Adobe hisse senedi fiyatı 2024'te geriledi: 2025'te toparlanacak mı?

Adobe hisse senedi fiyatı, en kötü performans gösteren teknoloji şirketlerinden biri haline geldiği için zor bir yıl geçirdi. ADBE, Temmuz 2023'ten bu yana en düşük seviyesi olan 445 dolara ve bu yılın en yüksek seviyesinin %30 altına düştü. Peki, hisse senedi için sırada ne var?

Adobe'nin büyüme ivmesi azaldı

Adobe, teknoloji sektöründeki en iyi oyunculardan biridir ve birden fazla tasarım ve pazarlama çözümü sunar. En çok Photoshop ürünüyle bilinse de Illustrator, Lightroom, Firefly ve Premier Pro gibi diğer önemli çözümleri de vardır.

Adobe ayrıca PDF işiyle belge çözümlerinde en büyük şirketlerden biridir. Ayrıca Adobe Commerce, Marketo ve Workfront gibi çözümler sunarak pazarlama sektöründeki en büyük oyunculardan biri haline gelmiştir.

Adobe'nin işi, bu yıl kilit segmentlerindeki rekabetin yoğunlaşmasıyla zorlu bir dönemden geçti. Bu rekabetin çoğu, sırasıyla 50 milyar dolar ve 12,5 milyar dolar değerlemeye ulaşan Canva ve Figma gibi şirketlerden geliyor.

En son sonuçlar Adobe'nin gelirinin dördüncü çeyrekte %11 artarak 5,6 milyar dolara çıktığını ve yıllık rakamının 21,5 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. Bu, 2019'daki 12,8 milyar dolarlık gelirini neredeyse ikiye katladığı için güçlü bir performanstı.

Dijital medya segmenti 4,15 milyar dolar gelir elde ederken, yeni dijital medya ve dijital deneyim segmentleri sırasıyla 578 milyon dolar ve 1,40 milyar dolar gelir elde etti.

ADBE hala iyi durumda

Adobe'nin mali sonuçları analistlerin tahminlerini karşılamasa da, şirket yine de geçen mali yılda oldukça iyi performans gösteren sağlam bir şirkettir.

Yıllık geliri %11 artarken, faaliyet geliri 10,02 milyar doların üzerinde gerçekleşti. GAAP dışı net gelir 8,28 milyar doların üzerine çıktı.

Analistler Adobe'nin işinin bu yıl da iyi gitmeye devam etmesini bekliyor, ortalama gelir tahmini 23,56 milyar dolar. Bu rakam, on yıllardır var olan bir şirket için oldukça iyi bir rakam olan %9,44'lük bir yıllık büyüme oranını temsil edecek.

Adobe, 25,9 milyar dolar kazanması beklenen 2026 yılında 25 milyar dolarlık gelir rakamını geçecek. Şirketin o yılki geliri, tahminlerden daha iyi performans gösterme konusunda uzun bir geçmişe sahip olması nedeniyle 26 milyar dolara bile ulaşabilir.

Adobe'nin değerlemesi de son birkaç yılda aşağı doğru indi. İleri GAAP dışı P/E oranı 21,9'du, sektör medyanı olan 25,50'den biraz daha yüksekti ancak beş yıllık ortalama olan 35'ten daha düşüktü. Adobe'nin ileri GAAP P/E oranı olan 28, sektör medyanı olan 31'den ve beş yıllık ortalama olan 45'ten daha düşüktür.

Bu değerleme metrikleri, hisse senedinin 2024 yılında düşüşe devam etmesiyle, yani benim inandığım bir sıfırlamayla gerçekleşti.

Yine de Adobe'nin 37'lik 40 metriği kuralı, şirketin bir ölçüde büyüme ve karlılık arasında bir denge kurması gerektiği anlamına geliyor.

Adobe ayrıca hisse geri alımları yoluyla yatırımcılara milyarlarca dolar geri veriyor. Sonuç olarak, dolaşımdaki hisseleri 2020'de 483 milyondan bugün 445 milyona düştü ve bu trend devam edecek.

Adobe hisse senedi fiyat analizi

ADBE grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, ADBE hisse senedi fiyatının 2024'te güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor ve bu da onu en kötü performans gösteren mega-cap şirketlerinden biri yapıyor. Son zamanlarda 1 Kasım'daki en düşük salınımı olan 474$'lık desteğin altına düştü.

Hisse senedi 200 günlük ve 50 günlük MA'nın altına indi. Daha yakından bakıldığında 31 Mart'taki en düşük noktası olan 433$'da destek bulduğu görülüyor.

Adobe ayrıca %50 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına indi. Bu nedenle, hisse senedi için en az direnç yolu daha düşük, izlenecek bir sonraki seviye 400$. Bu görüş, 433$'ın altına düştüğünde doğrulanacak. Adobe hissesi daha sonra 2025'te toparlanacak çünkü tek ihtiyacı güçlü bir çeyrek bildirmek.