Virgin Galactic hisselerinden kaçının: bunun yerine Rocket Lab satın alın

Uzay endüstrisi büyüyor ve Virgin Galactic (SPCE), Blue Origin ve SpaceX gibi şirketler hizmetlerini sunmaya başladıkça önemli bir döneme yaklaşıyor. Morgan Stanley'in bir raporuna göre endüstrinin değeri yaklaşık 350 milyar dolar ve 2035'te 1,8 trilyon dolara ulaşacak.

Virgin Galactic'in 20 yıl önce başlayan geçmişinin de kanıtladığı gibi, içeri girmek zordur. Bu nedenle, gelişimlerinde çok ileride olan mevcut şirketler, galip gelmeye ve egemen olmaya hazırdır.

Yatırımcılar için Virgin Galactic ve Rocket Lab düşünülebilecek iki seçenektir. Bu makale bu ikisine bakıyor ve ikincisinin neden daha iyi bir seçenek olduğunu açıklıyor.

Virgin Galactic'in nakiti tükenebilir

Richard Branson'ın desteklediği Virgin Galactic, nihai hedefi uzay seyahatini ana akıma taşımak olan bir şirket.

Şirket bu amaçla sertifikasyon ve uzaya turist götürme gibi pek çok önemli dönüm noktasına ulaştı.

Yönetim şu anda 2026 yılında ticarileşmeye başladığında daha fazla yolcu taşıyacak olan iki Delta uzay aracı üzerinde çalışıyor.

Virgin Galactic ayrıca Arizona'da Delta Sınıfı uzay gemilerinin kullanılacağı son montaj tesisinin inşasını da tamamladı.

Şirketin, 450 bin doların üzerinde bir fiyata sahip bir seyahat için yüzlerce rezervasyonu bulunuyor ve uçuşlarının kısa sürede karlı hale geleceğine inanıyor.

Daha önce yazdığım gibi tek risk, Virgin Galactic'in parasının bitmesi ve bunun da bir sıkıntı satışı veya iflasa yol açması olabilir. Ayrıca, kardeş şirketi Virgin Orbit geçen yıl iflas başvurusunda bulundu.

Kağıt üzerinde, şirketin 821 milyon doların üzerinde nakit, eşdeğer ve pazarlanabilir menkul kıymeti olduğu için işler iyi görünüyor. Ayrıca, net zararının 94 milyon dolar olduğu son çeyrekte olduğu gibi zararlarını da daraltıyor.

Ancak Virgin Galactic, ticari uçuşlarının başlaması beklenen 2026 yılına kadar daha fazla nakit yakacak. Şirket operasyonlarını ölçeklendirmeye devam ederken nakit yakma işlemi de devam edecek.

Daha kötüsü, hisse senedi çöktü ve 202 milyon dolarlık bir piyasa değeri elde etti, Richard Branson ise daha fazla nakit vermeyi reddetti. Bu nedenle, yönetim muhtemelen dönüştürülebilir borç yoluyla nakit toplamanın bir yolunu bulmazsa ayakta kalmakta zorlanabilir.

Rocket Lab daha iyi bir uzay hissesidir

Virgin Galactic gibi Rocket Lab'ın hisseleri de 2021'deki SPAC birleşmesinden bu yana iyi performans göstermedi. %67'den fazla düştü ve piyasa değeri 3,4 milyar doların üzerine çıktı.

İki şirket birbirinden önemli ölçüde farklıdır. SPCE'nin odağı uzay turizmi iken Rocket Lab, fırlatma hizmetleri, uzay aracı tasarımı ve uzay aracı üretimi dahil olmak üzere uçtan uca çözümler sunmaktadır.

Ayrıca para kazanmaya başladı. Veriler, yıllık gelirinin 2019'da 48 milyon doların üzerindeyken 2023'te 244 milyon doların üzerine çıktığını gösteriyor.

Bu büyüme, son mali sonuçlarında görüldü, toplam geliri 106 dolar veya 2023'ün tamamında elde ettiği gelirin %43'ü olarak gerçekleşti. Gelir ayrıca bir önceki çeyrekte elde ettiğinden %15 daha yüksekti.

Ayrıca şirketin NASA ve Savunma Bakanlığı (DoD) gibi ticari ve hükümet kuruluşlarının oluşturduğu sipariş birikimi de 1,06 milyar dolara yükseldi.

Şirket, 3. çeyrek gelirinin 100 milyon ila 105 milyon dolar arasında olmasını ve uzay sistemlerinin 79 milyon ila 84 milyon dolar arasında gelir elde etmesini umuyor. Ayrıca brüt marjlarının yaklaşık %27'ye çıkmasını bekliyor.

Dolayısıyla uzay fırlatma talebinin artması ve yönetimin karlılığa odaklanmaya yönelmesiyle Rocket Lab'ın işini büyütme potansiyeli bulunuyor.

Rocket Lab hissesi güçlü teknik özelliklere sahip

Rocket Lab'a yatırım yapmanın diğer bir nedeni de sağlam teknik özelliklere sahip olmasıdır. Yukarıdaki grafikte, Temmuz 2023'ten beri altına inemediği 3,63$'da güçlü bir destek bulduğunu görüyoruz. O zamandan beri en az altı kez bu seviyenin altına inmekte zorlandı.

Şimdi toparlandı ve %23,6 Fibonacci Geri Çekilme seviyesine yaklaşıyor. Ayrıca 50 haftalık hareketli ortalamanın üzerine çıktı ve 8$'daki direnç noktasına, 3,63$'daki çoklu diplerin boyun çizgisine yaklaşıyor.

Bu nedenle, hisse senedi için en az direnç yolu yükseliş yönlüdür ve ilk hedef 8$'dır. Bu noktanın üzerinde bir kırılma, mevcut seviyenin yaklaşık %50 üzerinde olan 10.42$'daki %38.2'lik geri çekilme noktasına hareket etme olasılığını açacaktır.