Scottish Mortgage-aktien återhämtar sig: handlas fortfarande med rabatt

Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) har gått måttligt bra under de senaste två åren då många portföljbolag har studsat tillbaka. Efter att ha nått botten på 600p i maj 2023, slutade aktien veckan på 880p då några av dess ingående bolag publicerade relativt starka vinster.

SMT har dock fortsatt att underprestera de andra populära teknikfonderna på marknaden idag. Till exempel har den stigit med 15% i år, medan Invesco QQQ och SPDR Technology ETF (XLK) har hoppat med över 24%.

Scottish Mortgage är en unik teknisk fond

Scottish Mortgage är en av de största teknikfonderna på den brittiska marknaden, med över 14,1 miljarder pund i tillgångar. Den är unik på grund av sin struktur. Tvärtemot sitt namn har det inget med bolån eller banker att göra.

Istället har portföljförvaltarna på Bailie Gifford skapat en fond med några av de största privata och börsnoterade tillväxtbolagen. 34 % av företagen är inom tekniksektorn, medan 32 % är konsumenter, följt av industrier, hälsovård, finans och dagligvaror.

Scottish Mortgage är också unik eftersom dess portföljbolag kommer från hela världen. Den har ByteDance från Kina, Shopify från Kanada, MercadoLibre från Brasilien och Wise från Storbritannien.

Det andra unika är att en stor del av portföljen finns i de privatägda bolagen, vilket ofta skapar en värdering eller en likviditetsfråga.

Dessutom handlas fonden mestadels med en rabatt på substansvärdet (NAV). Data visar att det nu handlas med 8,8 % rabatt

Topp SMT-företag

Flera Scottish Mortgage Trust-företag har skapat rubriker under de senaste veckorna. Tesla-aktien kom med nyheter förra veckan efter att den publicerade ett starkt kvartal, vilket pressade sin aktie till en högsta nivå på $270, den högsta nivån sedan den 11 juli. Den har skjutit i höjden med nästan 100 % från sin lägsta punkt i år, vilket gör den till en av de bästa- uppträdande elbilsföretag i år.

Scottish Mortgage äger också en stor andel i MercadoLibre, som vi har behandlat tidigare här och här . Mercado är ett av de snabbast växande företagen på tillväxtmarknaderna. Det är ett e-handelsföretag som har expanderat inom branscher som logistik och fintech. MELIs aktie har hoppat med 149 % från sin lägsta nivå 20223.

SMT äger också Ferrari, ett företag som har blivit en av de största biltillverkarna i världen. Ferraris aktie har hoppat med nästan 64% under de senaste tolv månaderna och närmar sig sin rekordnivå.

Detta rally inträffade efter att företaget lanserade nyckelfordon i år, med F80 som dess senaste introduktion. F80 är efterföljaren till LaFerrari, en av de mest populära Ferrari-bilarna under det senaste decenniet.

Scottish Mortages andra stora vinnare var Meta Platforms, ett företag som har ökat och förvandlat Mark Zuckerberg till den tredje rikaste personen på jorden. Meta har gjort bra ifrån sig på grund av sina investeringar i artificiell intelligens, vilket har bidragit till att kompensera dess åldrande portfölj.

Det är också en stor stödjare för några av de mest anmärkningsvärda halvledarföretagen som NVIDIA, Taiwan Semiconductor och ASML. Som sådan har den exponering i det växande AI-utrymmet.

Andra företag som skapade rubriker nyligen var PDD Holdings och Meituan, som gick bra efter att Kina lanserat stora stimulanspaket.

SMT har också en stor andel i andra välkända teknikföretag som Spotify, Wise och Stripe.

Vissa SMT-företag har inte gått bra under de senaste månaderna. En stor sådan är Kering, moderbolaget till Gucci, som har sjunkit efter att ha publicerat flera svaga resultat och sänkt sin vägledning.

Läs mer: Kerings aktiekurs: här är anledningen till att Guccis förälder faller samman

Fonden ägde också ChargePoint, ett laddningsföretag för elbilar som har haft det svårt under de senaste åren.

Det äger också ByteDance, som tvingas sälja sin TikTok i USA. Företaget kan gynnas om Donald Trump vinner parlamentsvalet.

SMT-fonden har presterat sämre än S&P 500- och QQQ-fonderna på grund av sin exponering mot privata och offentligt ägda företag. Några av dessa företag som Northvolt, Ocado, Kering och Heartflow.

Scottish Mortgage Trust analys

SMT-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att SMT-aktiens botten på 733p i augusti, och sedan studsade tillbaka till 880p, dess högsta punkt den 17 juli. Den har stigit över 23,6% Fibonacci Retracement-punkten.

Fonden ligger fortfarande över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har alla pekat uppåt, vilket betyder att det återtar sitt momentum.

Därför kommer Scottish Mortage-aktien sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar siktar på nästa viktiga motståndspunkt på 945p, dess högsta punkt i år. Denna uppfattning innebär en ökning med 7,65 % från nuvarande nivå.

Fonden kommer sannolikt att reagera på intäkter från några av de största beståndsdelarna under de närmaste veckorna. Några av de mest anmärkningsvärda företagen som snart kommer att publicera sina intäkter är Meta Platforms och Shopify.