USD/INR tahmini: Desen, Hindistan rupisinin geri dönüşünü işaret ediyor

USD/INR döviz kuru, son ABD dolar endeksi (DXY) satış dalgasının soğumasıyla üç gün üst üste geriledi. Parite Salı günü 84,36'ya geriledi ve bu, yılın en yüksek seviyesi olan 84,45'in altına düştü. Benzer şekilde, DXY endeksi 107,07 dolardan 106,20 dolara düştü.

USD/INR tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın seyrediyor

Hindistan rupisi bu yıl rekor düşük seviyeye gerileyerek, onlarca yıldır devam eden yükseliş trendini sürdürdü.

Bu yükseliş, yatırımcıların Federal Rezerv ve Hindistan Rezerv Bankası'nın eylemlerine odaklanmasıyla gerçekleşti. En son, tırmanış Donald Trump'ın seçilmesi ve potansiyel etkisi nedeniyleydi.

Amerika Birleşik Devletleri'nde Federal Rezerv faiz oranlarını düşürmeye başladı. İlk büyük indirimi Eylül ayında yaptı ve ardından son toplantıda %0,25 oranında düşürdü.

Fed bunu yaptı çünkü enflasyon %2 hedefine doğru hareket etmeye başladı, işgücü piyasası ise gerginliğini korudu. En son veriler, ABD'nin Ekim ayında sadece 12.000 iş yarattığını ve tahmini 100.000'i kaçırdığını gösterdi.

Bu arada Hindistan'da merkez bankası yüksek enflasyon nedeniyle oldukça şahin bir tavır takındı.

İstatistik ajansının 12 Kasım'da yayınladığı veriler, başlık Tüketici Fiyat Endeksinin Eylül ayındaki %5,49'dan Ekim ayında %6,21'e yükseldiğini, %5,81'lik medyan tahmininden daha yüksek olduğunu gösterdi. Bu, Ağustos 2023'ten bu yana en yüksek okumaydı.

Hindistan'ın enflasyonu son birkaç ayda istikrarlı bir artış gösterdi ve yılın başından bu yana en düşük seviyesi olan %3,54'ten yükseldi. Bu nedenle analistler, RBI'ın faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmaya karar verebileceğine inanıyor.

Komite son toplantısında faiz oranlarını yüzde 6,5 seviyesinde sabit tutma kararı alırken, politika duruşunu da nötr olarak değiştirdi.

Hindistan'daki enflasyonun büyük kısmı gıda fiyatları ve para biriminin değer kaybetmesinden kaynaklanıyor. Bu da bankanın döviz piyasasına müdahale etmeye devam etmesini açıklıyor.

Analistler, Hindistan ekonomisinin ABD ile Çin arasındaki yeni bir ticaret savaşından faydalanabileceğini düşünüyor. Böyle bir hareket, Çin'de üretim faaliyetleri olan daha fazla şirketi Hindistan'a taşınmalarını hızlandırmaya itebilir. Ancak Chris Wood gibi bazı analistler, Trump'ın seçilmesinin Hindistan'a yardımcı olacağına inanmıyor.

USD - INR analizi

Haftalık grafik, USD/INR döviz kurunun son birkaç ayda oldukça konsolidasyon aşamasında olduğunu gösteriyor. Salı günü 84,35'te işlem görüyordu, tüm zamanların en yüksek seviyesinin birkaç puan altında.

Olumlu tarafta, çift, birleşen trend çizgileriyle karakterize edilen yükselen bir kama deseni oluşturdu. Çoğu dönemde, kama piyasadaki en düşüş işaretlerinden biridir, özellikle de iki çizgi birleşmeye yaklaştığında.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) de ayısal bir sapma grafik deseni oluşturdu. Bu nedenle, karşıt görüş, USD/INR döviz kurunun önümüzdeki günlerde güçlü bir ayısal çöküş yaşayacağı yönündedir.

Böyle bir durumda takip edilecek bir sonraki nokta, mevcut seviyenin yaklaşık %2,2 altında bulunan 82,51 seviyesindeki 100 haftalık hareketli ortalama olacak.