Wells Fargo nedgraderar Snowflake inför första kvartalets resultat: Är det dags att sälja?

Wells Fargo har nedgraderat Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) från “Overweight” till “Equal Weight”, och sänkt sitt prismål från $200 till $130.

Denna åtgärd, som tillkännagavs inför Snowflakes resultatrapport för första kvartalet 2025, planerad till den 21 augusti, återspeglar växande oro för företagets prestation och marknadsposition.

Nedgraderingen kommer som svar på en rad problem som påverkar Snowflake.

Ett dataintrång nyligen, som drabbade stora kunder som AT&T och TicketMaster, har väckt tvivel om Snowflakes förmåga att behålla kundernas förtroende.

Dessutom möter företaget hårdare konkurrens från branschjättar som Databricks, Amazon Web Services (AWS) och Microsoft Azure, som alla erbjuder heltäckande lösningar som utmanar Snowflakes marknadsandel.

Wells Fargos beslut belyser också oro över Snowflakes konkurrensfördel.

Analytiker oroar sig för att ökande konkurrenstryck och frågor om företagets tekniska fördelar har lett till en mer försiktig utsikt.

Analytiker räknar med en förlust på 0,89 USD/aktie

Snowflakes kommande resultatrapport för första kvartalet 2025 förväntas ge ytterligare insikter om dess finansiella hälsa.

Analytiker räknar med en GAAP-förlust per aktie på 0,89 USD på intäkter på 850,14 miljoner USD.

Detta står i kontrast till en förlust på $0,69 på intäkter på $674 miljoner under samma kvartal förra året.

Nedrevideringen av EPS-estimat av 28 av 33 analytiker under de senaste tre månaderna understryker växande skepsis kring Snowflakes förmåga att möta förväntningarna.

Piper Sandler sänkte också Snowflakes prismål

Nedgraderingen från Wells Fargo är en del av en bredare trend av skepsis på Wall Street.

Den 12 juli 2024 sänkte Piper Sandler också Snowflakes prismål från $240 till $165, med hänvisning till oro för en försvagad makroekonomisk bakgrund och dess inverkan på tillväxttakten.

På samma sätt noterade Bank of America att trots en ökning med 16,4 % av det totala antalet sidvisningar jämfört med föregående år i juli, står Snowflake inför utmaningar när det gäller att dra nytta av AI-trenden som har gynnat andra teknikaktier.

Tecken på belastning?

Snowflakes aggressiva satsning på AI och maskininlärningslösningar, inklusive Cortex AI och Snowflake ML, syftar till att stärka sin konkurrenskraft men har försenat vägen till lönsamhet.

Dessa investeringar, även om de är kritiska, har ansträngt Snowflakes ekonomi, med försvagat fritt kassaflöde och pressade rörelsemarginaler.

Trots över 9 000 kunder drivs Snowflakes tillväxt alltmer av dess användarvänliga, lågkodslösningar, som kanske inte räcker för att konkurrera med rivalernas avancerade AI-kapacitet.

Snowflakes aktie fortsätter att handlas till en premie, med ett pris-försäljningsförhållande på 14, trots avtagande intäktstillväxt.

Denna höga värdering i förhållande till dess fundamenta tyder på att investerare kan behöva justera sina förväntningar.

Den bredare makroekonomiska miljön, med pressade IT-budgetar och utökade försäljningscykler, lägger till ytterligare osäkerhet till Snowflakes tillväxtutsikter.

Eftersom Snowflakes aktie har fallit med 36 % hittills från år, kan den kommande resultatrapporten bli en avgörande vändpunkt.

Underlåtenhet att nå intäkts- och vinstmål kan leda till ytterligare nedjusteringar och ökad press på aktien.

Omvänt kan positiva resultat tillfälligt återställa investerarnas förtroende.

Under de kommande dagarna kommer en analys av Snowflakes kursbana genom tekniska diagram att ge ytterligare insikter om huruvida aktien är redo för en återhämtning eller om den kommer att fortsätta sin nedåtgående trend.

Snowflake är fortfarande svagt på dagliga diagram

Snowflakes aktie såg en snabb uppgång mellan november förra året och februari i år men gav upp alla dessa uppgångar genom att krascha 50% från sin topp i februari. Även om aktien har haft en anständig studs tillbaka under de senaste dagarna från dess senaste låga låg nära $108 som gjordes den 5 augusti, är den fortfarande svag på de dagliga diagrammen.

Källa: TradingView
Långsiktiga investerare som har en hausseartad syn på aktien men som inte har köpt den ännu måste undvika att göra det tills bolaget rapporterar sina resultat för första kvartalet och aktien börjar handlas över sin senaste svängning på $142,60.

Valutahandlare som fortsätter att vara baisse på aktien måste också vara försiktiga med att korta den direkt för att gå in i vinsten. Man kan använda säljoptionerna som löper ut den 23 augusti eller 20 september för att göra det.