și vânzările de GPU în jurul unui număr finit de biți.

Morningstar vede potențial de creștere

La începutul lunii, Morningstar și-a ridicat estimarea valorii juste la 310 USD de la 280 USD, implicând aproximativ 30% potențial de creștere față de nivelul curent al acțiunii.

Nvidia a raportat venituri de 96 miliarde USD în trimestrul fiscal al doilea, în creștere cu 106% față de anul anterior și peste ghidajul de 91 miliarde USD.

Compania estimează venituri pentru trimestrul din octombrie de 108 miliarde USD, peste consensul FactSet de 105 miliarde USD.

Morningstar a identificat perspectiva fiscală pentru 2028 a Nvidia ca fiind cea mai semnificativă parte a raportului de câștiguri.

Nvidia se așteaptă la o creștere a veniturilor de 70% anul viitor, ceea ce implică aproape 700 miliarde USD în venituri totale, comparativ cu estimările Morningstar și FactSet de aproximativ 570 miliarde USD.

Perspectiva întărește argumentul favorabil pe termen lung, chiar dacă acțiunile Nvidia fac o pauză după câștigurile recente.