VYM: Bu mavi çip temettü ETF'si için temel katalizörler

Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) ETF'si bu yıl toplam getirisi %17 arttığı için iyi bir performans gösterdi. Schwab US Dividend ETF (SCHD), iShares Core High Dividend ETF (HDV) ve SPDR S&P Dividend ETF (SDY) gibi diğer popüler temettü odaklı fonları geride bıraktı.

Mavi çip temettü ETF'si

VYM, yönetimi altındaki varlıkları 72 milyar doların üzerinde olan popüler bir temettü ETF'sidir. %0,06'lık bir gider oranına sahip düşük maliyetli bir fondur.

2006 yılında kurulan fon, daha yüksek temettü getirisi sağlayan şirketlerden oluşan FTSE Yüksek Temettü Getirisi Endeksi'ni takip ediyor.

Bu dikkat çekicidir çünkü tarihsel olarak, yüksek temettü getirisi olan şirketler piyasanın gerisinde kalma eğilimindedir. Temettü getirisi, hisse başına yıllık temettünün ve cari hisse fiyatının 100 ile çarpılmasıyla hesaplanır. Bu nedenle, yüksek performans gösteren şirketler her zaman daha düşük temettü getirisine sahiptir. Örneğin, Nvidia sadece %0,03 getiri sağlar.

VYM 2006 yılında 28,45 dolardan işlem görmeye başladı ve hissesi bugün 127 dolara fırladı, bu da 10.000 dolarlık bir yatırımın artık 44.600 dolardan fazla değerinde olacağı anlamına geliyor. Temettüler dahil edildiğinde bu miktar 60.000 dolardan fazla değerinde olacaktır.

VYM ETF'nin temettü getirisi %2,84 ve beş yıllık bileşik büyüme oranı %5,32 olup, bu oran bazı rakiplerinden daha düşüktür.

%2,8 getiri, zamanla önemli temettüler beklenemeyeceği anlamına gelir. Örneğin, tüm faktörler sabitken, 10.000 dolarlık bir yatırım yılda sadece 280 dolar getirecektir. %1,28 getirisi olan Vanguard S&P 500 ETF (VOO) yaklaşık 128 dolar ve daha fazla hisse senedi getirisi getirecektir.

En iyi VYM şirketleri

VYM ETF, 550 şirkete sahip çok geniş bir ETF'dir. Ortalama fiyat-kazanç oranı 19,6 olan ve S&P 500 ortalaması olan 21'den düşük olan nispeten daha ucuz bir fondur. Ortalama fiyat-defter değeri oranı olan 2,8 de diğer popüler fonlardan düşüktür.

Vanguard High Dividend Yield Index Fund'daki şirketlerin çoğu finansal hizmetler sektöründe olup, portföyün %20,8'ini oluşturmaktadır. Bunu %12,70 ve %12,1 paya sahip endüstriyel ve sağlık sektörü takip etmektedir. Fondaki diğer büyük sektörler tüketici takdir yetkisi, teknoloji ve kamu hizmetleridir.

Fonun en büyük şirketleri Broadcom, JPMorgan, ExxonMobil, Procter & Gamble, Johnson & Johnson ve Home Depot'tur. Bunların hepsi yıllardır gelir ve karlılık büyümesi gösteren blue-chip şirketlerdir.

Vanguard Yüksek Temettü Getirisi Endeksi Fonu için temel katalizörler

VYM ETF için üç olası katalizör var. İlk olarak, Federal Rezerv'in önümüzdeki birkaç toplantıda faiz oranlarını düşürmeye devam etmesi bekleniyor. Zaten %0,50'lik büyük bir kesinti yaptı ve analistler bunu bir dizi %0,25'lik kesintinin takip etmesini bekliyor.

Faiz oranı kesintileri genellikle hisse senetleri için genel olarak olumludur çünkü tahvillerden hisse senetlerine doğru bir rotasyona yol açarlar. Bu, yatırımcıların önümüzdeki aylarda hisse senetlerine geçecek olan 6,1 trilyon dolardan fazla para piyasası fonu biriktirmiş olması nedeniyle dikkat çekicidir.

Zorluk şu ki bu para piyasası fonları hala %4'ün üzerinde getiri elde ediyor. 10 yıllık getiri %4,02'de kalırken 2 yıllık getiri %3,95'te.

İkincisi, bir sonraki önemli katalizör Cuma günü başlayacak olan yaklaşan kazanç sezonu olacak. Fonun ikinci büyük şirketi olan JPMorgan, kazançlarını yayınlayacak ilk şirket olacak. Analistler, bankaların ve finansal hizmetler sektöründeki diğer şirketlerin düşük net faiz geliri nedeniyle daha zayıf sonuçlar bildirmesini bekliyor.

ExxonMobil, çeyrek boyunca enerji fiyatları nedeniyle kazançlarının zayıf olacağı konusunda uyarıda bulundu. Bu, Orta Doğu'daki devam eden gerginlikler arasında ham petrol fiyatlarının toparlanmasıyla şimdi değişebilir.

400 milyar dolarlık değerlemeye sahip en büyük hızlı tüketim malları (FMCG) şirketi olan Procter & Gamble, sonuçlarını 18 Ekim'de (Perşembe) yayınlayacak. Bu sonuçlar, tüketici harcamalarının azalmasıyla işinin baskı altında kaldığını gösterecektir.

VYM'nin diğer önemli paydaşları arasında Broadcom, Walmart, Merck ve Coca-Cola yer alacak.

FactSet, toplamda kazanç büyümesinin %4,2 olacağını ve bunun üst üste beşinci çeyrekte kazanç büyümesi olacağını öngörüyor.

VYM ETF teknik analizi

TradingView'dan VYM grafiği

Haftalık grafik, VYM ETF'nin güçlü bir boğa koşusunda olduğunu gösteriyor. 2022 ve 2023'teki en yüksek noktası olan 106,58$'daki kritik direnç noktasının üzerine çıktı. Ayrıca yükselen üçgen modelinin üst tarafıydı.

Vanguard Yüksek Temettü Getirisi Endeksi Fonu, 50 haftalık ve 100 haftalık Ağırlıklı Hareketli Ortalamaların (WMA) üzerinde kalmayı başardı.

Ayrıca, Para Akış Endeksi (MFI) 50'lik nötr noktanın üzerine çıktı. Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşüş yönlü bir grafik deseni oluşturdu.

Bu nedenle, VYM ETF'nin görünümü uzun vadede yükseliştedir ve izlenecek bir sonraki nokta 135$'dır. Ancak kısa vadede fon geri çekilebilir ve izlenecek bir sonraki nokta 120$'dır.