Yabancı yatırımcılar kaçarken, yabancı yatırımcılar Hindistan hisselerinin yeni sahipleri mi oluyor?

Ekim ayında yabancı kurumsal yatırımcılar (FII'ler), Hindistan hisselerinden tam 12 milyar dolar çekerek Mart 2020'de kırılan önceki rekoru geride bıraktı.

Ancak bu yoğun çekilmelere rağmen, Hindistan'ın hisse senedi endeksleri, yerel kurumsal yatırımcıların (DII'ler) benzeri görülmemiş yatırımları sayesinde dayanıklılık gösterdi.

Yabancı sermaye çıkışları karşısında bu yerli oyuncular öne çıktı ve yerel piyasaları kasıp kavurdu.

The Economic Times'ın haberine göre, DII'ler satın alma ivmesiyle bu yüzyılda ilk kez Hindistan hisselerinin en büyük sahipleri haline gelmiş olabilir ve bu durum Hindistan varlıklarının sahiplik dengesinde bir değişime işaret ediyor.

FII'ler ile DII'ler arasındaki fark daralıyor

Eylül ayı sonuna kadar, NSE'de listelenen şirketlerde FII ve DII sahipliği arasındaki fark sadece 109 baz puana gerileyerek tarihi bir düşük seviyeye ulaştı.

Ekim-Aralık dönemine ilişkin tam mülkiyet verileri Ocak ayına kadar açıklanmayacak olsa da, ön işaretler yerli mülkiyetteki artış eğiliminin Ekim ayında da devam ettiğini gösteriyor.

Prime Database Group'un MD'si Pranav Haldea, raporda "Son birkaç çeyrekte Hindistan sermaye piyasalarında mülkiyet konusunda dramatik bir değişim yaşandı. Yerel yatırımcılar öncülük etti ve yabancı yatırımcılar etkisini kaybetti" yorumunu yaptı.

Bu değişim, son yıllarda dayanıklılık ve ölçek kazanan yerel sermayenin Hindistan hisse senetlerine giderek daha fazla destek sağladığı gelişen bir manzaraya işaret ediyor.

Rekor SIP'ler iç pazar gücünü artırıyor

Sistematik Yatırım Planlarının (SYP) büyümesi, DII'lerin yükselişinde önemli bir faktör olmuştur.

Aylık SIP girişleri Nisan ayında 20.000 crore ₹'yi aştı ve Eylül ayında 24.508,73 crore ₹'ye ulaşarak yeni bir zirveye ulaştı. Bu, Hintli perakende yatırımcıların artan bağlılığını gösteriyor.

Her ay artış görüldü; Eylül ayında kaydedilen yeni SIP sayısı yaklaşık yedi milyona ulaştı.

Ülkenin yatırım fonu sektörünün Yönetim Altındaki Varlıkları (AUM) Ağustos ayında 66,70 lakh crore rupiye ulaştı.

Bu istikrarlı giriş, Yabancı Yatırımcıların satışlarını dengelemek için Yabancı Yatırımcılara ek kaynak sağlayarak pazara istikrar getirdi.

Motilal Oswal AMC'nin MD'si ve CEO'su Prateek Agrawal şunları söyledi:

Piyasaları daha dayanıklı hale getirmede DIİ'lerin güçlendirilmiş rolü

Tarihsel olarak, önemli FII çıkışları Hindistan borsasında şok dalgaları yaratmış ve sıklıkla sert düzeltmelere yol açmıştır.

Ancak son çeyreklerde DII'lerin daha önemli bir rol oynamaya başlamasıyla dinamikler değişti.

"Geçmişte, FII'ler satıldığında, piyasa çökerdi ve LIC ve diğer yerel kurumlar daha fazla hasarı önlemek için devreye girerdi. Şimdi, işler değişti," diye belirtti Haldea.

Eylül çeyreğinde, DII'ler Hindistan hisse senetlerine yaklaşık 1,03 lakh crore ₹ yatırım yaparken, FII'ler 55.629 crore ₹ yatırım yaptı. Bu, yerel fonların piyasa istikrarını sağlama kapasitesini gösteriyor.

Ekim ayında DII'lerin FII'leri geride bırakmasıyla birlikte Hindistan pazarında uzun vadeli bir mülkiyet değişimi yaşanabilir.

Rekor seviyedeki SIP katkıları ve yatırımcı ilgisiyle desteklenen yerel sermaye büyümeye devam ettikçe, Hindistan'ın finans piyasalarının küresel dalgalanmalara karşı giderek daha dayanıklı hale gelmesi muhtemeldir.