USD/CAD, BoC kararı öncesinde çift dip ve altın çaprazı oluşturuyor

USD/CAD paritesi, Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) faiz kararı öncesinde üst üste üç gündür yükselişte seyrederek 6 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyesine yakın seyrediyor.

Parite Pazartesi günü Eylül ayındaki en düşük seviyesinden yaklaşık yüzde 3 artarak 1,3815'e yükseldi.

Kanada Merkez Bankası faiz oranı kararı

Bu haftanın dövizle ilgili en önemli olayı, Çarşamba günü açıklanması planlanan Kanada Merkez Bankası kararı olacak.

Reuters'ın anketine katılan analistler, bankanın faiz indirim döngüsünü büyük bir indirimle sürdürmesini bekliyor.

Eğer böyle olursa, bu üst üste dördüncü faiz indirimi olacak ve BoC'nin en ılımlı büyük merkez bankası olma konumunu pekiştirecek.

Banka, Haziran ayında referans faiz oranını %5,0'den %4,75'e düşürerek faiz oranlarını düşürmeye başladı. Bunu Temmuz ayında oranları %4,50'ye düşürerek bir başka %0,25'lik indirim izledi.

Son faiz indirimi, Eylül toplantısında faiz oranlarını %0,25 oranında düşürerek %4,25'e indirdiği zaman gerçekleşti. Bu nedenle, ekonominin zayıflama belirtileri göstermesiyle birlikte, bankanın %0,50 oranında büyük bir indirim yaparak %3,75'e düşürmesi ihtimali var.

Bazı analistler bankanın bu toplantıda 25 baz puan, ardından Aralık toplantısında 50 baz puan indirim yapmasını bekliyor. National Bank of Canada (NBC) Baş Ekonomisti Stefane Marion geçen hafta yaptığı açıklamada ilk jumbo indirimin Aralık ayında gerçekleşeceğini öngördü. Şöyle dedi:

Aynı görüşü, mevcut faiz oranlarının oldukça kısıtlayıcı olduğuna inanan Canadian Imperial Bank of Commerce (ICBC) bankacıları da paylaşıyor.

En son veriler, Kanada'nın enflasyonunun son birkaç ayda düşmeye devam ettiğini gösterdi. İstatistik kurumuna göre, başlık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos'taki %2,0'den Eylül'de %1,6'ya düştü ve beklenen %1,8'lik düşüşün üzerine çıktı.

Kanada'da da diğer ülkelerde olduğu gibi enflasyon Temmuz 2022'de %8,1 ile zirveye ulaşmış, daha düşük enerji fiyatları ve daha yüksek faiz oranlarının da etkisiyle %1,6'ya gerilemiştir.

Daha fazla ekonomik veri, Kanada ekonomisinin iyi gitmediğini gösterdi. En son rapor, üretim ve ulaştırma sektörlerinin gerilemesiyle Kanada'nın GSYİH'sinin Ağustos ayında sıfır büyüme gösterdiğini gösterdi. Altı ayda sıfır büyümenin olduğu üçüncü ay oldu.

Bu nedenle, daha fazla faiz indirimi, borçlanma maliyetini düşürerek ekonominin canlanmasına yardımcı olacaktır.

Carry trade fırsatı

ABD'nin son dönemde güçlü ekonomik veriler yayınlamasının ardından USD/CAD döviz kuru, favori carry trade fırsatı haline gelerek toparlandı.

Bu ay açıklanan verilere göre, tarım dışı istihdam geçen ay 254 bin kişi artarken, işsizlik oranı %4,1'e geriledi.

Başka bir rapor, enflasyonun beklendiği kadar hızlı düşmediğini gösterdi. Başlık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Eylül ayında %2,4'e düşerken, çekirdek TÜFE %3,2'de kaldı. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan popüler bir rakamdır.

Geçtiğimiz haftanın verileri, ilk işsizlik maaşı başvurularının beklenmedik şekilde düştüğünü, perakende satışların ise artmaya devam ettiğini gösterdi.

Bu nedenle, ABD tahvil getirileri, Fed'in daha önce düşünüldüğü kadar ılımlı olmayacağı umutlarıyla iki aydan uzun süredir en yüksek seviyelerine çıktı. Bu nedenle, banka Kasım toplantısında faiz oranlarını düşürmeyi atlamaya karar verebilir.

Bu nedenle USD/CAD popüler bir carry trade fırsatı haline geldi. Bir carry trade, yatırımcıların Kanada gibi düşük faiz oranına sahip bir ülkeden nakit ödünç alıp ABD gibi daha yüksek getirili bir ülkeye yatırım yaptığı bir durumdur.

USD/CAD de ham petrol fiyatlarındaki düşüşe tepki gösterdi, Brent ve West Texas Intermediate 73,40$ ve 69,10$'a düştü. Kanada doları genellikle ham petrol fiyatlarından etkilenir çünkü dördüncü büyük ihracatçıdır.

USD/CAD teknik analizi

USD/CAD grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USD/CAD döviz kurunun 1,3440'ta dip yaptığını ve burada çift dip formasyonunun oluştuğunu gösteriyor. Çoğu dönemde, bu piyasadaki en boğa grafik formasyonlarından biridir.

Çift, 19 Eylül'deki en yüksek salınımı olan 1.3647'deki boyun çizgisinin üzerine çıktı. En dikkat çekici olanı, 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların birbirini keserek popüler bir yükseliş işareti olan altın haç formasyonuna ulaşmasıdır.

MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarıyı işaret etti. Bu nedenle, çift muhtemelen boğalar 5 Ağustos'taki en yüksek noktası olan 1,3945'teki bir sonraki noktayı hedefledikçe yükselmeye devam edecektir. Bu gerçekleşirse, çiftin mevcut seviyeden yaklaşık %0,90 yükselmesi gerekecektir.