Guldprisprognos när BOJ-obligationsköp stärker US-dollarn

Guldpriset har börjat den nya veckan i rött mitt i en stärkande US-dollar. BOJ:s andra erbjudande om att köpa obegränsade obligationer har förstärkt dollarn.

Stark US-dollar

Som är fallet med andra råvaror har ädelmetallen vanligtvis en omvänd korrelation med värdet på den amerikanska dollarn. Som i skrivande stund låg dollarindexet, som följer värdet av dollarn mot en korg med sex valutor, på $99,25. På den nivån är den mindre än en dollar under den 2-åriga högsta hit tidigare i mars.

Den amerikanska dollarn har fortsatt att finna stöd i de stigande statsräntorna. Benchmark 10-åriga amerikanska obligationsräntor utökade förra veckans uppgångar till treårshögsta 2,56% tidigare på måndagen. Visserligen har den sedan dess minskat till 2,46%.

I måndags lade Bank of Japan (BOJ) det andra erbjudandet på mindre än två månader för att köpa obegränsade 10-åriga japanska statsobligationer. Centralbanken försöker försvara taket på 0,25% som är i linje med dess avkastningsmål. Flytten från BOJ stärkte den amerikanska dollarn samtidigt som den tyngde den ädla metallen.

Allt eftersom veckan fortskrider kommer guldpriset också att reagera på amerikanska jobb och inflationsdata. Lönesiffror för icke-jordbruk på fredag och PCE-index på torsdag är några av nyckeltalen att hålla utkik efter. De pågående samtalen om att Fed är aggressiv i hanteringen av inflationen kommer sannolikt att bromsa ädelmetallens uppåtgående potential. Emellertid kan ett dödläge i samtalen mellan Ryssland och Ukraina under veckan öka ädelmetallens värde.

Guldprisprognos

På ett dagligt diagram svävar guldpriset runt 25-dagars EMA på 1 932,22. Som i skrivande stund låg den på 1 932,24; har sjunkit från ett intradagslåg på 1 960,12. Trots nedgången är den fortfarande över 50-dagars EMA.

Allt eftersom veckan fortskrider kommer den psykologiska zonen på 1 900 att vara en kritisk sådan eftersom marknaden reagerar på samtalen mellan Ryssland och Ukraina, förväntad amerikansk inflation och sysselsättningsdata och värdet på den amerikanska dollarn. Om de släppta siffrorna stödjer Feds aggressiva ton när det gäller att hantera inflationen, kommer tjurarna att försvara stödet vid 1 900 när den amerikanska dollarn stärks ytterligare.

Tillsammans med ett genombrott i samtalen mellan Ryssland och Ukraina kan guldpriset sjunka ytterligare till 1 871,60. Å andra sidan kan en ökad efterfrågan på säker tillflyktsort ge en studs tillbaka för att hitta motstånd på 1 967,82.