Luminar (LAZR) hisse senedi fiyatının düşmesiyle birlikte short pozisyonlar hakim oluyor

Luminar Technologies (NASDAQ: LZAR) hisse senedi fiyatı, kısa süreli bir sıkışma yaşarken Çarşamba günü neredeyse %18 arttı. 3 Haziran'dan bu yana en yüksek noktası olan 1,58 dolara sıçradı ve 597 milyon doların üzerinde bir piyasa değerine ulaştı.

Açığa satış yapanlar başarılı oldu

Luminar, son birkaç yılda stoklarının sert bir şekilde düşmesi nedeniyle açığa satış yapanlar için bir patlama oldu. Aralık 2020'de 47,78 $ ile zirve yaptıktan sonra LAZR hissesi %96'nın üzerinde düşüş göstererek piyasa değerini 14,15 milyar $'lık rekor seviyeden bugün 600 milyon $'ın altına getirdi.

Luminar'ın %26,56'lık kısa pozisyon faiziyle Wall Street'te en çok açığa satış yapan şirketlerden biri olması nedeniyle bu performans short pozisyonlara fayda sağladı. Açığa satış yapanlar bir hisse senedini ödünç alır, satar ve aradaki farktan yararlanarak daha düşük bir fiyattan geri satın alır.

Yeni başlayanlar için Luminar, otomobil üreticilerine satacağı Lidar teknolojisi üzerinde çalışan bir teknoloji şirketi. Lidar, araçların çevrelerini anlamalarına yardımcı olan ve kendi kendine sürüş yapmalarına yardımcı olabilecek önemli bir teknolojidir.

Luminar, Volvo'nun en önde gelen müşterisi ve yatırımcısı olduğu birçok otomobil üreticisiyle anlaşmalar yaptı. Şirket şimdi Luminar'ın lidar teknolojisine sahip ilk aracı olan EX90'ı piyasaya sürmeye hazırlanıyor. Tesla ayrıca satışlarının %10'unu oluşturan sensörlerini de satın almaya başladı.

Luminar'ın hisseleri üç ana nedenden dolayı düştü. Birincisi, birçok otomobil üreticisinin diğer otonom teknolojileri de bünyesine katması nedeniyle şirketin Lidar sensörlerine güçlü bir talep olup olmadığı belli değil. Yine de analistler Luminar'ın gelirinin bu yıl 107 milyon dolara, 2025'te ise 234 milyon dolara çıkmasını bekliyor.

İkincisi, Luminar, Velodyne, Innoviz ve Hesai Technology gibi şirketlerin ciddi rekabetiyle karşı karşıya. Bu rekabet, bu lidar sistemlerini birer meta haline getirebilir ve bu da fiyatlarını düşürebilir.

Son olarak Luminar hala nakit yakıyor ve gergin bir bilançoya sahip. Son çeyreği 218 milyon dolar nakit ve benzerleri ile kapattı ki bu, 125,7 milyon dolar net zarar eden bir şirket için sınırlı bir miktar. Bu nedenle, personelinin %20'sini işten çıkarma yönündeki son kararının maliyetleri dengelemeye yardımcı olup olmayacağı belli değil.

Luminar hisseleri için sırada ne var?

TradingView'den LAZR grafiği

Günlük grafik, LAZR hisse senedi fiyatının son birkaç ayda güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. 1,20 dolar civarında çift dipli bir formasyon oluşturdu. Çoğu durumda bu en yükseliş işaretlerinden biridir.

Bu nedenle, alıcıların mevcut seviyenin yaklaşık %47 üzerinde olan çift dip boyun çizgisini 2,32 dolar seviyesinde hedeflemesi nedeniyle hisse senedi geçici bir toparlanma yaşayabilir. Uzun vadede, kayıplar arttıkça hisse senedinin yoğun baskı altında kalması muhtemeldir.