SCHD ETF vs ABD Hazine Tahvilleri: Hangisi daha iyi bir yatırımdır?

Gelir odaklı yatırımcıların bu yıl sermaye tahsis ederken bir seçim yapmaları gerekiyor. Bazı yatırımcılar, inatçı yüksek enflasyona rağmen güçlü getiriler sağlayan ABD Hazine tahvillerine nakitlerini taşımayı tercih ediyor. 10 yıllık Hazine Bonosu %4,6 getiri sağlarken, 3 aylık ve 6 aylık tahviller %5,36 getiri sağlıyor.

Öte yandan, çok sevilen Schwab US Temettü Sermayesi ETF'sinin (SCHD) getirisi yaklaşık %3,4'tür. Realty Income (O), VICI Properties (VICI) ve Energy Transfer (ET) gibi diğer yüksek getirili hisse senetlerinin getirisi %7,95'tir ve hisseleri bu yıl %14'ün üzerinde artış gösterdi.

Fed faiz indirimine gitmeyebilir

ABD Hazine tahvil getirilerinin hızla yükselmesinin temel nedeni, ABD'deki enflasyonun bu yıl inatla yüksek kalmasıdır. Nisan ayında açıklanan veriler, Mart ayında Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) %3,5'e yükseldiğini, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonunun ise %2,5'e yükseldiğini ortaya koydu.

Bu rakamlar ABD enflasyonunun Fed'in %2,0 hedefine ulaşmasının beklenenden daha uzun sürdüğünü gösteriyor. Bu nedenle Fed'in bu yıl muhtemelen iki seçeneği olacak. İlk olarak faiz oranlarını bir süreliğine mevcut seviyede sabit tutmaya karar verebilir.

İkincisi, bazı analistler Fed'in yeniden faiz artırımına gideceğine inanıyor. Bu pek olası değil çünkü ekonominin yumuşadığına dair işaretler var. Geçen hafta açıklanan veriler, ekonominin ilk çeyrekte yalnızca %1,6 oranında büyüdüğünü ve önceki çeyreğe göre büyük bir düşüş yaşandığını ortaya koydu.

Ayrıca seçim yılında olduğumuz için Fed faiz artırımı yapmayacak. Seçimden önce yürüyüş yapmak siyasi müdahalenin işareti olacaktır. Aynı durum, özellikle Temmuz ayından sonra gerçekleşen faiz indirimleri için de geçerlidir.

Bu nedenle kısa vadeli ABD devlet tahvili yatırımcılarının bedava para alacağına inanıyorum. Bu tahvillerin enflasyondan daha yüksek bir getiriye sahip olduğunu ve bunun olumlu bir şey olduğunu unutmayın.

SCHD daha iyi bir alternatif mi?

SCHD genellikle en iyi temettü ETF'si olarak görülüyor ABD'de bu da neden 53 milyar doların üzerinde varlık biriktirdiğini açıklıyor. Yakın rakibi Vanguard Yüksek Temettü Getirisi Endeksi (VYM) 67 milyar doların üzerinde varlığa sahip.

SCHD'nin güçlü bir geçmişi var. Son beş yılda toplam getirisi %68 oldu. Ancak son zamanlarda toplam geri dönüşü pek cesaret verici değil. Geçtiğimiz 12 ayda sadece %9,05, bu yıl ise %1 arttı.

SCHD ETF ile ABD Hazine tahvilleri arasındaki temel fark, güçlü bir bölünmüş büyüme geçmişine sahip olmasıdır. Son beş yıldaki CAGR'ı %11,8 ile VYM'nin %5,22'sinden daha yüksek oldu. Büyüme, ABD devlet tahvillerine yatırım yaparken beklediğiniz bir şey değildir.

Ayrıca SCHD güçlü kazançlarla destekleniyor. FactSet'in verileri, kazançlarını açıklayan S&P 500 endeks şirketlerinin %46'sının %77'sinin analistlerin tahminlerini aştığını gösteriyor.

Bu şirketler, büyümenin üst üste üçüncü çeyreği olan %3,5 oranında karma kazanç artışı bildirdi. Bu nedenle, kazançlar arttıkça ABD hisse senetlerinin yakın vadede iyi performans göstermeye devam etmesi ihtimali var.

Bu nedenle daha önce de yazdığım gibi SCHD Temettü artışı arıyorsanız yatırım yapmak için iyi bir ETF'dir. Ancak geçmiş performansa bakıldığında Invesco QQQ ve SPDR S&P 500 (SPY) gibi geleneksel ETF'ler güçlü getiriler gösterdi.

Bu nedenle, bu ana akım ETF'lere ek olarak, SCHD'ye ve kısa vadeli Hazine tahvillerine de bir miktar para eklemek mantıklı olacaktır. Bu Hazine tahvillerine yatırım yapmanın riski, Fed'in güvercin gibi görünerek getirisinin düşmesine yol açmasıdır. Daha sonra tahvillerden hisse senetlerine geçerken vergi ödemeniz gerekecektir.