Lloyds Bank, NatWest ve Barclays Revolut'tan dolayı risk altında mı?

İngiltere'deki banka hisseleri, nispeten güçlü ekonomi ve net faiz gelirlerini (NII) yılların en yüksek seviyesine çıkaran yüksek faiz oranlarının da desteğiyle bu yıl iyi bir performans gösterdi.

Lloyds Bank (LLOY) hisseleri 2023'teki en düşük seviyelerinden bu yana %55'in üzerinde artış göstererek yılların en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor.

Barclays (BARC) Ağustos ayında geçen yılın en düşük seviyesinden itibaren %95'in üzerinde artışla 238p'ye yükselirken, NatWest (NWG) aynı dönemde %133'ün üzerinde artış kaydetti.

Üç banka da İngiltere'de oldukça popülerdir; Lloyds'un Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows ve Black Horse gibi bağlı kuruluşları genelinde 26 milyondan fazla müşterisi bulunmaktadır.

NatWest'in Royal Bank of Scotland ve Coutts gibi önde gelen markaları genelinde 20 milyondan fazla müşterisi bulunuyor.

Bunlar ayrıca toplamda 46 milyar dolar, 41 milyar dolar ve 36 milyar dolar piyasa değerine sahip büyük şirketlerdir. Barclays'ın varlıkları 1,6 trilyon doların üzerindeyken Lloyds ve NatWest'in varlıkları sırasıyla 1,1 trilyon doların üzerinde ve 1 trilyon doların üzerindedir.

Lloyds Bank - NatWest - Barclays

Revolut'un yükselişi

İngiliz bankacılık sektörü, 2015 yılında kurulan fintech şirketi Revolut'un yükselişi ve büyümesinin devam etmesiyle zorluklarla karşı karşıya.

Revolut, insanların, özellikle de gençlerin paralarını ve ödemelerini nasıl idare ettiklerini basitleştiren bir şirkettir. Kullanıcılar hesaplarını açabilir, para biriktirebilir, kripto paralara yatırım yapabilir ve kolayca ödeme yapabilir.

Revolut'un avantajı, insanların yolculuklarına para ödemeden başladığı freemium modelini kullanmasıdır. Premium hesaplar ayda 3,99 £'dan başlar ve en pahalısı ayda 45 £'dur.

En pahalı kartın sahipleri platin kart, ücretsiz ATM çekimleri, sınırsız havaalanı salonu erişimi, araç kiralama sigortası ve tasarruflarında daha yüksek faiz alırlar. Bu abonelik yaklaşımı iyi bir yaklaşımdır çünkü müşterilerden düzenli gelir elde etmesini sağlar.

Revolut büyüyor

Revolut rekor bir hızla büyüyor ve toplam müşteri sayısı 45 milyonu aştı.

Bu büyümeye şirketin zaman içinde topladığı önemli miktardaki paralar yardımcı oldu. Tohum turunda 10 milyon dolar, ardından 2017'de 66 milyon dolar, 2018'de 250 milyon dolar, 2019'da 500 milyon dolar, 2020'de 80 milyon dolar ve 2021'de 800 milyon dolar topladı.

Bu bağış toplamaları onu oldukça değerli bir marka haline getirdi ve son işlem değeri 45 milyar doları aştı; bu da onu Lloyds, Barclays ve NatWest'ten daha büyük hale getirdi.

En son mali sonuçlar, Revolut'un işlerinin geçen mali yılda da iyi gitmeye devam ettiğini gösterdi.

Geliri %95 artarak 2,2 milyar dolara veya 1,8 milyar sterline yükselirken, vergi öncesi kârı 545 milyon dolara çıkarak oldukça kârlı bir şirket haline geldi. Net kâr marjı %19 iken, yeni müşteri sayısı 12 milyon artarken, müşteri bakiyeleri 23 milyar dolara ulaştı.

Lloyds'un yıllık geliri 19,2 milyar sterlinin üzerinde ve kârı 7 milyar sterlinin üzerindeydi. NatWest toplam 14 milyar sterlin gelir ve 4 milyar sterlinin üzerinde kâr elde ederken Barclays'in geliri 30 milyar sterlinin üzerindeydi.

Revolut, özellikle Birleşik Krallık'ta bankacılık lisansı aldığına göre daha fazla büyüme kaydedeceğine inanıyor. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası denetimine girdi. Bankacılık lisansı, 2023'te Birleşik Krallık'ta ipotek kredisi verme planlarıyla daha fazla hizmet sunmasına olanak sağlıyor.

Revolut, tam bankacılık lisansını aldığında ayrıca 9 milyondan fazla İngiltere kullanıcısına çek hesabı, kredi ve tasarruf hesabı hizmetleri sunmaya başlayacak.

Geleneksel bankalar üzerindeki etkisi

Bu nedenle, Revolut'un büyümesinin Lloyds, NatWest ve Barclays gibi mevcut bankaları etkileyip etkilemeyeceği konusunda endişeler var. Ayrıca, şirketin bankacılık çözümlerini bu büyük firmalardan daha uygun koşullarda sunması bekleniyor. Ayrıca, ülkede çok fazla şubesi yok, bu da fon tasarrufu yapmasına yardımcı oluyor.

Revolut'un yerel bankalar üzerindeki etkisine bakmanın en iyi yolu, diğer yerlerdeki benzer şirketlere bakmaktır. Bunun iyi bir örneği, piyasa değeri açısından Latin Amerika'nın en büyük bankası haline gelen Nu Holdings'tir. Ayrıca Petrobras'tan sonra ikinci en büyük Brezilya bankasıdır.

Nu, Brezilya, Meksika ve Kolombiya gibi ülkelerden milyonlarca müşteri ekledi. Ayrıca piyasa değeri açısından Itau Unibanco, Banco do Brasil ve Banco Bradesco gibi bölgedeki diğer büyük bankaları da geçti.

Yine de bu bankalar Nubank'ın popülaritesine rağmen iyi performans göstermeye devam ettiler. Örneğin, Itau Unibanco'nun hissesi 2023'teki en düşük noktasından %67'den fazla sıçradı.

Bu nedenle, Revolut'un uzun vadede diğer İngiliz bankalarıyla iyi bir şekilde bir arada var olacağına inanıyorum. Ayrıca, müşterilerinin çoğu hala Lloyds ve NatWest gibi diğer geleneksel şirketlerle iş yapıyor.