Glencore, Rio Tinto ve Anglo American hisselerinin ters dönmesinin nedeni şöyle:

Çin'in teşviklerine ilişkin endişeler hafifledikçe madencilik şirketleri Salı günü sert bir geri dönüş yaşadı. Glencore (LON: GLEN) hisse senedi fiyatı bu haftaki en yüksek seviyesinden %4'ten fazla düştü. Eylül ayındaki en düşük noktanın yaklaşık %17 üzerinde kalmaya devam ediyor.

Rio Tinto (RIO) hisseleri bu ayın en yüksek noktasından itibaren %7,8'den fazla düştü ve 25 Eylül'den bu yana en düşük seviyede seyrediyor. Eylül ayındaki en düşük seviyesinin %12 üzerinde kalmaya devam ediyor.

Bir diğer büyük madencilik devi Anglo American (AAL) ise bu ayın en yüksek seviyesinden yüzde 7,6 düştü.

Emtia fiyatları tersine döndü

Glencore, Rio Tinto ve Anglo American'ın hisse senedi düşüşü, en önemli emtiaların derin dalışıyla aynı zamana denk geldi. Brent ve West Texas Intermediate (WTI) %2'den fazla düşüşle 80 ve 75 dolara geriledi ve son birkaç günde elde edilen kazanımların bir kısmını sildi.

Diğer emtialar da sert düşüşler yaşadı. Bakır %2,45'ten fazla düşüşle 4,45 dolara gerilerken, gümüş %1,50 düşüşle 31 dolara geriledi. Yine de bu emtialar bu ayın en düşük seviyesinden önemli ölçüde yüksek kalmaya devam ediyor.

Çin piyasalarının bir haftalık tatilin ardından yeniden açılması ve yetkililerin daha fazla teşvik tedbiri üzerinde görüşmek üzere toplanmasının ardından bu emtialar düşüşe geçti.

Hang Seng endeksi son kazanımlarının bir kısmını geri çekti ve Salı günü %10'dan fazla düştü. Shanghai Composite ve CSI 300 endeksi gibi Çin endeksleri başlangıçta yükselse de, seansı zirvelerinden önemli ölçüde aşağıda tamamladılar.

Geri çekilme, Çinli yetkililerin piyasayı hayal kırıklığına uğratan bir açıklamasının ardından gerçekleşti. 22V Research'ten bir analist, bir araştırma notunda şunları söyledi:

Toplantı, Dünya Bankası'nın yakın zamanda başlatılan teşvik önlemlerinin ekonomi üzerinde büyük bir etkisi olmayacağı konusunda uyarmasıyla gerçekleşti. Örgüt, Çin'in GSYİH'sinin bu yıl %5 GSYİH hedefine ulaşmayacağını bekliyor.

Çin'in teşvik umutları azalıyor

Çin'den daha fazla teşvik umutları, bu şirketlerin son birkaç haftada neden yükseldiğini açıklıyor. Bu dikkat çekici çünkü Çin dünyadaki en büyük emtia alıcısı. Ayrıca Glencore, Anglo American ve Rio Tinto gibi şirketler için de en büyük pazar.

Bazı analistler, son dönemde alınan teşvik tedbirlerinin imalat ve inşaat gibi kilit sektörlere etkisinin çok az olacağını düşünüyor.

Ayrıca, Çin, Country Garden gibi şirketlerin çöküşünden sonra hala önemli ölçüde yüksek seviyede tamamlanmamış konut birimi bulunduruyor. Bu nedenle, ülkenin konut sektörünün toparlanması muhtemelen daha fazla zaman alacaktır, bu da önemli emtiaların en büyük tüketicisi olması nedeniyle dikkat çekicidir.

Anglo American, Glencore ve Rio Tinto gibi şirketlerin gelirlerinin azalması nedeniyle Çin ekonomisinin toparlanması gerekiyor.

En son finansal sonuçlar, Anglo America'nın gelirinin 2023'ün ilk yarısında 15,6 milyar dolardan bu yıl 14,4 milyar dolara düştüğünü gösterdi. Hisse başına temel kazancı da 1,38 dolardan ve 106 dolardan düştü. Bu düşüş, sattığı temel emtiaların fiyatlarının düşmesiyle gerçekleşti.

Daha fazlasını okuyun: Çin'in son parasal teşviki, durgun ekonomisini canlandırmaya yetmeyebilir

Glencore, Rio Tinto ve Anglo American kazançları

Glencore'un geliri %9 artarak 117 milyar dolara yükselirken, düzeltilmiş FAVÖK ve FAVÖK'ü sırasıyla %33 ve %55 düşerek 6,3 milyar dolara ve 2,85 milyar dolara geriledi. Şirket ayrıca kömür portföyünü korumaya karar vererek şunları söyledi:

Rio Tinto'nun operasyonel faaliyetlerden elde ettiği nakit %1 artarak 7,05 milyar dolara yükselirken, temel FAVÖK %3 artarak 12 milyar dolara çıktı. Satışları %1 artarak 26 milyar dolara çıktı.

Bu şirketler zayıf performanslarının sebebini düşük fiyatlara bağladı. Sonuç olarak çoğu büyümeyi artırmak için satın almalar düşünüyor. Rio Tinto, geçiş metali portföyünü artırmayı hedeflediği için Arcadium Lithium için teklif vermeyi düşünüyor. Şirket ayrıca birkaç ay önce yazdığımız gibi Teck Resources için teklif vermeyi düşünüyor.

Bu arada, dünyanın en büyük madencilik şirketi olan BHP, Anglo American'ı satın alma girişiminde başarısız oldu. Analistler, şirketin şu anda özellikle bakır endüstrisinde daha fazla satın alma yapmayı düşündüğüne inanıyor.