Nikkei 225 endeksi BoJ kararı öncesinde yen ile ayrışıyor

Nikkei 225 endeksi son birkaç haftada toparlanma yaşadı. Yılbaşından bu yana en yüksek seviyesi olan 42.438 Yen'den şu anki 39.154 Yen'e, 26 Haziran'dan bu yana en düşük salınımına %8 düşüşle teknik düzeltmeye yaklaşıyor.

Güçlü Japon yeni

Nikkei 225 endeksi , Japon yeninin son birkaç günde güçlenmesiyle keskin bir düşüş yaşadı. USD/JPY bu yılın en yüksek noktasından %4,47'nin üzerinde düşüş yaşadı ve Haziran ayında en düşük seviyesinde seyrediyor.

Yabancıların alımını daha kolay ve daha ucuz hale getirdiği için Japon hisse senetlerinin bu yıl keskin bir şekilde yükselmesinin en önemli nedenlerinden biri zayıf yen. Son veriler, yabancıların son 12 ayda 7 trilyon Yen'in üzerinde değerde Japon hisse senedi satın aldığını gösteriyor.

Japon yeni, bu yıl 22 milyar doların üzerinde harcama yapan Japonya Merkez Bankası'nın müdahaleleri nedeniyle son zamanlarda güçlendi. Yatırımcıların Japonya Merkez Bankası'nın gelecek haftaki toplantısında faiz oranlarını artıracağını öngörmesiyle de yükseldi.

Bazı analistler faiz oranının %0,15 oranında artırılacağını öngörürken, diğerleri faiz oranının %0,25 artacağını öngörüyor. Eğer faiz artırımı yapılırsa, banka on yıldan fazla bir süre içinde ilk defa art arda iki faiz artırımı gerçekleştirmiş olacak.

Faiz artırımı umutları yatırımcıları cari işlemlerini durdurmaya itti. Taşıma ticareti, yatırımcıların düşük getirili bir para biriminden (yen) borç alıp daha yüksek getirili bir para birimine yatırım yaptığı bir durumdur.

Yatırımcılar bu hafta Cuma günü yayınlanacak Tokyo enflasyon rakamlarını izleyecek. Güçlü bir enflasyon raporu ülkede faiz artırımı olasılığını artıracak.

Analistler Japon hisse senetleri konusunda iyimser

Mevcut geri çekilmeye rağmen çoğu analist Nikkei 225 endeks şirketlerinin bu yıl daha fazla yükseliş kaydettiğine inanıyor.

Birincisi, Japan Exchange Group'un başkanı Hiromi Namaji, bir dizi reform yoluyla hisse senedi fiyatlarını artırmaya odaklandı. Yatırımcıların daha fazla getiri elde etmesini sağlayan bir isim ve utanç sistemi başlattı.

Sonuç olarak aralarında Mitsubishi, Itochu ve Marubeni'nin de bulunduğu birçok şirket bu yıl temettülerinde büyük bir artış olduğunu duyurdu. Daha fazla şirketin fiyat/rezervasyon oranlarını iyileştirmek amacıyla bu eğilimi sürdürmesi bekleniyor.

Nitekim son veriler değerleme çarpanının arttığını gösteriyor. Son reformlardan önce Topix endeksindeki şirketlerin yüzde 53'ü defter değerinin altında işlem görüyordu; bu oran yüzde 45'e düştü.

Namaji, bu reformların özellikle Güneydoğu Asya bölgesindeki şirketlerin daha fazla listelenmesine yol açacağını umuyor.

İkincisi, Japon hisse senetleri Amerikan emsallerine göre hâlâ nispeten düşük değerde. Nikkei 225 endeksinin F/K oranı 16,4 olup S&P 500 endeksi ortalaması olan 21'den düşüktür. Zayıf yen, bu şirketlere yatırım yapmak için düşük getirili yenden borç alan yabancı yatırımcılar için onu daha uygun fiyatlı hale getirdi.

Üçüncüsü, Federal Rezerv'in bu yılın sonlarında, muhtemelen Eylül ayında faiz oranlarını düşürmeye başlaması bekleniyor. ABD'de enflasyon düşüyor, işsizlik oranı ise iki yılın en yüksek seviyesi olan %4,1'e yükseldi. Bu nedenle Fed artık enflasyondan ziyade ülkenin işgücü piyasasıyla daha fazla ilgileniyor. Fed daha güvercin bir ton benimsediğinde Japon hisse senetleri iyi durumda.

2024'ün en iyi Nikkei 225 hisseleri

Nikkei 225 endeksindeki çoğu şirket bu yıl iyi performans gösterdi. Bankalar, BoJ'un faiz oranlarını artırmaya ve sekiz yılı aşkın süredir bulundukları negatif faiz oranlarından çıkmaya karar vermesi nedeniyle yükseldi.

Nomura hisseleri %46 artarken, Shizuoka Financial Group %26, Concordia Financial, Sumitomo Financial, Mizuho, Chiba ve Mitsubishi Financial ise %40'ın üzerinde artış gösterdi.

Nikkei 225 endeksindeki diğer en iyi performans gösterenler ise Recruit Holdings, Orix T, Softbank Group, Konami, Japan Steel Works, Kawasaki Heavy Industries ve Resona Holdings oldu.

Japonya'nın en büyük holdinglerinden biri olan Softbank Grubu, devam eden teknoloji hisselerindeki boğa koşusu nedeniyle yükseldi.

Nikkei 225 endeksi tahmini

TradingView'den Nikkei 225 grafiği

Günlük grafik, Nikkei endeksinin Temmuz ayında 42.438 Yen'de zirve yaptığını ve ardından sert bir şekilde mevcut 39.154 Yen'e geri döndüğünü gösteriyor. 22 Mart'taki en yüksek seviyesi olan 41.070 Yen'deki temel destek seviyesinin altına geriledi.

Hisse senedi artık 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaya (EMA) taşındı. Bu arada Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr nokta olan 50'nin altına doğru hareket ederken, MACD'nin iki çizgisi düşüş yönlü bir kesişim oluşturdu. MACD çubukları sıfır çizgisinin altında kaldı.

Bu nedenle Nikkei 225 endeksinin önümüzdeki hafta Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) ve Federal Reserve'ün kararı öncesinde muhtemelen dikenli seyrini sürdürmesi bekleniyor. 19 Nisan'dan bu yana en düşük dalgalanmaları birleştiren yükselen trend çizgisinin altına bir düşüş, kararlar öncesinde daha fazla olumsuzluğa işaret edecek. Yatırımcıların ana direnç noktası olan 41.070 Yen'i hedeflemesiyle endeks daha sonra toparlanacak.