PDD Holdings hisse senedi tahmini kazanç öncesi: Alalım mı, satalım mı?

PDD Holdings (NASDAQ: PDD) hissesi, Çin ve diğer ülkelerdeki güçlü gelir ve karlılık büyümesinin de yardımıyla son on yılda iyi bir performans gösterdi. Son beş yılda neredeyse %500 oranında yükselerek 200 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine ulaştı ve Colin Huang'ı Çin'in en zengin adamı yaptı.

PDD kazançları önde

Temu ve Pinduoduo'nun ana şirketi olan PDD Holdings, şirketin bu hafta çeyreklik mali sonuçlarını yayınlamasıyla ilgi odağı olacak.

Bu sayılar, en büyük rakiplerden biri olan Alibaba'nın analistlerin tahminlerini kaçıran zayıf sonuçlar yayınlamasından birkaç gün sonra gelecek. Karı %27 düşerken, kar marjı çeyrek boyunca %15'e düştü.

Analistler, PDD'nin büyümesinin son çeyrekte hızlandığı konusunda iyimser. Wall Street analistleri arasındaki ortalama gelir tahmini, gelirinin 2. çeyrekte %133 artarak 13,94 milyar dolara çıktığı yönünde.

Bu, neredeyse on yıldır faaliyet gösteren bir şirket için iyi bir gelir büyümesi. Ayrıca, ekonomik gerginlikler arttıkça Çin'in perakende harcamalarının yavaşladığına dair işaretler olduğu için iyi bir sayı olacak.

Bu büyümenin çoğu, 2022'de piyasaya sürülen viral şirket Temu'dan kaynaklanacak. İleriye dönük rehberliğinin, üçüncü çeyrekte gelirin 15,1 milyar dolar olacağını göstermesi bekleniyor. Ayrıca, analistler PDD Holdings'in tam yıllık gelirinin 2023'te elde ettiği gelirden %67,50 artışla 58,35 milyar dolar olmasını bekliyor.

En önemlisi, PDD Holdings'in hisse başına kazancının (EPS) 2023'ün aynı çeyreğindeki 1,46 dolardan 2,7 dolara çıkması beklendiğinden karlı bir büyüme yaşanıyor. Yıllık EPS tahmini ise karının 6,54 dolardan 12,1 dolara çıkması yönünde.

Bu sonuçlar, PDD Holdings'in güçlü üç aylık sonuçlarını yayınlamasından birkaç ay sonra gelecek. Toplam geliri %131 artarak 12 milyar dolara yükselirken, işletme karı 3,5 milyar doların üzerine çıktı ve net gelir 3,8 milyar dolara fırladı.

PDD Holdings ayrıca Çin'deki en iyi bilançolardan birine sahiptir. Şirket, en son sonuçlarında nakit ve nakit benzerlerinin 7,6 milyar doların üzerine çıktığını ve kısa vadeli yatırımlarının 25 milyar doların üzerine çıktığını söyledi.

PDD'nin ayrıca 8,1 milyar doların üzerinde kısıtlı nakit ve 660 milyon dolar alacağı bulunmaktadır. Toplam cari varlıkları toplamda 43 milyar doların üzerindedir ve bu, faaliyetlerini hala büyüten bir şirket için çok iyi bir miktardır. Cari varlıkları 20 milyar doların üzerindeydi ve bu da ona 20 milyar doların üzerinde bir işletme sermayesi sağlıyordu.

Önümüzdeki potansiyel riskler

Tüm bunlar analistlerin PDD Holdings hissesi konusunda neden iyimser olduğunu açıklıyor. Yahoo Finance'in verileri şirketin 46 Wall Street analisti tarafından takip edildiğini gösteriyor. Bunlardan 18'inin güçlü bir satın alma notu varken 28'inin satın alma notu var. Ortalama PDD hissesi görünümü 200,95 dolardır ve mevcut 149,30 dolardan daha yüksektir.

Yine de şirketin bazı önemli riskleri var. Temu, iş modelinin zorlukları nedeniyle en büyük risklerinden biri.

Temu, insanların ürünlerini doğrudan Çin'deki üreticilerinden satın almalarına olanak tanıyan bir e-ticaret şirketidir. Bu kişiler aracıdan kaçınarak ürünlerini son derece düşük bir fiyata satabilirler.

Ancak tarih, bunun uzun vadede başarılı olunması en zor işlerden biri olduğunu gösteriyor. Örneğin, Wish.com, yakın zamanda çöküp sadece 173 milyon dolara satılmadan önce birkaç yıl önce sektördeki en hızlı büyüyen şirketlerden biriydi.

PDD, son mali sonuçlarında Temu hakkında oldukça sessiz kaldı; bu da şirket hakkında karar veren analistlerin bunu körü körüne yaptıkları anlamına geliyor.

Şimdilik, Temu'nun hala büyümekte olduğuna dair işaretler var. Google Trends'in verileri, dünya çapında ilginin zaman içinde oldukça iyi seyrettiğini gösterirken, SimilarWeb'in bir diğeri, Temmuz ayındaki aylık trafiğinin %20 artarak 668 milyonun üzerine çıktığını gösteriyor.

PDD Holdings için diğer büyük risk ise ABD ile Çin arasındaki devam eden jeopolitik gerginlik. Genel seçimi kazanma şansı yüksek olan Trump, Çin'e karşı daha sert davranmakla tehdit etti ve bu hamle Çin ADR'lerini listeden çıkarmasına neden olabilir.

PDD Holdings hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, PDD hisse senedi fiyatının son birkaç günde yükseldiğini gösteriyor. Rallinin mevcut aşaması, hisse senedinin bu ayın başlarında 122,48 dolara düşmesiyle başladı. Bu, Mayıs 2023'ten bu yana en düşük salınımları birbirine bağlayan yükselen trend çizgisiyle çakıştığı için önemli bir seviyeydi.

PDD hisseleri 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaları (EMA) geçti ve 11 Ocak'taki en yüksek seviyesi olan 153$ seviyesindeki önemli direnç noktasına yaklaşıyor. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım seviyesine yaklaşıyor.

Bu nedenle en olası senaryo, alıcıların 165 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesini hedeflemesiyle PDD hisse senedi fiyatının bu hafta da yükselmeye devam etmesidir.