Avustralya'nın ASX 200 endeksi büyük bankalar ve madencilerin ayrışmasıyla yükseliyor

ASX 200 endeksi, 7.525 Avustralya doları seviyesine düştükten sonra Ağustos ayında güçlü bir geri dönüş gerçekleştirdi. Beş hafta üst üste yükseldi ve 8.163 Avustralya doları seviyesindeki tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı. Bu yıl %6,50 oranında sıçradı ve S&P 500 ve Dow Jones endeksleri gibi diğer küresel endekslerin gerisinde kaldı.

Avustralya'nın Şahin Rezerv Bankası

ASX 200 endeksi, yatırımcıların Avustralya Merkez Bankası'na (RBA) odaklanması nedeniyle küresel rakiplerinin gerisinde kaldı.

Diğer küresel merkez bankalarının aksine, RBA enflasyonun oldukça yüksek seyretmesi nedeniyle faiz artırımına kapıyı açık bıraktı.

En son veriler, manşet CPI'nin ilk çeyrekteki %3,6'dan ikinci çeyrekte %3,8'e yükseldiğini gösterdi. Kırpılmış ve ağırlıklandırılmış ortalama enflasyon rakamları gerilerken, RBA'nın %2,0'lik hedefinden önemli ölçüde yüksek kaldılar.

Bu nedenle, geçen ay yayınlanan tutanaklar, RBA yetkililerinin faiz oranlarını artırma konusunda görüştüğünü gösterdi. Bankanın valisi Michele Bullock, bankanın bu yılın ilerleyen dönemlerinde oranları artırmayı düşünebileceği konusunda ısrar etti.

Çoğu analist faiz oranlarının düşürülme ihtimalinin düşük olduğuna inanıyor ancak RBA'nın faiz oranlarını düşürmeye başlayacak son merkez bankalarından biri olacağı konusunda hemfikir.

Borsa, merkez bankası nispeten şahin olduğunda düşük performans gösterme eğilimindedir. Gerçekten de, S&P 500 ve Nasdaq 100 gibi ABD endekslerinin rekor seviyeye çıkmasının en önemli nedenlerinden biri, Fed'in faiz oranlarını düşüreceğini ima etmesidir.

Çin'in ekonomik büyümesi ve emtia fiyatları

ASX 200 endeksi, Çin ekonomisindeki devam eden zayıflamanın başlıca emtiaları etkilemesi nedeniyle küresel emtiaların gerisinde kaldı.

Bu ayın başlarında yayınlanan bir raporda, ülkenin imalat PMI'sının ağustosta 50'nin altında kalması, sektörün daralma bölgesinde olduğuna işaret etmişti.

Daha yakın tarihli veriler, Çin'in perakende satışlarının ve endüstriyel üretim rakamlarının bu yıl nispeten zayıf olduğunu gösterdi. Ülkenin GSYİH'si ikinci çeyrekte %4,7 oranında büyüdü ve tahmini %5,1'i kaçırdı.

Çin'in zayıflığı emtia fiyatlarında keskin bir düşüşe yol açtı. Veriler, demir cevherinin 2023'teki en yüksek noktasından %32'den fazla düşüşle 96 dolardan işlem gördüğünü gösteriyor. Analistler, Çin'in artık konut ve büyük altyapı projelerine büyük miktarda para yatırmaması nedeniyle demir cevheri patlaması döneminin sona erdiğine inanıyor.

Kömür, bakır, lityum ve nikel gibi diğer emtialarda da son birkaç ayda sert düşüşler yaşandı.

ASX 200 endeksi, dünyanın en büyük madencilerinden biri olduğu için emtia endüstrisinde büyük bir pozisyona sahiptir. Ayrıca, emtialarının en büyük alıcısı olan Çin'e de oldukça fazla maruz kalmaktadır.

Sonuç olarak, büyük madencilik hisseleri son birkaç ayda geriledi. Dünyanın en büyük madencilik şirketi olan BHP Group, Salı günü A$40'a düştü ve bu yıl %18'den fazla düştü. Benzer şekilde, Fortescue Mining hissesi bu yıl %35 düştü.

Olumlu tarafı ise Newcrest, Northern Star Resources, Evolution Mining ve Gold Fields gibi Avustralyalı altın madenciliği şirketlerinin birçoğunun, metalin fiyatı rekor seviyeye çıkarken iyi performans göstermeye devam etmesiydi.

Avustralya bankaları iyi durumda

ASX 200 endeksinde dikkat çeken bir gelişme ise en büyük bankaların, yüksek faiz oranlarının da etkisiyle iyi bir performans göstermesi.

Commonwealth Bank of Australia (CBA) hissesi parabolik bir hal aldı ve A$142.43'lük rekor bir seviyede işlem görüyordu. Son beş günde ve bu yıl %32'den fazla arttı.

En son sonuçları, CBA'nın vergi sonrası net kârının yılın ilk yarısında daha yüksek giderler ve sabit işletme geliri nedeniyle %8 oranında gerileyerek 4,8 milyar A$'ın üzerine çıktığını gösterdi. Net faiz marjı (NIM) ay boyunca %1,99'a düştü.

National Australia Bank (NAB) hisse senedi fiyatı da iyi bir performans gösterdi; bu yıl %30'un üzerinde artış gösterdi ve 38 Avustralya doları seviyesindeki tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı.

ANZ Bank Group da rekor seviyedeki en yüksek seviyesi olan 30,73 dolara fırladı. Diğer küçük Avustralyalı bankalar ASX 200 endeksinde en iyi performans gösterenler arasındaydı.

ASX 200 endeks analizi

Günlük grafik, S&P/ASX 200 endeksinin son birkaç yıldır güçlü bir yükselişte olduğunu gösteriyor. 2023'te 6.728 dolara düştü ve 8.100 dolara sıçradı.

Endeks şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 8.163$'daki önemli direnç noktasına yaklaşıyor. Ayrıca 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı ve en üstteki osilatörler momentumu olduğunu gösteriyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50'lik nötr noktanın üzerine çıktı. Bu nedenle, ASX 200 endeksinin, oluşan çift tepe örüntüsünü geçersiz kılmak için 8.163 A$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıkması gerekecek. Bu gerçekleşirse, bir sonraki adımda 8.200 A$'daki direnç noktasına yükselecek.