JEPQ ve QYLD ETF'lerinin 2025 görünümü: İyi bir alım mı?

JPMorgan Nasdaq Equity Premium ETF (JEPQ) ve Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) fonları, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük getirilerden bazılarını sunar. JEPQ %9,30 getiri sağlarken, QYLD %11,46 getiri sağlar ve bu, Nasdaq 100 endeksinin sunduğundan çok daha yüksektir. Peki, bu fonlar 2024'te nasıl performans gösterdi ve 2025 için görünüm nedir?

JEPQ ETF 2024 performansı

JEPQ, yatırımcılara Nasdaq 100 endeksine maruz kalma olanağı sağlayan en iyi borsa yatırım fonudur. QQQ gibi diğer popüler Nasdaq 100 fonlarının aksine, fon çağrı opsiyonları kullanan yatırımcılara aylık temettü ödemeleri sağlamayı amaçlamaktadır.

Bir çağrı opsiyonu, yatırımcılara belirli bir fiyattan ve son kullanma tarihinden bir varlık satın alma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir finansal işlemdir. Bu durumda, fon Apple, Microsoft, NVIDIA ve Amazon dahil olmak üzere Nasdaq 100 endeksini oluşturan 100 şirkete yatırım yapmıştır.

Daha sonra fon için bir çağrı opsiyonu satmış veya yazmış ve bir prim almıştır. Bu durumda, Nasdaq 100 endeksi ve altta yatan hisse senetleri yükselirse bundan faydalanır. Teoride, fon durgun kalırsa da bundan faydalanabilir çünkü çağrı opsiyonu primini cebine indirecektir.

JEPQ ETF, güçlü yükselişi nedeniyle Nasdaq 100'ün genel olarak gerisinde kaldı. Kapalı çağrı ETF'sinde, temel varlıktaki güçlü bir yükseliş, vade fiyatına ulaştığı için getirileri azaltır ve yukarı yönlü hareketi kaçırır.

JEPQ ETF'nin bu yılki toplam getirisi %27,5'ti, Invesco QQQ'nun (QQQ) %32'sinden çok daha düşüktü. Ancak uzun vadede, JEPQ ETF son üç yılda QQQ'nun %42'sine kıyasla %51 arttı.

Daha fazlasını okuyun: JEPQ ETF hissesi tüm zamanların en yüksek seviyesinde: İzlenmesi gereken 3 katalizör

2024'te QYLD ETF performansı

Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD), teknoloji şirketlerine yatırım yaparak getiri sağlamayı hedefleyen bir diğer fondur.

JEPQ gibi, portföyü Nasdaq 100 endeksini oluşturan 100 şirketten oluşur. Daha sonra aynı endeksin karşılık gelen çağrı opsiyonlarını yazar veya satar. Toplamda, Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Endeksine karşılık gelen getiriler üretmeyi hedefler.

QYLD ETF, yaklaşık %11,46 ödediği için JEPI'den daha yüksek bir temettü getirisine sahiptir. Ortalama dört yıllık temettü getirisi, SCHD ve DGRO gibi diğer temettü odaklı ETF'lerden çok daha yüksek olan %12,57'dir.

QYLD ETF, güçlü temettü getirisine rağmen zaman içinde iyi performans göstermedi. Üç yıllık toplam getirisi, QQQ'nun %41,90'ına ve JEPQ'nun %51,40'ına kıyasla sadece %19,7 idi.

Daha fazlasını okuyun: QYLD ve JEPQ: Hangisi daha iyi bir Nasdaq kapalı çağrı ETF'sidir?

2025'te JEPQ ve QYLD için görünüm

Borsa son birkaç yıldır iyi bir performans sergiliyor, Nasdaq 100 ve S&P 500 endeksleri iki katından fazla değer kazandı.

Değerlemelerdeki gerginlik ve ABD borcundaki artış nedeniyle 2025'in piyasalar için daha zor bir yıl olması mümkün.

Donald Trump, bazıları borsayı olumsuz etkileyebilecek pek çok vaatte bulundu.

Mark Zandi'nin yakın zamanda belirttiği gibi, ABD borsa piyasası için bir sonraki varoluşsal tehdit, kamu borcunun 36,2 trilyon doların üzerine çıktığı şu dönemde tahvil piyasasıdır. Trump, finanse edilmeyecek daha fazla vergi indirimi sözü verdi.

Ayrıca hükümet harcamalarını kısma sözü verdi ve bu çabalara liderlik etmesi için Elon Musk'ı atadı. Ancak zorluk, DOGE'nin sorumluluklarının Kongre'den geçmesi gerektiğidir ki bu da pek olası değildir.

Dolayısıyla önümüzdeki aylarda ABD'de Lizz Truss'ın İngiltere başbakanı olduğu 2022'de gördüğümüz gibi büyük bir ekonomik kriz yaşanabilir.

Bunun üstüne, hisse senetleri 2022'de olduğu gibi bir değerleme sıfırlamasından geçebilir. Artan oynaklık, QYLD ve JEPQ gibi örtülü çağrı ETF'lerine hafif bir fayda sağlayabilir ancak etkisi zayıf olacaktır. QYLD ETF'si 2022'de %19'luk negatif getiriye sahipken, QQQ %32'den fazla düştü.