DAX endeksi sert bir geri dönüş yaşadı: Alım zamanı mı?

DAX endeksi, şahin Federal Rezerv ve Donald Trump'ın tarife tehditlerine ilişkin endişeler devam ederken yedi gün üst üste geriledi. Almanya'daki en büyük şirketleri izleyen endeks, 2 Aralık'tan bu yana en düşük seviyesi olan 19.780 avroya düştü. Bu yılın en yüksek seviyesinden %3,75 düştü.

Alman hisse senetleri risklerle karşı karşıya

DAX endeksi, bu hafta birçok Alman hissesinin potansiyel risklerle karşı karşıya kalmasıyla geriledi. Olaf Scholz'un maliye bakanını görevden almasının ardından hükümetin çöktüğü Almanya'da siyasi riskler var. Ülke şimdi Şubat ayında seçime gidecek.

Alman ekonomisindeki sıkıntılar devam ederken Alman hükümeti çöktü. Veriler, ekonominin pandemiden bu yana neredeyse hiç büyümediğini, aynı dönemde Amerikan GSYİH'sinin ise %12 arttığını gösteriyor. Bu eğilim devam ederse, yakında Hindistan tarafından geçileceği anlamına geliyor.

Ne yazık ki, ülkedeki ekonomik durum bazı şirketlerin mücadele etmeye devam etmesiyle daha da kötüleşiyor. Örneğin, önde gelen üreticilerden biri olan Volkswagen maliyet azaltmalarından ve fabrika kapatmalarından bahsediyor.

Yıllardır Almanya'yı destekleyen otomotiv endüstrisi, Çin rekabeti arttıkça varoluşsal bir kriz yaşıyor. XPeng, BYD ve Li Auto gibi şirketler ülkede pazar payı kazanmaya çalışıyor.

DAX endeksi deşahin Federal Rezerv'in ardından çöktü. Banka, endekste 2025'te sadece iki faiz indirimi yapacağını, önceki dört indirimden daha düşük olacağını ima etti. Sonuç olarak, ABD tahvil getirileri yükselmeye devam ederken çoğu küresel hisse senedi geriledi. Alman hisse senetleri, Fed eylemlerine Avrupa Merkez Bankası'ndan daha fazla tepki verme eğilimindedir.

DAX endeksi de tarifelerle ilgili endişelerin artmasıyla geriledi. Amerikan başkanı Donald Trump, blok daha fazla Amerikan enerjisi satın alamazsa Avrupa mallarına tarife uygulayacağı konusunda uyardı.

Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki bir ticaret savaşı, ABD'ye maruz kalmaları nedeniyle DAX endeksindeki birçok şirkete zarar verecektir. Örneğin, Volkswagen, BMW, Adidas ve Siemens gibi şirketler satışlarının çoğunu ABD'de gerçekleştirmektedir.

Daha fazlasını okuyun: İşte DAX endeksinin rekor seviyeye çıkmasının nedeni

2024'ün en iyi Alman hisseleri

Bu yıl birçok Alman şirketi iyi performans gösterdi. 2023'te neredeyse çökme noktasına gelen Siemens Energy, hükümet destekli bir kurtarma paketi aldıktan sonra bu yıl %312 oranında yükseldi.

Önde gelen savunma sanayi şirketlerinden Rheinmetall'in hisseleri, jeopolitik sorunların artmasıyla birlikte askeri ekipmanlara olan talebin artmasıyla yüzde 113 oranında arttı.

Diğer en iyi performans gösteren Alman hisseleri MTU Aero, Zalando, SAP, Commerzbank ve Deutsche Bank oldu. Commerzbank hissesi, dev bir İtalyan bankası olan Unicredit'in hisseyi toplamasıyla yükseldi.

DAX endeksinde bazı kayda değer geri kalanlar da vardı. Bayer hissesi bu yıl %44'ün üzerinde düşerken, Deutsche Post, Porsche, BMW, RWE, Sartorius ve Volkswagen %20'nin üzerinde düşüş yaşadı.

DAX endeks analizi

Günlük grafik, DAX 40 endeksinin bu ayın başlarında 20.512 €'da zirve yaptığını ve ardından geri çekildiğini gösteriyor. Ekim ayındaki en yüksek salınımı olan önemli bir seviye olan 19.676 €'daki önemli desteğe düştü.

Çift, 50 günlük ve 25 günlük hareketli ortalamalara hareket ederken, MACD göstergesinin iki çizgisi aşağı doğru eğildi. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşağıyı işaret etti.

Bu nedenle, endeksin bir kırılma ve yeniden test örüntüsü oluşturduğu için artık geri sıçraması muhtemeldir, popüler bir devam işareti. Endeks, 20.500 €'luk yıl başından bu yana en yüksek seviyesinin üzerine çıkarsa daha fazla kazanç doğrulanacaktır.