USD/CHF, ABD NFP verileri öncesinde karışık sinyaller gönderiyor

USD/CHF döviz kuru, İsviçre'nin zayıf Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayınlamasının ardından ve tüccarlar yaklaşan tarım dışı bordro (NFP) verilerini beklerken Cuma günü yukarı doğru eğilim gösterdi. 0,8675'te işlem görüyordu, geçen ayın 0,8700 zirvesinin birkaç puan altında ve bu ayın 0,8375 zirvesinin %3,65 üzerindeydi.

İsviçre enflasyonu düşüyor

USD/CHF paritesi İsviçre'den gelen son ekonomik verilerin ardından yükselmeye devam etti. İstatistik ajansının verileri, Tüketici Fiyat Endeksi'nin üst üste üçüncü ayda düştüğünü gösterdi.

CPI, bir önceki ayda %0,3 düştükten sonra Ekim ayında %0,1 düştü. Bu, %0,0'lık medyan tahmininden daha zayıf bir sayıydı.

Bu düşüş, Eylül ayındaki yıllık bazda %0,8'lik düşüşten Ekim ayında %0,6'ya geriledi ve analistlerin %0,8'lik tahmininin altında kaldı.

Bu rakamlar, İsviçre Merkez Bankası'nın (SNB) enflasyonu yüzde 2 hedefine ulaştırma amacına ulaştığı anlamına geliyor.

Ancak ülkenin fiyatların aşağı doğru hareket ettiği bir deflasyona doğru ilerleme riski vardır. Yüksek enflasyon ideal olmasa da, deflasyon aynı zamanda ekonomi için tehlikeli bir şeydir çünkü müşterilerin fiyatların daha da düşmesini beklerken bazı satın alımlarını ertelemelerine olanak tanır.

İsviçre perakende satışlarının bir önceki ayda %2,7 artmasının ardından Ekim ayında %2,2 düştüğüne dair ek veriler. Bu sayılar %2,5'lik medyan tahmininden daha kötüydü.

Diğer veriler, İsviçre satın alma yöneticileri endeksinin 49,9'da sabit kaldığını ve 50'lik genişleme bölgesine yaklaştığını gösterdi. Bu rapor da beklenen 49,5'ten yüksekti.

Bu nedenle, İsviçre Ulusal Bankası ekonomiyi canlandırmak için çalışırken muhtemelen bir sonraki toplantıda faiz oranlarını düşürmeye devam edecektir. Ayrıca bu artışların son birkaç ayda önemli ölçüde güçlenen İsviçre frangının zayıflamasına yol açacağını umuyor.

İsviçre frangı Mayıs ayındaki en düşük seviyesinden neredeyse %6 yükseldi. Ayrıca bu dönemde avroya karşı %5 yükseldi.

SNB, ihracatın İsviçre ekonomisi için önemi nedeniyle daha zayıf bir frank tercih ediyor. OECD'nin verileri, İsviçre'nin yılda 402 milyar dolardan fazla mal ihraç ettiğini ve 364 milyar dolar değerinde mal ithal ettiğini gösteriyor. Bu nedenle, ihracatçıları genellikle güçlü bir yerel para biriminden etkilenir.

ABD tarım dışı istihdam verileri

USD/CHF paritesinin bir sonraki önemli verisi, ABD'nin tarım dışı istihdam verilerinin açıklanacağı Cuma günü açıklanacak.

Bunlar kritik rakamlar çünkü önümüzdeki hafta yapılacak Fed toplantısında bunların büyük etkisi olacak.

ADP'nin Çarşamba günü yayınladığı bir rapor, iş gücü piyasasının Ekim ayında önemli ölçüde güçlendiğini gösterdi. İş sayısının 233 binden arttığını ve 14 ayın en büyük artışını kaydettiğini tahmin etti.

Analistler, verilerin Ekim ayında işsizlik oranının %4,1'de sabit kaldığını göstermesini bekliyor. Ayrıca, rakamların tarım dışı bordroların Eylül ayındaki 254 binden Ekim ayında 106 bine düştüğünü ortaya çıkarmasını bekliyorlar. Ücret artışının yıllık bazda %4,0 ve aylık bazda %0,3 olması bekleniyor.

Bunlar önemli sayılar çünkü Federal Rezerv artık enflasyondan ziyade işgücü piyasasıyla daha fazla ilgileniyor. Bunun nedeni, enflasyonun Fed'in %2,0 hedefine doğru hareket etme olasılığının artmasıdır.

İzlenecek diğer önemli veriler, ekonomi hakkında daha fazla bilgi sağlayacak olan ISM ve S&P imalat PMI rakamları olacak. Ekonomistler, ISM verilerinin PMI'nin 48,3'ten 49,8'e yükseldiğini, S&P rakamının ise 47,8'de kaldığını göstermesini bekliyor.

Analistler, Fed'in gelecek hafta yapacağı toplantıda faiz oranlarını ya yüzde 0,25 oranında düşürmesini ya da istihdam rakamlarının beklentilerden düşük gelmesi durumunda faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor.

USD/CHF paritesi ayrıca tahmin edilmesi zorlaşan gelecek haftaki ABD seçimlerine de tepki verecek. Tahmin piyasası Donald Trump'ın kazanacağını öngörürken anketler yarışın neredeyse berabere olduğunu gösteriyor.

Trump'ın kazanması ABD doları için olumlu olacak çünkü ticaret savaşlarını başlatırken güvenli limanlara olan talebi artıracak.

USD/CHF teknik analizi

USD/CHF grafiği TradingView tarafından

Günlük grafikte USD/CHF paritesinin Eylül ayında 0,8377 seviyesinde düşüş yaşadığı ve o tarihten bu yana yükseliş trendinde olduğu görülüyor.

Piyasadaki en popüler pozitif işaretlerden biri olan küçük bir boğa bayrağı deseni oluşturdu. Ayrıca, parite 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama'da (EMA) konsolide oluyor.

Bu arada, USD/CHF paritesi ters baş-omuz formasyonu oluşturdu ve bu da sıklıkla daha fazla aşağı yönlü hareketlere yol açıyor.

Bu nedenle, çift karışık sinyaller gönderiyor. Daha fazla kazanç mümkün olsa da, düşüş yönlü bir çıkış da olabilir.