Airbnb hisse senedi fiyatı düşüyor ve yakında daha da kötüleşebilir

Airbnb (ABNB) hisse senedi fiyatı, bu yılın en yüksek noktasından %32’den fazla düşerek derin bir ayı piyasasına geçti. 115,45 dolara geriledi ve iş stratejisiyle ilgili endişeler devam ederken bu yılın en düşük noktasının yakınında seyrediyor.

Karşı rüzgarlarla karşılaşan iyi bir şirket

Seyahat sektörünün en bilinen şirketlerinden biri olan Airbnb, bu yıl önemli zorluklarla karşı karşıya.

İlk büyük zorluk, harcamaların önemli ölçüde yavaşladığı makro ortamdan kaynaklanıyor.

Özellikle seyahat sektörü, intikam seyahati kavramının ortadan kalkmasıyla ağır bir darbe aldı. Bu görüş, Expedia, Booking ve Ryanair ve Delta gibi havayollarının son mali sonuçlarında görüldü.

Diğer büyük engel ise Airbnb’nin güçlü bir rekabetle karşı karşıya olması ve pazar payını yavaş yavaş kaybetmesidir. Tatil kiralama işinde lider bir paya sahip olsa da şirket artık Booking, Expedia ve TripAdvisor gibi sektördeki diğer isimlerle rekabet ediyor.

Büyüme stratejilerinin bir parçası olarak, bu firmalar insanların platformlarında tatil kiralamaları rezervasyonu yapmasını mümkün kıldı. Expedia da aynı hizmetleri sunan Vrbo ve HomeAway gibi şirketler kurdu.

Toplamda, artan rekabet ve düşük müşteri harcamaları Airbnb ve ilgili şirketler üzerinde büyük bir etki yarattı. Aşağıda gösterildiği gibi, Airbnb, Booking, Expedia ve TripAdvisor gibi hisse senetleri bu yıl S&P 500 endeksinin altında performans gösterdi.

Airbnb’nin hayal kırıklığı yaratan mali durumu

Uzaktan bakıldığında Airbnb’nin işi iyi gidiyor gibi görünüyor. Yıllık geliri 2020’de 3 milyar dolardan 2023’te 8 milyar doların üzerine çıktı. Ayrıca daha karlı bir şirket haline geldi.

Ancak şirketin finansallarına yakından bakıldığında ivmenin sona erdiği ve yönetiminin büyümek için yeni alanlar aradığı görülüyor.

Bunun iyi bir örneği, burada ön izlemesini yaptığım son mali sonuçlardır . Bu sonuçlar, gelirlerinin son çeyrekte %11 artarak 2,7 milyar dolara çıktığını gösterdi. Yıllık büyüme oranı fena olmasa da, %10 olan S&P 500 endeksi ortalamasının biraz üzerindedir. Uzun bir süre boyunca şirket %20’den fazla büyüyordu

Airbnb’nin kârı da geriledi, net geliri 2023’ün aynı çeyreğinde kazandığı 650 milyon dolardan 555 milyon dolara düştü. Geçtiğimiz yılın üçüncü çeyreğinde 4,7 milyar doların üzerinde kazanç elde etmişti.

Diğer sayılar da şirketin o kadar hızlı büyümediğini gösterdi. Brüt rezervasyon hacmi %11 artarak 21,1 milyar dolara yükselirken, gece ve deneyim sayısı sadece %9 arttı.

Yüzeyin altında, sayılar şirketin işinin iyi gitmediğini de gösteriyordu. En önemli rakam, kısa süreli konaklamaların ve tüm evlerin büyümesinin uzun süreli konaklamalardan ve odalardan daha hızlı olmasıydı. Bu, tüketicilerin artık eskiden olduğu gibi harcama yapmadığı anlamına geliyor.

Analistler Airbnb’nin beklentileri konusunda iyimser değiller, Goldman Sachs hisse senedi için satış tavsiyesini sürdürüyor. Üçüncü çeyrek için ortalama gelir rehberliği 3,72 milyar dolar olup, sadece %5,60’lık bir büyüme oranını yansıtıyor.

Yıl için gelirinin 9,2 milyar dolardan yüzde 19 artışla 11 milyar dolara çıkmasını bekliyorlar.

Büyük zorluklar devam ediyor

Açık olmak gerekirse: Airbnb sektördeki pazar payını korurken büyümeye devam ediyor. Ancak, işleri eskisi gibi gitmiyor ve yönetimin büyümeyi artırma stratejilerinin işe yarayacağından şüpheliyim.

Yönetim, büyüme stratejisinin bir parçası olarak, bu yılın başlarında ara verdiği deneyim işini yeniden başlatmak istiyor.

Experiences, kullanıcıların rehberli turlar, fotoğrafçılık ve yemek pişirme gibi yerel aktiviteleri rezerve etmelerine olanak tanıyan bir hizmettir. Örneğin, bir Amerikalı Tokyo’yu ziyaret ediyorsa, etrafı gezdirmesi için yerel bir rehber rezerve edebilir.

Bu iş büyük ölçüde mantıklı. Ancak daha önce başarısız olduğu için bir daha işe yaramama ihtimali de var.

Şirket ayrıca bir ortak barındırma pazar yeri sunmak istiyor. İdeal olarak, bir eviniz varsa ve kiralamak için zamanınız yoksa, evi olmayan başka birini kullanabilirsiniz. Ayrıca, Apple’ın iş modelini kullanarak her yıl yeni hizmetler başlatmayı planlıyor.

Airbnb hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, ABNB hisse senedi fiyatının son birkaç ayda sert bir düşüş yaşadığını gösteriyor. En son, 23 Mayıs’ta en düşük salınımı olan 141$’lık önemli destek seviyesinin altına düştü. Ayrıca, 50 günlük ve 200EMA birbirini kestiğinden bir ölüm çaprazı deseni oluşturdu.

Hisse senedi ayrıca %61,8 Fibonacci Geri Çekilme seviyesine geçti. En önemlisi, popüler bir olumsuz işaret olan düşüş bayrağı örüntüsü oluşturdu. Bu nedenle, satıcılar %78,6 geri çekilme noktasında ve mevcut seviyenin %12 altında olan 100$’daki bir sonraki önemli desteği hedefledikçe hisse senedi muhtemelen düşmeye devam edecektir.