Williams-Sonoma hisse senedi: Gelecekteki bu temettü aristokratı bir satın alma mı?

Williams-Sonoma ( NYSE:WSM ) hisse senedi fiyatı bu hafta da yükselişini sürdürdü ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 350 dolara ulaştı. Geçtiğimiz on yılda %390'ın üzerinde, son beş yılda ise %500'ün üzerinde artış göstererek en iyi performans gösteren perakende hisse senetlerinden biri oldu. Bu büyüme, piyasa değerinin 20 milyar doların üzerine çıkmasına yardımcı oldu.

Dijital satışların yardımıyla güçlü büyüme

Williams-Sonoma perakende sektörünün en vizyoner şirketlerinden biridir. Satışlarını artırmanın bir yolu olarak interneti kullanan ilk firmalardan biriydi. Sonuç olarak WSM bir perakendeci olmasına rağmen satışlarının çoğunu internet üzerinden gerçekleştiriyor.

Şirket ayrıca farklı demografik özelliklere sahip müşterilere hizmet veren markaların da sahibidir. Pottery Barn Kids and Teen gençlere odaklanırken West Elm ve Williams-Sonoma farklı refah seviyelerindeki insanları hedef alıyor.

WSM bu yıl da büyümesini sürdürdü. Toplam geliri 1,6 milyar dolara, net kazancı ise 265 milyon dolara yükseldi. CEO Laura Alber yaptığı açıklamada şunları söyledi:

"Gelişen gelir trendi ve kârlılığımızdaki süregelen güç sayesinde 2024'ün ilk çeyreğinde güçlü sonuçlar elde etmekten mutluluk duyuyoruz. 2024'te üç temel önceliğimizi yerine getirmeye kararlıyız: büyümeye geri dönmek, birinci sınıf müşteri hizmetlerimizi yükseltmek ve marjı artırmak."

Williams-Sonoma hisselerinin ileriye dönük olarak daha fazla yükseliş göstermesinin birkaç nedeni var. Birincisi, özellikle faiz oranları ve enflasyon düşmeye başladığında şirketin büyümeyi hızlandırmak için daha fazla alanı var.

İkincisi, hisse senedi daha geniş piyasaya kıyasla nispeten düşük değerdedir. S&P 500 endeksinin 21 katının altında olan 19 vadeli PE oranına sahiptir. Bu değerleme farkı muhtemelen WSM'nin ileriye dönük büyüme oranının eksi %2,8 olması, analistlerin ise S&P 500 büyüme oranının yaklaşık %3 olmasını beklemesinden kaynaklanmaktadır.

Üçüncüsü, şirket geleceğin temettü aristokratıdır. Üst üste 17 yıldır temettüsünü artıran şirketin beş yıllık büyüme oranı %16,6 seviyesinde gerçekleşti. En önemlisi, %24,23'lük sağlıklı bir ödeme oranına sahip; bu da borcu olmadığı için ödemelerini artırabileceği anlamına geliyor.

Williams-Somoma hisse senedi fiyatı tahmini

TradingView'den WSM grafiği

Günlük grafik, WSM hisse fiyatının son birkaç yılda güçlü bir boğa koşusu içinde olduğunu gösteriyor. Kısa süre önce önemli direnç noktası olan 319,18 doları geçti; bu yılın nisan ayındaki en yüksek yükselişiydi. Bu seviyenin üzerine çıkarak oluşan çift tepe formasyonunu geçersiz kıldı.

Williams-Sonoma hisseleri 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmayı sürdürdü. Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım seviyesinin biraz altında kaldı.

Bu nedenle hisse senedinin görünümü yükselişe işaret ediyor ve bir sonraki hedef 400 dolar. Bu tahmin benim son Williams-Sonoma hisse tahminim ile aynı doğrultudadır.