Lumentum rusar — överköpt medan Wyckoff varnar för fall

Lumentums aktiekurs har varit i en kraftig uppgång och ligger nära sitt rekord. Den har stigit från en botten på $36 2023 till $897 i dag. Den har gått upp med 135% i år och är det näst bästa bolaget i S&P 500 Index efter Sandisk. Så, är det säkert att köpa LITE-aktien?

Lumentum har stigit tack vare starkt momentum och investering från NVIDIA

Lumentum är ett ledande företag som tillverkar optiska och fotoniska lösningar som används i stor utsträckning inom halvledar- och datacenterindustrin. Majoriteten av dess intäkter kommer från moln- och nätverkslösningar, medan resten kommer från dess industriverksamhet.

Lumentums aktie har stigit i takt med att datacenterindustrin fortsätter att få fart, där de största bolagen förutspår att de kommer att spendera över $650 miljarder i år. Totalt förväntas de globala datacenterinvesteringarna stiga till över $1 biljon i år.

Aktien fick extra fart efter att företaget mottog en stor investering från NVIDIA, världens största företag. NVIDIA tror att bolaget kommer att fortsätta växa de kommande åren. 

LITE steg också efter att företaget fortsatte visa stark intäktsväxt. Intäkterna från komponenter ökade till $443 miljoner, vilket motsvarar 66.7% av totalsumman. Systemintäkterna rusade till $221 miljoner från $138 miljoner under samma period förra året.

Viktigast är att intäktsökningen sammanfaller med förbättringar i marginalerna i och med att priserna på dess lasrar har stigit. Bruttomarginalen ökade till 36.1% från 24.8% under motsvarande period året innan. Denna tillväxt hjälpte företaget att gå från en nettoförlust på $51.6 miljoner till en vinst på $64.3 miljoner.

Är LITE en bra aktie att köpa i dag?

Ledningen bedömer att intäktsväxten kommer att fortsätta. Man förväntar sig att kommande rapport visar intäkter mellan $780 miljoner och $830 miljoner, med rörelsemarginalen stigande till mellan 30% och 31%. Lumentum har historiskt varit mycket konservativt i sina prognoser, vilket innebär att både marginal och intäkter kan bli bättre än väntat.

Ändå finns risken i att jaga den pågående uppgången i Lumentum-aktien. För det första är genomsnittsprognosen bland Wall Street-analytiker att aktien kommer att falla till $630, vilket är nära 30% under nuvarande nivå. 

Dessutom har bolaget blivit kraftigt övervärderat, med ett framåtblickande P/E-tal som stiger till 115, högre än sektormedianen på 21.6. 

Lumentum-aktien är överköpt och i markup-fasen

LITE aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att LITE-aktien har rusat de senaste månaderna. Denna återhämtning startade tidigt förra året och har rört sig upp mot nästan $1,000. 

Ett närmare blick visar att aktien låg inom ett smalt intervall i flera år, då den befann sig i ackumuleringsfasen enligt Wyckoff-teorin. Den pågående återhämtningen beror på att den har gått in i markup-fasen, som kännetecknas av hög efterfrågan och FOMO (rädsla för att missa).

Det finns också tecken på att Relative Strength Index (RSI) och den stokastiska oscillatoren har rört sig upp till överköpta nivåer. 

Således, även om rallyt kan fortsätta, finns risken att det återtar en del av vinsterna. Om så sker kan aktien falla så lågt som $500 när pågående FOMO övergår i panikförsäljning bland investerare.