McDonald's hisseleri: Bu morarmış gelecekteki temettü aristokratı bir satın alma mı?

McDonald's (NYSE:MCD) hisse senedi fiyatı, bu yılki en yüksek noktasından %17'nin üzerinde düşüşle ayı piyasasına yaklaşıyor. Pazartesi günü 247,85 dolardan işlem görerek geçen yılın ekim ayından bu yana en düşük seviyesini gördü.

McDonald's piyasada düşük performans gösteren tek restoran şirketi değil. Daha önce de yazdığım gibi Starbucks hisseleri Son birkaç yılda sert bir düşüş yaşadı ve yatırımcılara milyarlarca dolara mal oldu. Çinli rakibi Luckin Coffee, 2023'teki en yüksek seviyesinden değerinin neredeyse %50'sini kaybetti.

Aynı şey, hisselerinin sert bir tersine dönüş yaşadığı ve bu yılki en yüksek noktasından %14'ün üzerinde düşüş yaşadığı Chipotle'da da yaşanıyor.

McDonald's harika bir şirket

McDonald's Corporation, her yıl milyonlarca kişiye hizmet verdiği dünyanın en büyük restoran şirketlerinden biridir. 40.000'den fazla restoranı var ve bunların sadece %5'i kendi kendine çalışıyor. Diğerleri bağımsız franchise sahipleri tarafından yönetilmektedir.

McDonald's, istikrarlı geliri ve karlılık artışı sayesinde son birkaç on yılın en sevilen hisse senetlerinden biri oldu. En önemlisi, 22 yıl boyunca ödemelerini artıran gelecekteki bir temettü aristokratıdır.

Şirket genellikle her türlü hava koşuluna uygun bir yatırım olarak görülüyor çünkü işleri her mevsim iyi gidiyor. Örneğin yıllık geliri, bir önceki yılki 21 milyar dolardan 2020'de 19,2 milyar dolara düştü. Daha sonra 2021'de 23,2 milyar doların üzerine çıktı.

McDonald's, yemeklerine olan sürekli talep ve güçlü marjlar sağlayan iş modeli sayesinde iyi durumda. Parasını çoğunlukla franchise ücretlerinden ve mağazalarda verilen tüm siparişlerin kesintisinden kazanıyor.

Sonuç olarak şirketin marjları rakiplerine göre daha yüksektir. Brüt marjı %57, FVÖK marjı %45 ve net kar marjı %33'tür. Buna karşılık, üçünün sektör medyanı %36, %7,85 ve %4,76'dır.

Büyümeye ilişkin endişeler devam ediyor

McDonald's'ın hisse senedi fiyatı, büyümesine ilişkin endişelerin ortasında düştü. En son sonuç, ilk çeyrekte üç aylık gelirinin %5 artışla 6,16 milyar dolara, net gelirinin ise %7 artışla 1,92 milyar dolara yükseldiğini gösterdi.

Bu gelirin büyük kısmı franchise restoranlarından ve ardından şirket tarafından işletilen mağazalardan geldi.

Şirket hala ılımlı bir hızla büyüdüğü için bu endişelerin haklı olup olmadığı belirsiz. Analistler, gelirinin ikinci çeyrekte %5,8 artarak 6,64 milyar dolara, ardından bu çeyrekte 6,97 milyar dolara çıkmasını bekliyor.

Analistler bu yıl için toplam gelirin 26,6 milyar doların üzerine çıkmasını bekliyor. Analistler ayrıca McDonald's hisse senedi fiyatının mevcut 247 dolardan 311,78 dolara çıkmasını bekliyor.

Şirket aynı zamanda fiyat-kazanç oranı 21,3, ileri çarpanı ise 20,6 olduğu için nispeten değersiz hale geldi. Bu katsayılar S&P 500'ün 21 tahmininin altında.

McDonald's hisse senedi fiyat analizi

TradingView'den MCD grafiği

Günlük grafik, MCD hisse fiyatının son birkaç ayda sert bir düşüş yaşadığını gösteriyor. Bu geri çekilme, şirketin popüler bir düşüş işareti olan baş ve omuz formasyonunu oluşturmasının ardından gerçekleşti.

Hisse senedi ayrıca Nisan ayında 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların düşüş eğilimi göstermesi nedeniyle ölüm çapraz formasyonu oluşturdu. Şimdi düştü ve Haziran ayında aşağıya inmeyi başaramadığı için önemli bir seviyenin üzerinde geziniyor.

Bu nedenle, bu seviyenin altında bir kırılma daha fazla olumsuzluğa işaret edecek ve bu da fiyatın geçen yılın ekim ayındaki en düşük seviyesi olan 241 dolara düşmesine neden olabilir. Bu fiyat mevcut seviyenin yaklaşık %2,7 altındadır. McDonald's hisse senedi fiyatının ana katalizörü, 29 Temmuz'da gerçekleşmesi planlanan kazançları olacak.