EUR/USD paritesini gözetlerken CAC 40 analizi, Fransa tahvil getirileri yükseldi

CAC 40 endeksi, euro pariteye yakın bir seviyeye düşerken ve Fransız devlet tahvili getirileri yükselirken diken üstünde kaldı. Fransa'daki en büyük blue-chip şirketlerini takip eden endeks, son birkaç gündür kaldığı 7.400 avrodan işlem görüyordu. 2024 zirvelerinden %10 düştü. Peki, euro düşerken ve Fransa tahvil getirileri yükselirken CAC 40 endeksi toparlanacak mı?

Fransa tahvil getirileri euro düşerken yükseliyor

CAC 40 endeksi, Fransız ve ABD tahvil getirileri yükselmeye devam ederken konsolide olmaya devam etti. Veriler, 10 yıllık Fransız getirisinin bu hafta, yıl başından bu yana en düşük olan %2,85'ten ve pandemi en düşük olan eksi %0,41'den %3,486'ya yükseldiğini gösteriyor.

30 yıllık getiri de %4'e yakın bir seviyeye yükseldi. Bu eğilim, tahvil çöküşü hızlanırken diğer ülkelerde yaşananları yansıtıyor. Almanya'da, on yıllık getiri %2,58'e yükselirken, İtalya ve İspanya'da bu getiri sırasıyla %3,82 ve %3,30'a çıktı.

Fransız tahvil getirileri devam eden bütçe ve politikalar nedeniyle ülkede dalgalanmaya yol açarak yükselmeye devam etti. Geçtiğimiz yıl Michel Barnier'in hükümeti bazı bütçe kesintileri önerdikten sonra çöktü. Maliye bakanı bütçe açığının bu yıl %5 ile %5,50 aralığında olacağını ima etti.

Yükselen tahvil getirileri, birçok yatırımcının hisse senedi piyasasından tahvillere geçmesiyle borsayı etkiliyor. Gerçekten de, veriler Fransa'da daha fazla insanın artık para piyasası fonlarına yatırım yaptığını gösteriyor.

CAC 40 endeksi de EUR/USD paritesinin dalgalanmasıyla dalgalandı. bu yıl düşmeye devam etti. Kasım 2022'den bu yana en düşük seviyesi olan 1.0200'e düştü ve 1.000 parite seviyesine yaklaşıyor.

Fransız şirketleri düşen avroya farklı tepki veriyor. Bazıları, LVMH ve Renault gibi büyük ihracatçılar gibi, çünkü ürünlerini uluslararası müşterileri için uygun fiyatlı hale getiriyor.

Euro çöktü ve yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) sonraki eylemlerini izlerken Fransız tahvil getirileri yükseldi. Banka halihazırda dört faiz oranı indirimi yaptı ve analistler bu yıl daha fazlasını bekliyor.

CAC endeksinde en çok kazananlar ve en çok gerileyenler

CAC 40 endeksindeki şirketlerin çoğu bu yıl şimdiye kadar kırmızıdaydı. Endekste en iyi performans gösteren şirket, Canal+'ın Londra'da listelenmesi de dahil olmak üzere dörtlü bir bölünmeden geçecek olan Vivendi. Havas, Amsterda'da listelenecekken, Louis Hachette Group Paris'te listelenecek.

İkinci en iyi performans gösteren şirket, rüzgar ve güneş enerjisi, biyogaz, yeşil hidrojen ve hidroelektrik gibi sektörlerde faaliyet gösteren önde gelen bir enerji şirketi olan Engie'dir. Hisseleri bu yıl %3,78 oranında arttı.

CAC 40 endeksindeki diğer en iyi performans gösterenler, hisseleri %2'den fazla yükselen Safran, Legrand ve TotalEnergies'tir. Öte yandan, fondaki en geride kalanlar Stellantis, Publicis Groupe, Kering, Michelin ve Pernod Ricard'dır.

CAC 40 endeks analizi

CAC 40 endeksi grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık grafik, CAC 40 endeksinin son birkaç gündür zirvede kaldığını gösteriyor. 2024'teki en yüksek noktanın yaklaşık %10 altında kaldı. Endeks, 50 haftalık ve 25 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) biraz altına indi.

En önemlisi, endeks simetrik bir üçgen grafik deseni oluşturdu ve bu da birleşme seviyelerine yaklaşıyor. Bu, endeksin önümüzdeki günlerde büyük bir hareket yaşayabileceğinin bir işareti. Büyük bir düşüş, endeksin 7.000 €'daki psikolojik noktaya hareket etmesine neden olabilirken, bir kopuş, 8.000 €'daki kilit noktayı yeniden test etmesine neden olacak.