Guldpriset sjunker under $4,000 när räntor slår efterfrågan på säkra tillgångar

Guld steg måttligt på fredagen men var på väg mot sin brantaste veckonedgång på sex veckor, eftersom de inflationsmässiga följderna av den förnyade USA–Iran-konflikten övervägde mjukare amerikanska prisdata.

Spotguld ökade 0,5% till $3,988.20 per uns efter att tidigare ha rört sitt lägsta sedan 1 juli.

Augustikontraktet förändrades föga och handlades kring $3,992.

Guld har fallit cirka 3,2% denna vecka, vilket understryker hur snabbt marknadens traditionella säkerhetsaffär har blivit överröst av oro för olja, räntor och Federal Reserve.

Oljeschock överväldigar mjukare inflationsdata

US consumer prices fell 0.4% in June, while producentpriserna sjönk 0,3%, vilket visar att inflationen höll på att svalna före den senaste upptrappningen i Mellanöstern.

Kärn-KPI var oförändrad på månadsbasis och ökade 2,6% jämfört med ett år tidigare.

Dessa siffror skulle normalt stödja guldet genom att minska trycket för högre upplåningskostnader.

I stället har råoljans cirka 12% veckostigning gjort att rapporterna ter sig mer som bakåtblickande.

Begränsade flöden genom Hormuzsundet och nya hot mot fartygstrafiken i Röda havet har ökat oron för att transport- och produktionskostnader kommer att stiga igen.

KCM Trades strateg Tim Waterer sade att handlare inte kunnat omfamna de mjukare inflationssiffrorna eftersom oljeschocken återupplivat oron för inflation och statsobligationsräntor.

Den kombinationen har försvagat gulds roll som tillflyktsort även om den geopolitiska risken förblir förhöjd.

Fed-hökar håller möjlighet till höjning vid årets slut vid liv

Dallas Fed‑ordföranden Lorie Logan sade att upplåningskostnaderna bör stiga måttligt eftersom inflationen fortfarande är för hög och vägen tillbaka till Feds 2%-mål är bräcklig.

Hon menade att den nuvarande politiken inte tillräckligt begränsar efterfrågan och att en fördröjning kan kräva kraftigare höjningar senare.

Viceordförande Philip Jefferson sade att högre räntor typiskt är motiverade när efterfrågan överstiger ekonomins kapacitet och inflationen ligger över målet.

Marknaderna tilldelar fortfarande 73% sannolikhet för en höjning i december, även om förväntningarna på ett omedelbart steg har avtappats.

Spänningen är ovanligt skarp. Konflikten skapar den typ av osäkerhet som ofta driver investerare mot guld, men dess effekt på energipriserna stärker istället attraktionskraften för räntebärande tillgångar.

Guld testar stöd under $4,000

Guldets rörelse under $4,000 har flyttat fokus till området runt $3,950, där den senaste botten utgör det första viktiga testet för köpare.

Ett uthålligt genombrott under den zonen kan exponera 1 juli‑tillfället och fördjupa korrektionen.

En återhämtning måste först återta $4,000 och sedan övervinna motstånd kring $4,050. Tills oljan stabiliseras eller statsräntorna viker tillbaka kan rallyer ha svårt att få bestående drivkraft.

Silver föll 0,5% till $55.22 per uns, medan platina och palladium också gick ned.

Alla tre metaller var på väg mot veckoförluster, vilket belyser det bredare trycket över ädelmetallkomplexet.