Guld återhämtar sig efter svagare amerikansk PPI som dämpar ränteoron

Guldmarknaden återfick momentum på onsdag efter att svagare än väntad amerikansk producentinflation förbättrade investerarsentimentet och dämpade förväntningarna om aggressiv åtstramning av USA:s penningpolitik.

Guldpriserna återhämtade sig från tidigare förluster och handlades kring $4,070 per uns efter inflationsrapporten.

Data publicerad av US Labour Department visade att producentprisindexet (PPI) föll 0.3% i juni, vilket vände maj månads nedreviderade 0.6%-ökning.

Avläsningen var lägre än ekonomernas förväntningar, som hade förutspått att producentpriserna skulle vara oförändrade under månaden.

Tidigare uppgång avtar när geopolitisk oro återvänder

Tidigare på onsdagen handlades guld lägre, då investerare omvärderade den bredare inflationsutsikten.

Marknadens initiala optimism efter svagare amerikansk konsumentinflation ersattes av farhågor om att förnyade geopolitiska spänningar i Mellanöstern kan driva upp energipriserna och hålla inflationspressen hög.

Tidigare under dagen föll spotguld 0.5% till $4,035.67 per uns vid 0300 GMT, medan augustikontrakten för guld sjönk 0.7% till $4,042.20.

Förlusterna återvände delvis från tisdagens starka uppgång på mer än 2%, under vilken spotguld klättrade till $4,100.49 efter att juni månads konsumentinflation kom in under förväntan.

Producentinflationen svalnar mer än väntat

Rapporten visade också att kärnproducentpriserna, som exkluderar volatila livsmedel och energikostnader, ökade 0.2% i juni efter maj månads nedreviderade 0.1%-ökning.

På årsbasis steg kärn‑PPI med 5.1%.

De svagare inflationsavläsningarna uppmuntrade köparintresse på ädelmetallmarknaden.

Spotguld handlades senast till $4,064.90 per uns, upp 0.33% för dagen.

Det förbättrade utfallet reflekterade växande optimism bland investerare eftersom svalnande inflation fick marknaderna att skala tillbaka förväntningarna på en aggressiv amerikansk penningpolitik.

På årsbasis steg producentinflationen 5.5% under de senaste 12 månaderna, under konsensusprognosen om 6.2%, visade rapporten.

Marknaden fångad mellan inflationslindring och oljeprisrisker

Guldmarknaden balanserar nu mellan två konkurrerande teman.

Å ena sidan har svagare än väntad inflation dämpat omedelbara farhågor om högre räntor och förbättrat sentimentet för guld.

Å andra sidan är investerare försiktiga för att förnyade strider i Mellanöstern kan driva upp oljepriserna och potentiellt återaktivera inflationspressen.

Denne kombination har skapat blandade handelsförutsättningar för guld, där investerare väger den stödjande effekten av svalnande inflation mot möjligheten av en ny energidriven prischock.

Silverpriserna rörde sig också nedåt på onsdagen.

Nedgången kom då eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern tyngde investerarsentimentet, vilket uppvägde stödet från en svagare amerikansk dollar efter de svagare än väntade amerikanska inflationssiffrorna.

Medan svagare inflation generellt gav stöd åt ädelmetaller genom att minska förväntningarna på aggressiv penningpolitik, fortsatte geopolitisk osäkerhet att påverka bredare marknadspositionering, vilket lämnade både guld och silver fångade mellan förbättrade inflationsindikatorer och förnyade oro för energidrivna prisökningar.