AUD/JPY analizi: Ölüm çaprazı deseni oluşturma riski altında

AUD/JPY borsası, Japonya'dan gelen karışık ekonomik rakamların ardından Cuma günü konsolidasyon aşamasında kaldı. Bu ayın en düşük noktasından 9.205 daha yüksek olan 98.45'te işlem görüyordu.

Japonya ekonomik verileri

AUD-JPY paritesi, carry trade yatırımcıları arasındaki popülerliği nedeniyle bu ayın başlarında ilgi odağı haline geldi.

Uzun zamandır yatırımcılar kolay para kazanmak için Japonya ile Avustralya arasındaki faiz oranı farkını kullanıyor.

Bunun için negatif faiz oranlarına sahip Japonya'dan ucuza borç alıp, yüksek getirili Avustralya'ya yatırım yaptılar.

Bu eğilim, Japonya'nın faiz oranlarını artırmaya başlamasıyla son zamanlarda azalmaya başladı. Mart ayında bunları %0,10 oranında hafifçe artırdı ve ardından bu ay daha büyük bir %0,25 artış yaptı.

Merkez Bankası yetkilileri, son açıklamalarında enflasyonun inatla yüksek seyretmesi halinde faiz artırımına gidebilecekleri sinyalini verdi.

Ülkenin son enflasyon raporunu yayınladığı Cuma günü böyle bir artışın olasılığı arttı. Tokyo'daki çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri Temmuz ayındaki %2,2'den Ağustos ayında %2,4'e yükseldi ve bu da %2,2'lik medyan tahminin üzerindeydi.

Başlık CPI %2,2'den %2,6'ya sıçradı. Tokyo'nun enflasyon rakamları büyük nüfusu nedeniyle önemlidir. Bu nedenle banka ülkedeki enflasyonu düşürme girişiminde tekrar artış yapmaya karar verebilir.

Faiz oranlarını artırmanın zorluğu ekonominin iyi durumda olmamasıdır. Örneğin, işsizlik oranı Haziran'daki %2,5'ten Temmuz'daki %2,7'ye yükselirken, sanayi üretimi beklenen %3,6'dan düşük bir oranda, %2,8 arttı. Perakende satışları %3,8'den %2,6'ya yavaşladı.

Dolayısıyla böyle bir piyasa koşullarında merkez bankasının faiz artırımlarına devam etmesi halinde daha fazla faiz artırımının ekonomiyi daha da kötüleştirme riski bulunuyor.

RBA'nın şahin tonu

Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) şahin tonunu değerlendiren yatırımcıların emtia fiyatlarındaki düşüşe rağmen AUD/JPY döviz kurunda da dalgalanmalar yaşandı.

RBA Başkanı Michelle Bullock, son açıklamalarında, enflasyonun inatla yüksek kalması halinde bankanın faiz oranlarını artırmayı düşünebileceği uyarısında bulundu.

Bu hafta yayınlanan bir rapor, Tüketici Fiyat Endeksinin Haziran ayındaki %3,8'den Temmuz ayında %3,50'ye yükseldiğini ortaya koydu. Yine de geri çekilme, %3,40'lık medyan tahmininden daha yüksekti.

Dolayısıyla çoğu analist bankanın faiz artırımına gitmesini beklemezken, RBA'nın faiz oranlarını düşürmeye başlayacak son büyük merkez bankası olacağı görüşü var.

Avustralya ekonomisi için en önemli risklerden biri, Çin'in aşırı arzı ve yavaş büyümesi nedeniyle demir cevheri ve kömür gibi emtia fiyatlarının bu yıl keskin bir şekilde gerilemiş olmasıdır.

Ayrıca, faiz oranlarının artırılması, daha yüksek ipotek ve borçlanma maliyetleriyle uğraşan sıradan Avustralyalıların hayatını daha da zorlaştıracaktır.

Önümüzdeki dönemde dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli tarih ise BoJ ve RBA'in faiz kararlarını açıklayacakları 20 ve 24 Eylül olacak.

AUD/JPY döviz kuru analizi

Günlük grafiğe dönersek, Japon yeni çöküşü hız kazandıkça AUD-JPY döviz kurunun bu yılın başlarında 109,38'de zirve yaptığını görüyoruz. Daha sonra BoJ'nin faiz oranlarını artırmasının ardından %17,6 düşüşle 90,18'lik çok aylık bir düşük seviyeye geriledi.

Ardından parite dev çekiç mum formasyonu oluşturarak mevcut 98,47 seviyesine doğru yükselişi destekledi.

Çiftin toparlanmasının, bir ölüm kesişimi deseni oluşturmak üzereyken devam edip etmeyeceği belirsizdir. Bir ölüm kesişimi, 200 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) birbirini kestiğinde gerçekleşir ve genellikle daha fazla düşüşe yol açar.

Çift ayrıca 98.91'de küçük bir çift tepe grafik deseni oluşturdu ve boyun çizgisi 97.25'teydi. Çoğu durumda, çift tepe genellikle daha fazla aşağı yönlü hareketlere yol açar.

Bu nedenle, AUD/JPY döviz kurunun önümüzdeki günlerde düşüş eğilimine devam etme olasılığı var. Bu gerçekleşirse, 26 Ağustos'taki en düşük salınımı olan 97.25'teki bir sonraki önemli destek seviyesine düşecek.

Bu seviyenin altına düşüş, yatırımcıların bir sonraki psikolojik seviye olan 96'yı hedeflemesiyle daha fazla düşüşe yol açacaktır. Diğer taraftan, 98'deki önemli direnç noktasını tersine çevirmek daha fazla kazanca yol açacaktır ve izlenecek bir sonraki nokta 100'dür.