CrowdStrike hissesi 28 Ağustos'ta yüksek oynaklık görebilir

CrowdStrike (CRWD) hissesi, geçen ay büyük bir küresel kesintiden geçtikten sonra derin bir ayı piyasasında kaldı. Geçtiğimiz ayki en yüksek seviyesinden %34,50'den fazla düştü, bu da Nasdaq 100 endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesine yavaş yavaş yaklaşırken diğer teknoloji şirketlerinin performansının altında kaldığı anlamına geliyor.

Kısa vadeli olumsuzluklar

CrowdStrike hisseleri, yatırımcıların dünya genelindeki şirketleri etkileyen kesintiye tepki göstermesiyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

En büyük risk, şirketin şu anda Delta tarafından dava edilmiş olması ve bu kesinti sırasında 500 milyon dolar kaybettiğini iddia ediyor. Delta, kesinti sırasında geri ödemeyi reddettiği için müşteriler tarafından dava edildi.

Daha fazla şirketin CrowdStrike'a dava açıp açmayacağı henüz belirsiz ancak büyük ihtimalle açmayacaklar. Birincisi, CrowdStrike'ın müşterilerin imzaladığı şartlar ve koşullarda bir kesinti maddesi olması ihtimali var. Diğer olası sonuç ise iki şirketin mahkeme dışında anlaşmaya varması.

Kriz ortaya çıktığında yazdığım gibi, asıl olasılık CrowdStrike'ın bazı olumsuz manşetlere konu olması ve sonra normale dönmesidir. Bunun iyi bir örneği, Mart 2019'daki Etiyopya Havayolları kazasının ardından uzun bir olumsuz manşet dönemi geçiren Boeing'dir.

O dönemde Boeing hisseleri Mart 2020'de 435 dolardan 88,32 dolara kadar düşmüştü. Şirket inceleme altındayken hisseleri 2021'de 278 dolara, bu yılki krizden önce ise bu yılın başlarında 267 dolara yükselmişti.

Facebook, Amazon Web Services, Google, Cloudflare ve Slack gibi diğer teknoloji şirketleri geçmişte büyük kesintiler atlattı. Pazar payları nedeniyle, bu şirketlerin çoğu zaman içinde iyi iş çıkardı.

Bu performans, Wall Street analistlerinin çoğunun CrowdStrike'a ilişkin iyimser görüşlerini sürdürmesinin nedenini açıklıyor. BMO Capital'in üstün performans derecesi varken Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup ve DA Davidson yükseliş görüşlerini sürdürdü.

CrowdStrike yıllar içinde hızla büyüdü

CrowdStrike'ın işi, bulut güvenliğine yönelik artan talep sayesinde uzun zamandır iyi gidiyor. Finansal sonuçları, yıllık gelirinin 2020'de 481 milyon doların üzerindeyken 2023'te 3 milyar doların üzerine çıktığını gösteriyor. Bu, gelirinin beş yılda %500'den fazla arttığı anlamına geliyor.

Bu büyüme, şirketin büyük şirketleri müşteri olarak eklemeye devam etmesiyle gerçekleşti. En dikkat çekici müşterilerden bazıları Amazon, Goldman Sachs, Hyatt Hotels, Rackspace ve Humana'dır.

Ayrıca birçok küçük şirkete de çözümlerini sunmaktadır. Son kesintinin satışları üzerinde küçük bir etkisi olmasının bir nedeni, bu müşterilerin maliyetler nedeniyle başka bir sağlayıcıya geçmek istemeyecek olmalarıdır. Ayrıca, diğer sağlayıcılar gelecekte benzer bir hatayla karşılaşabilir.

En son sonuçlar CrowdStrike'ın gelir büyümesinin ilk çeyrekte de devam ettiğini gösterdi. Gelir %33 artarak 3,65 milyar dolara yükselirken serbest nakit akışı %35 artarak 322 milyon dolara çıktı.

CRWD kazançları önde

Dolayısıyla CrowdStrike hisse senedi fiyatının bir sonraki önemli katalizörü, 28 Ağustos'ta açıklanması beklenen finansal sonuçları olacak.

Bu rakamlar önemli olacak çünkü yönetimin kesintinin iş akışına olan etkisi hakkında konuşmasına olanak tanıyacak.

Son kazançlarda, yönetim 2. çeyrek gelir rakamlarının 958 milyon ila 961,2 milyon dolar arasında olmasını öngördü. Analistler arasındaki ortalama tahmin, gelirinin 957 milyon dolar olacağı yönünde.

Ayrıca, analistler hisse başına kazancın bir yıl öncesine göre 99 sentten 97 sente çıkmasını bekliyor. CrowdStrike, son çeyreklerde bunu başardığı için analist tahminlerini aşma konusunda uzun bir geçmişe sahip. Şirket ayrıca rehberliğini yayınlarken oldukça muhafazakar olma eğiliminde.

Şirket, rehberliğinin bir parçası olarak bu yılki gelirinin 3,97 milyar ila 4,01 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Net gelirinin 890 milyon ila 916 milyon dolar arasında olması bekleniyor.

CrowdStrike ve diğer siber güvenlik şirketleri hakkındaki temel endişe, büyümelerine rağmen son birkaç yılda değerlemelerinin zorlanmış olmasıdır. Bunun iyi bir örneği, 2020'de kurulan ve Google tarafından 23 milyar dolara satın alınmak üzere görüşmelerde bulunan bir siber güvenlik şirketi olan Wiz'dir.

CrowdStrike'ın ayrıca 65.36'lık ileriye dönük P/E oranıyla Nvidia'nın 47'sinden daha yüksek değerleme çarpanları da bulunuyor.

Daha fazlasını okuyun: Nvidia, Shopify, SMCI, CRWD hisseleri yükselirken değerlemeler hala önemli mi?

CrowdStrike hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafiğe dönersek, CRWD hisse senedi fiyatının Temmuz ayında 397 dolara ulaştığını ve ardından kesintiden sonra sert bir düşüş yaşadığını görüyoruz. Geri çekildi ve 201,52 dolara kadar düştü ve şimdi 260 dolara geri döndü. Ayrıca 50 haftalık ve 25 haftalık hareketli ortalamaların altında kaldı.

Olumlu tarafı, fincan ve kulp grafik modelinin kulp bölümünü oluşturuyor gibi görünüyor. Bu nedenle, alıcılar 298$'daki, fincanın üst tarafındaki önemli direnç noktasını hedefledikçe yükselmeye devam etme olasılığı var. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma daha fazla kazanca yol açacaktır.

Ancak risk, bu toparlanmanın sadece ölü kedi sıçraması olması, yani daha fazla düşüşe yol açabilmesidir. Ayrıca, hisse senetleri kazançlardan önce oldukça oynak olma eğilimindedir.