Nifty 50 endeksi yavaş yavaş yüksek riskli bir grafik modeli oluşturuyor

Nifty 50 endeksi, 22 Ekim'den bu yana en yüksek seviyesi olan 24.680 avroya ve Kasım ayındaki en düşük noktasından %6,7'ye yükseldi. Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) faiz oranlarını değiştirmemesinin ardından yükseldi.

RBI faiz oranı kararı

Nifty 50 endeksi, yatırımcıların düşüşü satın almaya başlamasıyla son birkaç günde geri çekildi. Ralli, bazı yatırımcıların bir dizi zayıf ekonomik rakamın ardından RBI'ın faiz oranlarını düşüreceğini beklemesiyle gerçekleşti.

RBI, faiz oranı kararında oranları %6,50'de ve nakit rezerv oranını %4,50'de sabit tutmaya karar verdi. Vali Das, yaptığı açıklamada enflasyonun hala büyük bir endişe kaynağı olduğunu ve bir faiz indiriminin işleri daha da kötüleştireceği konusunda uyardı.

Enflasyon gerilerse gelecek yılın ilk çeyreğinde faiz indirimi için kapıyı hala açık bıraktı. Son ekonomik veriler, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Eylül ayındaki %5,49'dan Ekim ayındaki %6,21'e yükseldiğini ve Ağustos 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösterdi.

Analistler, gıda fiyatlarının yüksek seviyede kalmaya devam etmesiyle önümüzdeki TÜFE'nin yüzde 6,2'den yüzde 6,6'ya çıkmasını bekliyor.

Son ekonomik veriler ekonominin yavaşladığını gösterdikten sonra RBA faiz indirimi umutları arttı. Son zamanlarda yayınlanan bir rapor, Hindistan ekonomisinin son çeyrekte %5,4 büyüdüğünü gösterdi, bu beklenen %7,0'den çok daha düşük.

Bu sayılar, Hindistan ekonomisinin beklendiği gibi büyümediğinin sinyalini verdi. Bunun bir nedeni de faiz oranlarının aşırı yüksek kalması ve şirketlerin borçlanmasını zorlaştırmasıdır. Ayrıca, Narendra Modi bazı mali konsolidasyon politikalarını benimsedi.

Sonuç olarak, birçok analist yıl için GSYİH büyüme beklentilerini düşürdü. Ortalama tahmin, ekonominin bu yıl yaklaşık %6 büyüyeceği yönünde, bu geçen yıl gerçekleşen %8,2'den çok daha düşük.

Analistler, endüstriyel üretim kötüleştikçe ekonominin önümüzdeki aylarda yavaşlamaya devam edebileceği konusunda uyarıyor. Ayrıca, göreve gelen Trump yönetimi ve bunun Hindistan ekonomisi üzerindeki etkisi konusunda endişeler var.

Hint hisseleri küresel emsallerinin gerisinde kalıyor

Bu arada, veriler Hint şirketlerinin bu yıl küresel akranlarından daha düşük performans gösterdiğini gösteriyor. Nifty 50 endeksi bu yıl %14 artarken, Alman DAX endeksi %22'den fazla yükseldi. Benzer şekilde, İspanya'da IBEX 35 endeksi %20 artarken, Amerika Birleşik Devletleri'nde Nasdaq 100 ve S&P 500 endeksleri bu yıl %25'ten fazla arttı.

Tata Group'a ait moda perakende şirketi Trent, bu yıl %127'den fazla sıçrayarak Nifty 50 endeksinde en iyi performans gösteren şirket oldu. Diğer dikkat çeken hareket edenler arasında SBI, Power Grid, Mahindra & Mahindra, ICICI Bank, Bharat Electronics ve Bajaj Auto gibi şirketler yer aldı. Tüm bu hisseler bu yıl çift haneli rakamlara sıçradı.

Nifty 50 endeks analizi

TradingView'dan NIFTY grafiği

Günlük grafik, Nifty endeksinin 23.280 €'luk düşük seviyeye düştükten sonra yakın zamanda geri döndüğünü gösteriyor. Bu toparlanma, analistlerin ve yatırımcıların RBI'ın bu hafta faiz oranlarını düşüreceğini tahmin etmelerinden kaynaklandı, ancak bu gerçekleşmedi.

Olumlu tarafta, endeks 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı. Osilatörler de oldukça pozitif.

Ancak risk, endeksin kırmızıyla gösterilen yükselen genişleyen kama grafik desenini oluşturmasıdır. Kama, piyasadaki en yaygın tersine dönüş desenlerinden biridir.

Dolayısıyla endeks yükselmeye devam etse bile 2025 yılında düşüş eğilimine girme riski bulunuyor. Kama formasyonunun kullanılmasının riski, fincan ve kulp formasyonunda olduğu gibi oluşmasının aylar hatta yıllar almasıdır.

Bu durumda, Nifty 50 endeksi kama modelinin alt çizgisinin üzerinde kaldığı sürece iyimser kalacaktır. 23.280 €'nun altına düşerse, izlenecek bir sonraki nokta 22.500 € olacaktır.

Alternatif senaryoda endeksin yükselişini sürdürerek 26.000 € direnç noktasına ulaşması bekleniyor.