Altın madencilerine bahis oynamayı mı düşünüyorsunuz? Neden Barrick Gold sizin seçiminiz olmamalı?

Altın madenciliği alanında Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) öne çıkan bir figür olarak duruyor ve serveti genellikle endüstrinin sağlığı için bir barometre olarak görülüyor. Ancak son zamanlarda kafa karıştırıcı bir hikayenin ortaya çıktığına tanık oluyoruz. Altın fiyatı 2020 ortasından bu yana 1.800 dolardan yaklaşık 2.400 dolara yükselirken, Barrick Gold'un hisseleri ters yönde hareket ederek aynı dönemde 30 dolardan 17 dolara geriledi.

Altının yükselişi ile Barrick Gold'un düşüşü arasındaki bu farklılık hem kaşları hem de soruları gündeme getiriyor. Son zamanlarda Barrick Gold, 2024'ün ilk çeyreğine ilişkin kazanç raporunu paylaştı. Rakamlar olumlu bir tablo çizerken, Barrick Gold GAAP Dışı Hisse Hisse Senedi'nin 0,19 $ olduğunu, beklentileri 0,04 $ aştığını ve gelirin %4,2 artışla 2,75 milyar $'a ulaştığını bildirdi. yıldan yıla artmasıyla birlikte piyasanın tepkisi zayıf kaldı.

Özellikle Barrick'in madencilik komplekslerini işlettiği bölgelerdeki jeopolitik gerilimlere ilişkin endişeler, şirketin gelecek beklentilerine gölge düşürüyor. Mali'nin, aralarında değerli Loulo-Gounkoto madencilik kompleksinin de bulunduğu Barrick Gold'un varlıklarına el koyma potansiyeline ilişkin spekülasyonlar, yatırımcılar arasında endişeye yol açtı. Benzer şekilde, düşük üretim performansı ve operasyonel aksaklıklar yatırımcı güvenini daha da zayıflattı ve Barrick Gold'un değişken bir piyasada tutarlı getiri sağlama becerisine ilişkin soruları artırdı.

Üstelik diğer altın madencileri daha güçlü performanslar sergiledikçe Barrick Gold'un cazibesi azalmaya başladı. Sektördeki rakiplerin Barrick'i gölgede bırakması rekabet avantajı ve uzun vadeli sürdürülebilirlik konusunda şüphelerin artmasına neden oluyor.

Bu belirsizlik ve şüphe ortamında yatırımcılar, Barrick Gold'un altın fiyatlarının değerleneceğine dair bahis oynamak için gerçekten doğru seçim olup olmadığı konusunda kafa yoruyor. Buna cevap vermek için, Barrick Gold Corporation'ın mevcut piyasa ortamında altın yatırımı olarak potansiyelini değerlendirmek üzere çizelgeleri inceleyelim.

Altın parlıyor ama Barrick bocalıyor

Aynı dönemde altın fiyatlarının nasıl bir performans gösterdiğini incelemeden Barrick Gold'un fiyat hareketini tartışamayız. Altın fiyatlarının 1.500 doların altına düşüp tekrar toparlandığı Mart 2020'den bu yana, son dört yıldır 1.600-2.100 dolar aralığında işlem görüyor. Bu yılın mart ayında 2.100 dolarlık direncin üzerine çıkarak ve nisan ayında 2.450 dolara yakın bir zirve yaparak bu aralıktan çıktılar.

TradingView'den altın vadeli işlem tablosu

Bu grafiği Barrick Gold'un grafiğiyle karşılaştırırsak çarpıcı bir fark görüyoruz:

TradingView'den ALTIN grafiği

Altın Mart ayından önceki dört yıl boyunca aralık sınırında seyrederken, Barrick Gold'un hisseleri aynı dönemde yavaş ve istikrarlı bir düşüş yaşadı. 2022'nin ilk yarısında 18 dolardan 26 dolara geri döndü ancak bu toparlanma kısa sürdü ve hisse senedi yeniden çöktü. O zamandan bu yana birçok kez toparlanmayı denedi ancak her zaman önceki en yüksek seviyesine ulaşamadı.

Tüm bunların olumlu yanı, hisse senedinin birçok kez 13,8 dolar seviyelerine yakın destek alması ve uzun süre bu seviyenin altında işlem görmemesi oldu. En son bu yılın şubat ayındaki seviyesinden toparlandı ve 19 dolar civarındaki en yüksek seviyeye ulaştı.

Barrick Gold hisselerinin uzun vadeli grafiklerde göstermeye devam ettiği zayıflık göz önüne alındığında, yatırımcılara hisseyi mevcut seviyelerden almamaları tavsiye ediliyor. Göz önünde bulundurulabilecek daha iyi performans gösteren altın madencileri var. Hisse senedini elinde bulunduran yatırımcılar, hisse senedi 13,8 doların üzerinde işlem gördüğü sürece elinde tutmaya devam edebilir ancak bu seviyenin altına düşerse satmayı düşünmelidir.