ECB kararı öncesi CAC 40 endeksi tahmini: Alım mı?

CAC 40 endeksi, yatırımcıların bu haftaki Avrupa Merkez Bankası (ECB) kararını beklemesiyle iki gün üst üste geriledi. Bu haftanın 7.510 avroluk zirvesinden düşerek 7.395 avroya geriledi.

ECB kararı yaklaşıyor

CAC 40 ve diğer Avrupa endeksleri açısından en büyük gelişme, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) önümüzdeki kararı olacak.

Fransa ve bölgeden gelen son ekonomik rakamlar, faiz indirimine ihtiyaç duyulacağını gösteriyor. Üretim ve hizmet PMI rakamları Ekim ayında 50'nin altında kalarak ülkenin toparlanmasının yavaşladığının sinyalini veriyor.

Ekonomistler ECB'nin faiz indirimlerine devam etmesini bekliyor. Analistler tam olarak bankanın faiz oranlarını %0,25 oranında düşüreceğini ve referans faiz oranlarını %3,25'e getireceğini öngörüyor.

Banka, ekonominin sert bir iniş yapmasını önlemek amacıyla bu yıl faiz oranlarını yüzde 0,75 oranında düşürdü.

Faiz indirimi umutları, Fransız devlet tahvili getirilerinin aşağı yönlü hareket etmesine yardımcı oldu. On yıllık getiri, 3 Ekim'den bu yana en düşük seviyesi olan %2,89'a düştü. Benzer şekilde, beş yıllık getiri %2,4'e düştü.

ECB kararı, Fransa'nın siyasi bir krizden geçtiği bir zamanda geldi. Michel Barnier'in hükümeti geçen hafta bütçedeki anlaşmazlıklar nedeniyle çöktü. Bu çöküş, ekonomiyle ilgili daha fazla endişeye yol açtı.

CAC 40 endeksi de yatırımcıların yaklaşan Donald Trump yönetimi konusunda gergin kalmasıyla dalgalandı. Kampanyasında çoğunlukla ticarete odaklandı ve ticaret savaşını yeniden başlatacağını ima etti, bu da birçok Fransız şirketini etkileyecek bir hareket.

Çin riskleri devam ediyor

CAC 40 endeksi, birçok şirketin iş yaptığı Çin'deki devam eden ekonomik zayıflığa da tepki gösteriyor.

Bu hafta yayınlanan veriler, Çin'in ihracat ve ithalatının Pekin'deki yetkililerin teşvikleri artırma konusunda konuşmaya devam etmesiyle düşüş yaşandı.

Pekin, ekonominin bu yılın başlarında belirlediği yüzde 5'lik büyüme hedefine ulaşamayabileceği gerçeğini kabullendi.

CAC 40 endeksinde en kötü performans gösteren şirketlerin çoğu, tüketici harcamalarının yavaşladığı bir ülke olan Çin'e büyük ölçüde maruz kalan şirketler.

Gucci'nin ana şirketi Kering, bu yıl neredeyse %40 oranında düştü ve CAC 40 endeksinde en kötü ikinci performansı gösteren şirket oldu. Gerilemesi, ülkedeki zayıf tüketici harcamaları konusunda uyarıda bulunmasıyla gerçekleşti.

Dior ve Louis Vuitton'un ana şirketi LVMH'de de ülkedeki satışların yavaşlaması nedeniyle bu yıl yüzde 13 düşüş yaşandı.

STMicroelectronics hissesi bu yıl %45 düştü ve CAC 40 endeksinde en kötü performans gösteren şirket oldu. STM, Avrupa çip endüstrisindeki en büyük sözleşmeli üreticilerden biridir.

Çin pazarına maruz kalan L'Oreal, Pernod Ricard ve Stellantis gibi diğer önemli isimler de CAC 40 endeksinde en çok geriden gelenler arasında yer alıyor.

Öte yandan CAC 40 endeksinde en çok değer kazananlar arasında Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain ve Schneider Electric gibi şirketler yer alıyor.

CAC 40 endeks analizi

TradingView'dan CAC 40 endeksi grafiği

Günlük grafik, CAC 40 endeksinin son birkaç gündür sabit kaldığını gösteriyor. 14 Mayıs'tan bu yana en yüksek salınımları birbirine bağlayan alçalan trend çizgisinin altında kaldı.

Endeks 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalarda (EMA) konsolide oluyor. Ayrıca, %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasının altına düştü.

Daha önce endeks 7.033 avro civarında çift dip formasyonu oluşturmuştu.

Bu nedenle, boğalar alçalan trend çizgisini çevirdiği sürece endeksin yükselmeye devam etme olasılığı vardır. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta, mevcut seviyenin yaklaşık %8,3 üzerinde olan 8.000 € olacaktır. 7.200 €'daki temel desteğin altına bir düşüş, boğa görünümünü geçersiz kılacaktır.