iShares Russell 2000 ETF (IWM) iyi bir yatırım mıdır?

Amerikan hisse senetleri, perakende ve kurumsal yatırımcıların büyük girişleri ve güçlü kazanç artışının da yardımıyla son yıllarda iyi performans gösterdi. Dow Jones, ve Nasdaq 100 gibi en büyük borsa endeksleri son on yılda iki kattan fazla arttı.

IWM ETF emsallerinden düşük performans gösterdi

Küçük ölçekli Russell 2000 endeksi tarihsel olarak diğer birinci sınıf fonlardan daha düşük performans gösterdi. Daha yakından bakıldığında, iShares Russell 2000 ETF'nin (IWM) son beş yılda %33 arttığı, Invesco QQQ (QQQ), SPDR S&P 500 (SPY) ve SPDR Dow Jones (DIA) fonlarının ise %130 arttığı görülüyor. %, %85 ve %60.

Aynı eğilim bu yıl da yaşandı; IWM %2,20 düşerken diğer endeksler %1'in üzerinde arttı. Bu nedenle ortak soru, küçük endekse yatırım yapmanın ideal olup olmadığıdır.

IWM ETF vs SPY, QQQ vs DIA

Russell 2000 endeksine yatırım yapmak, çeşitli nedenlerden dolayı diğer mavi çip endekslerine kıyasla daha risklidir. Birincisi, onu oluşturan şirketlerin çoğunun ABD'deki yüksek faiz oranlarından zarar görmesidir.

Daha yüksek oranlar, Apple, Microsoft ve Meta Platformları gibi devlerden ziyade küçük şirketlere daha fazla zarar veriyor çünkü bilançolarında genellikle daha düşük nakit rezervleri bulunuyor. Örneğin Meta Platformlar 2023'te 1,6 milyar doların üzerinde faiz geliri elde etti. Microsoft, bilançosundaki büyük meblağlar sayesinde neredeyse 3 milyar dolar kazandı.

Öte yandan birçok küçük ölçekli şirket faize daha fazla para harcadı. Russell 2000 endeksinin en büyük şirketi olan Super Micro Computer, 2023 yılında 10,5 milyon dolar faiz harcadı. Fonun büyük oyuncularından Comfort Systems de benzer miktarda harcama yaptı.

Teknoloji sektörüne daha az maruz kalma

İkincisi, Russell 2000 endeksinin hızlı büyüyen teknoloji sektörü üzerindeki etkisi diğer endekslere göre daha azdır. Şirketlerinin çoğu endüstriyel, finans ve sağlık sektörlerindedir.

Tarihsel olarak teknoloji sektörü en iyi performans gösteren sektör olmuştur çünkü bulut bilişim, yapay zeka, kuantum bilişim ve makine öğrenimi gibi ileriye dönük sektörlere erişime sahiptir.

Sonuç olarak, kazanç artışı son zamanlarda zayıfladı. Refinitiv'in verileri, endeks için karma kazanç büyüme tahmininin -%11,5 ile S&P 500'ün %3,5'inden daha düşük olduğunu gösteriyor.

Üçüncüsü, düşük performansına rağmen Russell 2000 endeksi oldukça fazla değerleniyor. Barrons'un verileri, fonun PE oranının 26,4 olduğunu, S&P 500'ün 22,60 çarpanından daha yüksek olduğunu gösteriyor. Katları 29,6 olan Nasdaq 100 endeksinden biraz daha ucuzdur.

Son olarak Russell 2000 endeksi, Bitcoin madencileri ve biyoteknoloji gibi oldukça değişken şirketlerden oluşuyor. Ayrıca, fondaki çoğu şirketin uluslararası alanda çok az varlığı var, bu da onların performanslarının ABD GSYİH'sı ile aynı doğrultuda olduğu anlamına geliyor.

iShares Russell 2000 ETF, küçük ölçekli şirketlere yatırım yapmak isteyen kişiler için iyi bir fondur. Aynı zamanda çeşitlendirme amacıyla da iyi bir fondur. Ancak tarihi performansına bakıldığında S&P 500 ve Nasdaq 100 gibi daha büyük endekslerin altında performans gösterme konusunda iyi bir geçmişe sahip.