Texas Instruments ve Verizon: Değer hisseleri mi yoksa değer tuzakları mı?

Texas Instruments Inc ve Verizon Communications Inc hisseleri son aylarda sert bir düşüş trendindeydi, ancak satış dalgası bu iki şirketi de daha cazip hale getirmedi.

Aslında, Michael Landsberg CNBC ile yaptığı son röportajda her ikisini de "değer tuzağı" olarak adlandırdı. Landsberg Bennett Private Wealth Management'ın baş yatırım görevlisidir.

Landsberg, her ikisi de son üç ayda önemli düşüşler yaşamasına rağmen TXN ve VZ'nin satılmasını neden öneriyor?

Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN)

Michael Landsberg, yapay zekaya anlamlı bir maruz kalma imkanı sunmamasına rağmen yine de zengin bir çarpanla işlem görmesinden dolayı Texas Instruments hisselerinin elden çıkarılmasını öneriyor.

Geçtiğimiz hafta "Three Stock Lunch" programında "Bundan çok daha pahalı olmayan, yapay zekaya maruz kalabileceğiniz yarı iletken sektöründe daha iyi yerler var" diye savundu.

Texas Instruments şu anda "kazançlar çok fazla artmayacağında" yaklaşık 30 kat ileriye gidiyor. Landsberg ayrıca TXN'deki devam eden zayıflığın "marjların olmaması" nedeniyle haklı olduğunu söyledi.

Ocak ayının başlarında, Nasdaq'ta listelenen şirket, dördüncü mali çeyreğinde kârında yıllık bazda düşüş olduğunu bildirmiş ve geleceğe yönelik hayal kırıklığı yaratan bir rehberlik yayınlamıştı.

Texas Instruments şimdi hisse başına kazancının 1. çeyrekte 94 sent ile 1,16 dolar arasında düşmesini bekliyor. Aralığının daha yüksek ucu bile uzmanların tahmin ettiği 1,17 doların altında kaldı. Yine de, CEO Haviv Ilan o dönemde bir basın bülteninde şunları söyledi:

“Son 12 ayda operasyonlardan elde ettiğimiz nakit akışı, iş modelinin gücünü, ürün portföyümüzün kalitesini ve 300 mm üretim avantajını bir kez daha vurguladı.”

Çokuluslu yarı iletken şirketinin hisseleri ayrıca %2,93'lük sağlıklı bir temettü getirisi ödüyor ve bu da onları şu anda gelir yatırımcıları için daha çekici kılıyor.

Verizon Communications Inc (NYSE: VZ)

Michael Landsberg, CNBC'nin "Three Stock Lunch" programında benzer sebeplerden dolayı Verizon hissesi sahibi olunmaması konusunda uyardı.

Telekomünikasyon devinin şu anda işlem gördüğü prim çarpanını haklı çıkaracak finansal güce sahip olmadığını savundu ve ekledi: "Bu, büyükanne ve büyükbabanızın temettü hissesi gibi bir şey. Bence saklamak isteyeceğiniz bir isim değil."

AT&T de dahil olmak üzere emsalleri, Verizon'un son yirmi yıldaki net getirisinin neredeyse sıfır olması nedeniyle VZ'den daha iyi alımlar olabilir. Verizon hisseleri 2007'de 40 dolardan gidiyordu, yazının yazıldığı sırada ise 39,50 dolardı.

Michael Landsberg, Verizon Communications'ın geçen hafta son çeyrekte mobil ve geniş bant abone sayısında rekor büyüme bildirmesine rağmen şirkete yönelik karamsar görüşünü sürdürüyor.

Telekom firması, dördüncü çeyrekte hem kâr hem de gelir açısından Wall Street tahminlerinin üzerinde gerçekleşti.

Ayrıca Verizon hissesi, pasif gelir elde etmek için yeni bir kaynak oluşturmak isteyenler için cazip hale getiren %6,85'lik kazançlı bir temettü getirisi sunuyor.