Stora oljeintäkter: Tre saker att titta på när ExxonMobil, Chevron och Phillips 66 rapporterar finansiella resultat idag

Idag är big oil starkt i rampljuset, med ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies, Phillips 66 och Imperial Oil som alla rapporterar sina senaste intäkter inom några timmar efter varandra.

Det kan mycket väl vara intressant att titta på också, eftersom oljemarknaden har varit allt annat än okomplicerad på sistone.

När det gäller ett övergripande större sentiment mot olja och gas, har världens mer avancerade länder och företag arbetat hårt för att minska koldioxidutsläppen och beroendet av fossila bränslen under en tid.

Som ett resultat av detta har råoljepriset varit utsatt för mycket osäkerhet på längre sikt.

Råoljepriset mer detaljerat

Här är vad Ritesh A. har att säga om oljepriset:

Oljepriset, som har legat relativt stabilt jämfört med samma period förra året. Medan WTI-oljan under första kvartalet 2023 handlades mestadels mellan $72-$80, visade den i år en gradvis uppåtgående klättring från $70 till $83. Naturgaspriserna fick dock en betydande träff under första kvartalet, tillsammans med något lägre bensinpriser, vilket bidrog till nedjusteringar av uppskattningar.”

Sjunker råoljepriset med 10 % i år? Läs Invezz forskningsrapport

Här är vad David Morrison, analytiker på finansiell tjänsteleverantör Trade Nation, har att säga om veckans oljepris:

Både Brent- och WTI-priserna har stigit för veckan, och i praktiken oförändrade för april, hittills. Investerare har i stort sett ryckt bort oron över eskaleringen av fientligheterna i Mellanöstern, precis som de nyligen har gjort över kriget i Ukraina. Istället finns det fortsatt osäkerhet om framtida efterfrågetillväxt, särskilt som den amerikanska centralbanken har indikerat att den kommer att hålla räntorna högre under längre tid.”

Dessa är nyanserade och komplexa vatten för oljebolagen att navigera i – och oljeinvesterare kommer säkerligen att behöva göra sin research innan de ringer till vinstsamtal idag.

Tre saker för oljeinvesterare att titta på under Exxon, Chevron och Phillips intäkter

I stora drag, här är de saker som investerare kommer att titta noga på idag i de stora oljeintäkterna:

• Förbättring av EBITDA
• BOE produktionssiffror
• Nyheter om diversifiering till andra gröna energivägar

Förbättring av EBITDA

Stora oljebolag tenderar att göra massor av förvärv och ständigt antingen utforskar eller utvecklar nya reserver. Som ett resultat kan företagens skulder kraftigt skeva de mindre beskrivande siffrorna i en resultatrapport, som intäkter eller till och med nettoinkomst.

Här kan EBITDA vara ett bra riktmärke för hur en oljeaktie går. Särskilt en EBITDA som har förbättrats från år till år och från kvartal till kvartal är ett uppmuntrande tecken.

BOE produktionssiffror

Oljebolagens produktionsproduktion redovisas i allmänhet i fat oljeekvivalenter per dag (BOE/d) i deras resultat.

Även dessa siffror kommer att granskas noggrant av investerare idag – särskilt eftersom företagen alla rapporterar om samma tidsperiod och under samma dag, vilket ger ett enklare sätt att jämföra dem.

Om BOE-siffrorna som kommer ut från en av verksamheterna är påfallande högre än dess konkurrenter, är chansen stor att just detta oljebolags olja och/eller gas handlas till ett högre pris jämfört med de andra stora oljeaktierna.

På samma sätt kommer en lägre BOE-siffra att representera motsatsen.

Eftersom TotalEnergies är den enda europeiska stora oljeaktien som rapporterar idag (de andra är alla amerikanska), har vi redan deras siffror.

Under det första kvartalet var olje- och gasproduktionen 2,46 Mboe/d (miljoner fat oljeekvivalenter per dag), vilket gynnades av en 6%-ig produktionstillväxt i LNG från kvartal till kvartal.”

Nyheter om gröna energivägar

Återigen kan vi använda TotalEnergies som måttstock här. Tidigare i morse sa Total följande i sin resultatrapport:

Företaget stärkte sin integration i LNG-värdekedjan (flytande naturgas) med förvärven av Lewis Energy Groups upsteam-naturgastillgångar… Företaget implementerade ytterligare sin multienergistrategi i Oman och lanserade den helt elektriska Marsa LNG med mycket låga utsläpp projekt som riktar sig till marknaden för marina bränslen och utvecklar en 800 MW-portfölj av vind- och solenergiprojekt… och avancerade sin utveckling av Sustainable Aviation Fuels (SAF)…”

Ju starkare bevis på flera inkomstströmmar (pun intended) från olika energikällor, desto mer sannolikt är det att oljeinvesterare är lugna.

Så vad kommer intäkterna från Exxon, Chevron och Phillips att ge?

Återigen, Ritesh A. har insikt i dessa specifika aktier inför deras rapportering senare:

Exxon och Chevron, båda visar motståndskraft på diagrammen som leder till vinst, trots analytikers nedrevidering av uppskattningar från år till år. Trots jämförelsevis lägre uppskattningar verkar Exxon starkare i både kortsiktiga och långa diagram, medan Chevron har varit på en nedåtgående bana och möter motstånd på 172 dollar. Om den bryter över $172, kan vi definitivt säga att aktien har brutit sig loss från baisseartad kontroll.”

Långsiktiga oljeutsikter

Sammantaget säger Ritesh att det finns anledning att vara något hausse på olja överlag framöver:

När jag blickar framåt är min syn på oljan fortfarande försiktigt optimistisk. Även om oro för svag efterfrågan kan begränsa snabba prisökningar, förväntar jag mig att oljan kommer att hålla sig över $72 på kort till medellång sikt. För närvarande spelar geopolitik snarare än utbuds- och efterfrågedynamik en viktig roll för att bestämma oljepriserna, vilket kräver en omfamning av volatilitet, särskilt på uppsidan, på kort sikt.”