Hang Seng Endeksi önemli riske hazırlanıyor: 18.556 H$'a düşebilir

Hang Seng endeksi, Çin ve ABD ticaret sorunlarına ilişkin endişeler devam ederken bu yılın en yüksek seviyesinden %15'ten fazla düşerek bir düzeltmeye girdi. Çarşamba günü, yılın en yüksek seviyesi olan H$23.234'ten düşerek H$19.645'e geriledi.

Çin Merkez Bankası ve ticari ilişkiler

Çin merkez bankası ekonomiyi desteklemek amacıyla faiz oranlarını değiştirmeden bıraktıktan sonra Hang Seng endeksi geriledi. Birincil kredi faiz oranını %3,10'da ve beş yıllık oranı %3,60'ta bıraktı.

PBoC bir süredir prime faiz oranını düşürüyor ve 2020'deki %4,15'ten mevcut %3,10'a çıkarıyor. Bu kesintiler, işletmeler ve bireyler için borçlanma maliyetlerini düşürerek ekonomiyi desteklemeye yardımcı oluyor.

Bu faiz indirimleri Çin hükümetinin ekonomiyi desteklemeye devam etmesiyle gerçekleşti. Kısa süre önce, ülkedeki nakit sıkıntısı çeken eyaletleri finanse etmek için kullanılacak 1,4 trilyon dolarlık bir paket açıkladı.

Bu arada Hang Seng endeksi, yatırımcıların Trump yönetimi altında ABD ile Çin arasındaki ilişkilerin kötüleşeceğini beklemesiyle geriledi.

Trump, bir Çin şahini olan Marco Rubio'yu bir sonraki eyalet sekreteri olarak atadı. Rubio, Çin'e karşı daha sert önlemler alınması çağrısında bulundu. Ayrıca Howard Lutnick'i Ticaret Hazinesi olarak aday gösterdi.

Lutnick, büyümeyi canlandırmak için elzem olduğuna inandığı Trump'ın tarife politikalarının ateşli bir destekçisiydi. Trump, kampanyasında ithalata %20'lik evrensel bir tarife ve Çin mallarına %60'lık bir sıçramayı destekledi.

Hang Seng'deki şirketlerin çoğunun Amerika Birleşik Devletleri'nde çok fazla operasyonu yok. Bununla birlikte, analistler yeni bir ticaret savaşının, Amerikan emsallerinden daha düşük performans gösteren Asya hisse senetleri üzerinde daha fazla baskıya yol açacağına inanıyor.

Hang Seng endeksi için bir sonraki önemli potansiyel katalizör Federal Rezerv'in eylemleri olacak. Banka son toplantıda faiz oranlarını %0,25 oranında düşürdü ve daha fazla kesintinin geleceğine dair ipuçları verdi.

Ancak son birkaç aydır enflasyonun inatla yüksek seyretmesi nedeniyle Fed'in daha temkinli davrandığına dair işaretler var.

Fed'in eylemleri Hang Seng için HKD para birimi sabitlemesi nedeniyle önemlidir on yıllardır var olan bir şey. Bu sabitlemenin bir parçası olarak, Hong Kong'un merkez bankası her zaman Federal Rezerv'in yaptıklarını takip eder.

Birçok Hang Seng endeksli şirket için karışık bir yıl oldu. Önde gelen alüminyum üreticilerinden biri olan China Hongqiao, fiyatlar ve talep yüksek kaldığı için bu yıl neredeyse %92 oranında arttı.

Önde gelen bir yemek dağıtım şirketi olan Meituan bu yıl %110 artarken, China Life Insurance %54 yükseldi. Endekste en iyi performans gösteren diğer şirketler arasında China Merchants Bank, SMIC, China Unicom, Geely, Trip.com ve Xiaomi yer alıyor ve hepsi çift haneli rakamlarla yükseldi.

Öte yandan, en geride kalanlar arasında Xinyi Solar, Nongfu Spring, Li Auto, Budweiser, WuXi ve New World gibi firmalar yer alıyor.

Hang Seng endeksi analizi

Günlük grafikte Hang Seng endeksinin 7 Ekim'de 23.256 H$'a ulaştığı ve ardından %15 düşüşle şu anki 19.666 H$'a gerilediği görülüyor.

50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) ve %38,2 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına indi. Endeks ayrıca riskli bir grafik örüntüsü olan ayı flama örüntüsü oluşturdu.

Ayrıca H$19.640'taki temel desteği, yani fincan ve kulp modelinin üst tarafını yeniden test etti. Bu nedenle, endeksin satıcılar H$18.555'teki 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'yı (EMA) hedefledikçe düşüş eğilimi göstermesi muhtemeldir, bu da mevcut seviyeden yaklaşık %5,86'lık bir farktır.