Williams-Sonoma hisse senedi analizi: WSM için sınır gökyüzü mü?

Amerikalı perakendecinin güçlü mali sonuçlar yayınlaması ve hissedarlarına getirisini artırmasının ardından Williams-Sonoma (WSM) hisse senedi fiyatı, rekor seviyede en iyi haftasını geçirmeye doğru ilerliyor.

WSM hisseleri bu yıl %32'den fazla yükseldi ve tüm zamanların en yüksek seviyesinde seyrediyor. Bu, 2022'deki en düşük seviyelerinden %265 yükseldiğinden beri en iyi performans gösteren perakendecilerden biri olmasını sağlıyor. Bu sıçrama, piyasa değerini 17 milyar doların üzerine çıkardı.

Williams-Sonoma tüm silindirleriyle ateş ediyor

Williams-Sonoma, zamanının ötesinde olan bir Amerikan perakendecisidir. İnterneti benimseyen ve ürünlerini çevrimiçi olarak sunan ilk şirketlerden biriydi.

Bugün, şirketin ülkede yüzlerce mağazası olmasına rağmen satışlarının çoğunu çevrimiçi olarak gerçekleştiriyor. Hatta ABD'deki en büyük 22. e-ticaret şirketi haline gelerek Fanatics, Lululemon ve Urban Outfitters'tan daha büyük hale geldi.

Ayrıca şirket, çoğu insana hitap eden markalara sahip olarak iyi iş çıkardı. Şirket, kendi adını taşıyan markalara ek olarak Pottery Barn, West Elm ve Pottery Barn Kids & Teen gibi diğer markalara da sahiptir. Pottery Barn, toplam gelirinin %50'sinden fazlasını oluşturan en büyük markasıdır.

Şirket, özel mobilya sektöründe lider bir pazar payına sahiptir. 7,8 milyar dolarlık yıllık geliri, ikinci en büyük oyuncu olan RH'nin iki katından fazladır. Ayrıca, geçen yıl 4 milyar dolardan az kazanan Crate & Barrel, Arhaus, Ethan Allen ve Serena & Lily'den de büyüktür.

WSM hisse senedi fiyatı, yıllık gelirinin 7,7 milyar doların üzerine çıkmasıyla güçlü mali sonuçlarının da yardımıyla iyi bir performans gösterdi.

Daha fazlasını okuyun: Williams-Sonoma hissesi: Bu gelecekteki temettü aristokratı satın alınmalı mı?

WSM kazançları

En son sonuçlar, WSM'nin karşılaştırılabilir marka gelirinin son çeyrekte %2,9 düştüğünü gösterdi. İşletme marjı %17,8'e yükselirken, seyreltilmiş EPS büyümesi çeyrek boyunca %7,1 arttı.

Williams-Sonoma'nın geliri 1,85 milyar dolardan 1,8 milyar dolara düştü. Benzer şekilde, dokuz aylık gelir 5,4 milyar dolardan 5,2 milyar dolara düştü. Bu düşüş çoğunlukla nispeten yüksek enflasyon oranı nedeniyle devam eden genel tüketici harcamalarından kaynaklanmaktadır.

Pottery Ban'ın geliri 718 milyon dolar olurken, West Elm, Williams Sonoma ve Pottery Barn Kids & Teens sırasıyla 451 milyon dolar, 252 milyon dolar ve 287 milyon dolar kazandı.

Raporun en önemli kısmı ise şirketin dayanıklı talebe atıfta bulunarak ileriye dönük tahminini artırması oldu.

En önemlisi, şirket 1 milyar dolar değerinde hisse geri alımı yapacağını duyurdu, bu 1 milyar dolar değerindeki bir şirket için önemli bir miktar. Bu geri alımlar, zaman içinde dolaşımdaki hisselerinin azalmasına yardımcı oldu. Hisseler 2017'deki 173,7 milyondan bugün 123 milyona çıktı. Bu trend, EPS'nin 1,65 dolardan 7,3 dolara yükselmesine yardımcı oldu.

Williams-Sonoma hisse senedi fiyatı için diğer potansiyel katalizör, değerinin altında değerlendirilmiş bir şirket haline gelmesidir. 19 olan ortalama endüstriden daha düşük olan 16,8'lik bir ileri fiyat-kazanç oranına sahiptir.