Sprout Social hissesi ATH'den %77 düştü: Düşüşten alım zamanı mı?

Şirketin büyüme eğiliminin yavaşlaması nedeniyle Sprout Social hisse senedi fiyatı bu yıl baskı altında kalmaya devam etti. SPT, tüm zamanların en yüksek seviyesinden %77,5'in üzerinde düşüşle 32,45 dolardan işlem gördü ve değerlemesi yaklaşık 1,86 milyar dolara ulaştı.

İyi ürün, ancak satış büyümesi endişe verici

Sprout Social, HP, Cintas, Atlassian ve Rackspace gibi şirketler tarafından kullanılan en iyi yazılım şirketlerinden biridir. Hizmeti dünya çapında 31.000'den fazla müşteri tarafından kullanılmaktadır.

Ürünü, şirketlerin X, Facebook, LinkedIn, Pinterest ve TikTok gibi sosyal medya hesaplarını yayınlamalarına ve yönetmelerine olanak tanır. Şirket, yayınlamanın yanı sıra bu firmalara verilerini görmelerini ve yorumlamalarını sağlayan analitik araçlar da sağlar.

Sprout Social'ın en büyük zorluğu, oldukça rekabetçi bir sektörde faaliyet göstermesidir. En büyük rakibi Hootsuite'dir, onu Sendible ve Zoho Social gibi firmalar takip eder.

Bir diğer büyük rekabet ise sosyal medya platformlarından geliyor; zira herhangi bir abonelik olmadan da paylaşımlar kolayca gönderilip analiz edilebiliyor.

Sprout Social'ın işi son birkaç yılda büyüdü ve geliri 2019'daki 102,7 milyon dolardan 333,6 milyon doların üzerine çıktı. Yıllık gelirinin bu yıl 405 milyon dolara, gelecek yıl ise 464 milyon dolara ulaşacağı tahmin ediliyor.

En son çeyrek sonuçları Sprout Social'ın gelirinin 3. çeyrekte %20 artarak 102,6 milyon dolara çıktığını gösterdi. Analistler dördüncü çeyrek gelirlerinin geçen yılın aynı dönemine göre %14 artarak 106,7 milyon dolar olmasını bekliyor. Gelecek yıl ise 110 milyon dolar kazanacak.

Sprout Social'ın karşılaştığı temel zorluklardan biri karlılıktır. Yıllık zararı 2023'te 66,4 milyon doların üzerindeydi, bir önceki yılki 50,2 milyon dolardan fazlaydı. Şirketin son on iki aylık zararı 67,1 milyon dolardı.

Daha fazlasını okuyun: Sprout Social'dan çıkma zamanı geldi mi? KeyBanc, hedefini 28 dolara düşürdü ve düşürdü

SPT'nin değerleme endişeleri

Sprout Social için en büyük endişe, çoğu şirketin bir sosyal medya yazılımına sahip olması nedeniyle gelecekte büyük müşterilerle anlaşma sağlamanın zor olacağıdır.

Sprout Social'ın hissesi de ucuz değil çünkü 25 olan sektör ortalamasından çok daha yüksek olan 69,50'lik ileriye dönük fiyat-kazanç oranına sahip. Değerleme ölçütü de NVIDIA ve Microsoft gibi diğer hızlı büyüyen şirketlerden çok daha yüksek.

Sprout Social gibi bir yazılım şirketi için kullanılacak en iyi değerleme ölçütü 40 Kuralı olarak bilinir. Bu, bir firmanın büyüme ve karlılık ölçütlerine bakılan bir yaklaşımdır. İdeal olarak, ölçüt 40'ın üzerinde çıkarsa bir şirketin adil olarak değerlendirildiği söylenir.

Sprout Social'ın durumunda, şirketin %26'lık bir gelir büyümesi ve %22'lik bir ileriye dönük - veya tahmini - büyümesi var. Şirket henüz kârlı değil; net marjı eksi %17 idi. Gelir büyümesini ve marjlarını ekleyerek, 40 kuralı metriğinin sadece 5 olduğunu tahmin edebiliriz, bu da şirketin kârlılık pahasına büyümeye büyük ölçüde odaklandığı anlamına gelir.

Sprout Social hisse senedi fiyat analizi

SPT hissesiTradingView tarafından

Haftalık grafik, SPT hisse senedi fiyatının 2022'de 145 dolara ulaştıktan sonra güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. 32 dolara yükseldi ve piyasa değeri 8,7 milyar dolardan bugünkü 1,6 milyar dolara düştü.

Sprout Social'ın hissesi, Mayıs 2023 ve Mayıs 2022'deki en düşük seviyesi olan 38,31 dolarlık önemli destek seviyesinin altında kaldı. Hatta popüler bir devam işareti olan bir kırılma ve yeniden test paterni bile oluşturdu.

Bu nedenle, satıcıların bu yılın en düşük seviyesi olan 25,30 dolar seviyesindeki bir sonraki önemli destek seviyesini hedeflemesiyle SPT hisse senedi fiyatının düşmeye devam etmesi muhtemel.