Rusya'nın MOEX endeksi çöktü, hisse senetlerinin %90'ı kırmızıda

MOEX endeksi bu yıl düşüş yaşadı çünkü şirketlerinin çoğu kırmızıda kaldı ve Rus rublesi düştü. Rusya'daki en büyük 50 şirketi takip eden endeks, bu yılki en yüksek noktasından %30'dan fazla düşüşle 180 RUB'den işlem görüyordu. En kötü performans gösteren endekslerden biri haline geldi.

Rus hisseleri neden düştü?

MOEX endeksi, Rus ekonomisindeki sıkıntılar devam ederken düşmeye devam etti. Ekonomi için temel endişelerden biri, ham petrol ve doğal gaz fiyatlarının bu yıl keskin bir şekilde düşmesidir

Brent 70 dolara düşerken, Batı Teksas Ara (WTI) 67 dolara çıktı. Rusya'nın Ural endeksi çok daha düşük bir fiyattan işlem görüyor ve bu durum hükümetin aldığı para miktarını etkiliyor.

MOEX endeksindeki şirketlerin çoğu enerji sektörüne maruz kalmaktadır. Gerçekten de Rosneft, Lukoil ve Gazprom gibi en büyük şirketlerin çoğu petrol ve gaz sektöründeki en büyük oyunculardır. Aynı durum en büyük Rus bankaları için de geçerlidir.

MOEX endeksi de zayıflayan Rus rublesi nedeniyle düşüş yaşadı. USD/RUB, Ocak ayındaki 86'dan yükselerek 103,20'de işlem gördü.

Daha zayıf bir ruble daha yüksek enflasyon oranına yol açtı. Son veriler, enflasyonun bu yıl %9'un üzerinde kaldığını gösterdi ve analistler bunun yıl sonunda yaklaşık %10'da kalmasını bekliyor.

Bu enflasyon, merkez bankasını faiz oranlarını keskin bir şekilde artırmaya itti. Ekonomistler, merkez bankasının bu hafta Cuma günü faiz oranlarını %21'den %23'e çıkarmasını bekliyor.

Bu faiz artışları hisse senetlerinden tahvil piyasasına doğru bir harekete yol açtı. Faiz oranları %20'nin üzerinde ve enflasyon %9 iken, bu, sadece Rus tahvilleri satın alarak enflasyona göre ayarlanmış %10 getiri elde edilebileceği anlamına geliyor.

Çoğu MOEX şirketi düşüşe geçti

MOEX endeksi, çoğu şirketin düşüş yaşamasıyla birlikte düşüş yaşadı. Endeksteki 50 şirketten sadece dördü bu yıl toparlandı.

Rusya'nın önde gelen havayolu şirketlerinden Aeroflot, 2024 yılında %43 oranında yükseldi. Bu yükseliş, United Airlines gibi diğer küresel havayolu şirketleriyle aynı doğrultuda. ve IAG'nin hisseleri çift haneli rakamlara ulaştı.

Polyus, bu yıl yükselişe geçen bir diğer MOEX endeks şirketidir. Yükselen altın fiyatları nedeniyle %24'ün üzerinde yükseldi. Altın, bireylerden ve merkez bankalarından gelen artan talep sayesinde rekor seviyeye ulaştı.

Rusya'nın Google'a cevabı olan Yandex de bu yıl %31'in üzerinde bir artışla iyi bir performans gösterdi. Bu yükseliş, şirketin Rusya'daki işini 5,4 milyar dolarlık bir anlaşmayla satmasının ardından gerçekleşti.

Küçük de olsa kazanç sağlayan diğer şirketler arasında Moskovskiy Kreditnyi Bank ve Rusya'nın önde gelen gaz şirketlerinden Surgutneftegas yer alıyor.

MOEX endeksindeki diğer tüm şirketler bu yıl düşüş yaşadı, önde gelen bir sosyal medya ağı olan VK en kötü performansı gösteren oldu. Bu yıl %55'ten fazla düştü. Diğer en büyük geri kalanlar PIK SHb, Transneft, Severstal, Novatek, Magnit ve AFK Sistema gibi şirketler. Tüm bu şirketler %40'tan fazla düştü.

MOEX endeksi analizi

Günlük grafik, MOEX endeksinin bu yılın başlarında 253 RUB'de zirve yaptığını ve ardından 169 RUB'lik bir düşük seviyeye çöktüğünü gösteriyor. 38,2% Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına indi ve hatta 200 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) birbirini kestiğinde bir ölüm kesişimi bile oluşturdu. Bir ölüm kesişimi, piyasadaki en düşüş eğilimli modellerden biridir.

MOEX endeksinin Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD aşağıyı işaret etti. Bu nedenle, endeks için en az direncin yolu aşağıdır ve izlenecek bir sonraki nokta RUB 150'dir.