Süper Mikro Bilgisayar (SMCI) hisse senedi tahmini: düşüşü satın almanın zamanı geldi mi?

Süper Mikro Bilgisayar ( NASDAQ: SMCI ) hisse senedi fiyatı, Amerikan hisse senetlerinin tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkmasına rağmen son üç ayda ivme kaybetti. Salı günü bu yılın en yüksek noktasından neredeyse %27 düşüşle 895 dolardan işlem görüyordu.

Büyüme kaygıları sürüyor

Super Micro Computer'ın hisseleri, büyümesine ilişkin endişelerin devam etmesi nedeniyle son birkaç ayda yoğun baskı altına girdi.

Bu performans, firmanın güçlü mali sonuçlar yayınlamasından sonra bile gerçekleşti. İlk çeyrek gelirleri, Nvidia ve AMD'nin AI raf ölçekli DLC sistemlerine yönelik rekor talebinin de yardımıyla %200 artışla 3,85 milyar doların üzerine çıktı.

Gelir rakamları dikkat çekici çünkü şirketin 2021 mali yılında 3,5 milyar dolar kazandığından daha yüksekti. Ayrıca şirket bu yıl için ileriye dönük gelir tahminini de yükseltti.

Bu yıl 15,1 milyar dolar kazanmayı beklerken, bu da yıllık %112'lik bir büyüme oranını temsil ediyor. Analistler 2025 gelir rakamının 24 milyar doların üzerinde olacağını öngörüyor. Bu, SMCI'yı Amerika Birleşik Devletleri'nin en hızlı büyüyen şirketlerinden biri haline getiriyor. Bir diğeri ise ilk çeyrekte %220'nin üzerinde büyüyen Nvidia.

Super Micro aynı zamanda sektörün en karlı şirketlerinden biri haline geldi. Yıllık net kâr rakamı 2019'da 71,5 milyon dolardan 2023'te 640 milyon doların üzerine çıktı. Son dönemde üç aylık kârı 400 milyon doların üzerine çıktı ve bu trend devam edecek.

Toplamda Super Micro'nun değerlemesi, güçlü geliri ve kârlılık büyümesine dayanarak bana makul görünüyor. SeekingAlpha tarafından yapılan bir derleme, ileriye dönük PE oranının 40 ve ileriye dönük EV/FAVÖK çarpanının ise 30,78 olduğunu gösteriyor.

Bu katlar sırasıyla 30,20 ve 15 olan sektör ortalamasından daha yüksektir. Ancak diğer yarı iletken şirketlerinden daha iyidirler. AMD'nin ileri PE oranı 103 ve ileri EV/FAVÖK katsayısı 40'tır. Nvidia'nın rakamları sırasıyla 41,6 ve 33'tür.

Emin olmak için: Bu AI heyecanı soğudukça Super Micro Computer'ın yıllık büyüme oranının hala yavaşlayacağını düşünüyorum. Yine de öngörülebilir gelecekte çift haneli büyüme rakamlarına sahip olacağını görüyorum ve bu da stokunu desteklemeye yardımcı olacak.

SMCI hisse senedi fiyatı tahmini

TradingView tarafından hazırlanan SMCI grafiği

Günlük grafiğe baktığımızda Süper Mikro Bilgisayar hisselerinin son dönemde durakladığını görüyoruz. Bu, hisse senedinin Elliot Wave grafik modelinin itici dalgasını tamamlamasından sonra gerçekleşti. Şu anda olumlu bir işaret olan 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı.

Hisse senedi aynı zamanda Nisan ayındaki en düşük düşüşü olan 671 dolarlık kritik destek seviyesinin üzerinde kalmayı sürdürdü. Aynı zamanda Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr noktanın üzerine çıktı.

Bu nedenle hisse senedinin görünümü son derece yükselişe işaret ediyor; izlenecek ilk direnç seviyesi, rekordaki en yüksek nokta olan 1.231 dolarda bulunuyor. Bu, mevcut seviyeden %37'nin üzerinde sıçrayabileceği anlamına geliyor.