GE Vernova hissesi rekor seviyeye ulaştı: Geri çekilmeye hazır olun

GE Vernova (NYSE: GEV) hisse senedi fiyatı bağımsız işlem gören bir şirket olarak iyi performans gösterdi. Üç hafta üst üste yükselerek 254$'lık rekor bir seviyeye ulaştı, bu da bu yılın en düşük noktasının yaklaşık %122 üzerinde.

GE Vernova önde gelen bir enerji şirketidir

GE Vernova, güç endüstrisindeki en gelişmiş motorlardan bazılarını üreten lider bir şirkettir. Şirket, güç bölümünde hidro, nükleer, buhar ve gaz endüstrilerinde kullanılan motorları üretmektedir.

Şirket ayrıca açık deniz ve kara rüzgar türbinleri ürettiği rüzgar endüstrisinde de büyük bir oyuncudur. Bu bölümde Siemens, Suzlon Energy ve Inox Wind gibi şirketlerle rekabet etmektedir.

GE Vernova ayrıca enerji sektöründe yazılım, danışmanlık, güneş ve güç ve şebeke çözümleri gibi diğer alanlarda da yer almaktadır. Çözümleri genel olarak dünya çapında kullanılmaktadır ve artan altyapı harcamaları olumlu bir şeydir.

GEV, üniteleri satmanın yanı sıra, çoğu kamu hizmeti şirketinin bakım sözleşmelerinden de önemli miktarda para kazanıyor.

Uzun bir süre, GE Vernova, özellikle rüzgar işi nedeniyle General Electric'in en çok geride kalan şirketiydi. Çoğu rüzgar türbini şirketi, merkez bankalarının faiz oranlarını artırmasıyla mücadele etti ve bu da bazı büyük projelerin iptal edilmesine yol açtı.

GEV kazançları indir

GE Vernova, işinin iyi gittiğini gösteren mali sonuçlarını yayınladı. Güç siparişleri son çeyrekte 5 milyar dolar artarak toplam sipariş birikimini yaklaşık 70 milyar dolara çıkardı. Sonuç olarak, FAVÖK'ü 466 milyon dolardan 613 milyon doların üzerine çıktı.

Rüzgar bölümü, son proje iptalleri ve sektördeki zayıf yatırımlar nedeniyle en büyük hayal kırıklığı oldu. Siparişleri, 2023'teki aynı dönemde elde ettiği 3,9 milyar dolardan düşük olarak ikinci çeyrekte 2,2 milyar dolarda kaldı.

Rüzgar bölümünün geliri, Q2'23'te elde ettiği 2,6 milyar dolardan 2,1 milyar dolara düştü. Olumlu tarafta, şirket FAVÖK kaybını 259 milyon dolardan 117 milyon dolara düşürdü.

GE'nin elektrifikasyon işi, siparişleri 4,8 milyar dolara hafifçe düştükten sonra bile iyi gidiyor. Toplam sipariş birikimi 15,4 milyar dolardan 20,7 milyar dolara yükseldi.

Şirket, güç işinin orta tek haneli organik büyümeye sahip olmasını beklerken rüzgar işinin düz olacağını tahmin ediyor. Elektrifikasyon işinin orta ila yüksek onlu rakamlara sahip olacağını tahmin ediyor.

Şirketin toplam yıllık geliri 34 milyar ila 35 milyar dolar arasında olurken, düzeltilmiş FAVÖK marjı %5 ila %7 arasında olacak. GE Vernova'nın serbest nakit akışının 1,3 milyar ila 1,7 milyar dolar arasına çıkması bekleniyor.

GEV değerleme ölçütleri

GE Vernova ile ilgili en önemli endişelerden biri, piyasa değerinin neredeyse 70 milyar dolara yükselmesiyle işinin aşırı değerlenmiş olmasıdır.

Şirketin bilançosuna bakıldığında 5,7 milyar doların üzerinde nakit ve kısa vadeli yatırım, 30,7 milyar doların üzerinde de stok bulunuyor.

Öte yandan, şirketin 16,53 milyar doların üzerinde kazanılmamış geliri, yaklaşık 979 milyon dolarlık sermaye kiralamaları var. Diğer cari olmayan yükümlülükleri 7,2 milyar doların üzerine çıktı. Bu sayılar şirketin iyi bir bilançoya sahip olduğu anlamına geliyor.

Ancak, firmanın 37'lik ileriye dönük fiyat-kazanç oranıyla işlem görmesi nedeniyle oldukça aşırı değerli olduğuna dair işaretler var; bu, sektör ortalaması olan 22,7'den daha yüksek. Bu değerleme metriği, Siemens Energy, Schneider Electric ve Mitsubishi Heavy Industries gibi diğer karşılaştırılabilir şirketlerden de daha yüksek.

Bir şirkette en önemli rakam olan serbest nakit akışında ise GE Vernova'nın çarpanı 30, yani sektör ortalamasının iki katı.

Bu değerleme çarpanları, analistlerin şirketin marjlarını artırmaya devam etmesini ve ABD ve diğer ülkelerdeki düşük faiz oranlarından faydalanmasını beklemesi nedeniyle olasıdır. En önemlisi, rüzgar enerjisi işinde karlılığa yaklaşıyor.

Şirket ayrıca çoğu ülkenin önemli altyapı yatırımları yapması nedeniyle talep rüzgarlarından da yararlanıyor.

Analistler şirket hakkında oldukça iyimser hale geldi; Bank of America şirketin notunu nötrden satın almaya yükseltti. RBC Capital, Jefferies ve Barclays.

Ancak analistlerin ortalama hisse senedi hedefi 236 dolar olarak belirlendi; bu da mevcut 251 dolardan daha düşük bir seviye ve bu da %6'lık bir geri çekilme anlamına geliyor.

GE Vernova hisse senedi fiyat analizi

GE Vernova hisse senedi fiyatı, yan kuruluşundan sonra güçlü bir yükseliş trendinde oldu ve 114,95 dolardan 251 doların üzerine çıktı. Siemens Energy, ABB ve Mitsubishi Heavy gibi popüler şirketleri geride bıraktı.

GEV'in performansı GE Aviation'ın performansını da yansıttı ve GE Sağlık Teknolojileri.

Hisse senedi 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergelerinin hepsi yukarıyı işaret etti.

Bu nedenle hissenin biraz geri çekileceğini, potansiyel olarak 200 dolara kadar gerileyeceğini ve ardından bu yılın ilerleyen dönemlerinde yükseliş trendine devam edeceğini düşünüyorum.