Küresel bankalar, ABD'nin iddianamesinin ardından Adani'ye yeni kredi vermeyi düşünüyor

Hindistan'ın Adani Group şirketinin milyarder kurucusu Gautam Adani'nin, dolandırıcılık suçlamasıyla ABD'de dava edilmesi, küresel finans camiasında yankı uyandırdı.

Reuters'a konuşan kaynaklara göre, bazı küresel bankaların mevcut kredilerde istikrarlı bir duruş sergilediği bildirilirken, bazıları ise holdinge yeni kredi verme konusunda geçici bir ara vermeyi düşünüyor.

Bankalar, iddianamenin ardından Adani'nin maruz kaldığı riskleri değerlendiriyor

İddianamede, Adani ve diğer yöneticilerin, Hindistan'ın en büyük güneş enerjisi santralinin geliştirilmesi ve sözleşmelerin güvence altına alınması için Hindistanlı yetkililere yaklaşık 265 milyon dolar rüşvet verilmesine yetki verdiği iddia ediliyor.

Bu, Adani Grubu'nun iki yıl içinde yaşadığı ikinci büyük kriz.

Şirket iddiaları şiddetle reddetti ve bunların "temelsiz" olduğunu söyledi.

Ancak iddianame Adani'nin kredi veren bankaları içinde bir iç tartışma dalgasına yol açtı.

İki büyük Batılı bankanın üst düzey yöneticileri, iddianamenin grubun mali durumu ve gelecekte krediye erişimi üzerindeki potansiyel etkisini değerlendirdiklerini Reuters'a doğruladı.

Yeni kredi vermede duraklama var ancak mevcut krediler devam ediyor

Görüşmelerin hassas doğası nedeniyle ismini vermeden konuşan bir bankacı, durum netleşene kadar yeni kredi verme işlemlerinin büyük ihtimalle durdurulacağını belirtti.

"Bunun nasıl sonuçlanacağını anlayana kadar yeni kredilendirmeye ara vermemiz gerekecek. Bankanın kredi piyasasına girebilmesinin biraz zaman alacağını düşünüyorum," dedi bankacı.

Dikkatli olunması gerektiğini kabul eden bankacı, Adani Group şirketlerinin çoğunun istikrarlı nakit akışına sahip olduğunu ve acilen ek sermayeye ihtiyaç duymadıklarını da belirtti.

"Kilit adam riski"ne yönelik inceleme yoğunlaşıyor

Kısa vadeli finansman kritik bir endişe kaynağı olmasa da, iddianame Adani Group'un hem Hindistan'da hem de uluslararası alanda genişlemeye yönelik uzun vadeli finansman planları konusunda endişeleri gündeme getiriyor.

Alacaklıların artan incelemesi muhtemelen sadece iddianamenin sonucuna değil aynı zamanda Gautam Adani'nin liderliğiyle ilişkilendirilen "kilit adam riski"ne de odaklanacaktır.

Hükümetin tepkisi önemli bir faktör

Ayrı bir Batılı kredi kuruluşunun kıdemli bir bankacısı da Reuters'a benzer bir yaklaşımı doğrulayarak, bankalarının da Hindistan hükümetinin iddianameye verdiği yanıtı yakından izlerken yeni kredi vermeyi geçici olarak donduracağını belirtti.

Bankacı, "Gelecekteki eylem planımız büyük ölçüde hükümetin bu sorunu çözmenin bir yolunu bulmaya mı çalışacağına yoksa kendi soruşturmasını mı başlatacağına bağlı olacak." açıklamasında bulunarak, Adani Group'un Hindistan'ın altyapı sektöründeki önemli varlığının, hükümet açısından "batması mümkün olmayacak kadar büyük" olduğunu sözlerine ekledi.

Reuters haberi için röportaj yapılan bankacıların tamamı, görüşmelerin gizli niteliği nedeniyle isimlerinin açıklanmamasını talep etti.

İtibar riskleri ve kredi sözleşmeleri

Adani ile yakın ilişkisi olan bir Japon bankası da ismini vermeden yaptığı açıklamada, kredi verenlerin itibar riskleri nedeniyle bu gibi durumlarda yeni kredi vermeyi durdurduğunu söyledi.

Ancak iddianamenin kendisi mevcut kredi sözleşmelerini ihlal etmiyor.

Küçük yazıları ayrıştırmak: Borç verenler için yasal sonuçlar

Adani Group daha önce Barclays, Deutsche Bank, Mizuho, Mitsubishi UFJ Financial Group, SMBC Group ve Standard Chartered gibi büyük küresel bankalardan güven tazelemesine rağmen, mevcut durum yeniden incelemeye tabi tutulmasına yol açtı.

S&P Global Ratings, Cuma günü Adani Group şirketlerinin yatırımcı güveni ve fon erişimi üzerindeki potansiyel etkiyi kabul eden bir not yayınladı.

Notta, "Yurtiçi ve bazı uluslararası bankalar ile tahvil piyasası yatırımcılarının Adani kuruluşlarına bir grup olarak baktığına ve maruziyetlerine grup limitleri koyabileceğine inanıyoruz. Bu, derecelendirilen kuruluşların finansmanını etkileyebilir" denildi.

Ancak S&P, derecelendirilen kuruluşların şu anda herhangi bir büyük borç vadesinin dolmadığını da belirtti.

Bazı küresel bankalar, tahvil ve kredi anlaşmalarını, temerrüt riskine maruz kalma olasılıklarını veya yatırımcıların geri ödeme taleplerini değerlendirmek amacıyla gözden geçiriyor.

Ancak hukuk uzmanları, mahkumiyet bulunmamasının yatırımcıların ve bankaların geri ödemeyi zorlama seçeneklerini sınırladığını öne sürüyor.

Clifford Chance'de sermaye piyasaları ortağı olan Om Pandya, borçlunun faiz ödemeye devam etmesinin, alacaklıların mevcut sözleşme maddelerine dayanarak temerrüt tetiklemesi yönündeki argümanlarını zayıflatacağını vurguladı.

Bankalar için potansiyel hukuki sorumluluklar

FCPA ihlalleri konusunda uzmanlaşmış FTI Hukuk Bürosu yönetici avukatı John Joy, bankalar için en olası sorumluluğun, Adani ile bankalar aracılığıyla tanışan yatırımcıların açabileceği olası hukuki davalardan kaynaklandığını belirtiyor.

Joy, "Medeni davalar uzun bir süreçtir ve keşif sırasında yatırımcıların SEC (Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu) veya DOJ (Adalet Bakanlığı) tarafından açıklanmayan bir katılımı ortaya çıkarması mümkündür" şeklinde açıklama yaptı.

Adani henüz tutuklanmamış olsa da, Hindistan'dan iade süreci karmaşık ve uzun olabilir, ancak durum hala belirsizliğini koruyor.

Columbia Threadneedle'da gelişmekte olan piyasa sabit gelir araştırmaları başkanı Ed Al-Hussainy, duyguyu şöyle özetledi: "Hiçbir kanaat oluşmadı... ancak Adani'ye maruz kalan bir bankada risk uzmanıysanız, belki biraz gerginleşiyor olabilirsiniz."