TSX Composite endeksi BoC ve Fed'in öncesinde alım fırsatı mı?

TSX Composite endeksi, yaklaşan Kanada Merkez Bankası (BoC) faiz oranı kararı öncesinde tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın seyrediyor. Tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 25.790 C$'ın birkaç puan altında, 25.420 C$'dan işlem görüyordu ve son 12 ayda %20'den fazla sıçradı. Peki, Kanada hisseleri iyi alımlar mı?

BoC ve Fed kararı

TSX endeksi için en önemli katalizör, ABD Merkez Bankası (Fed) ve Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) önümüzdeki dönemde açıklayacağı faiz kararları olacak.

Ekonomistler, Kanada Merkez Bankası'nın bu toplantıda faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmesini bekliyor; bu da Kanada hisse senetlerini destekleyebilir.

Bu kesintiler devam eden ekonomik yavaşlama nedeniyle gereklidir. Son veriler, ülke ekonomisinin pandemi başladığından bu yana en yavaş üç aylık büyümesini yaşadığını gösterdi.

Aralık ayında, konut maliyetlerindeki artışa rağmen Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) yüzde 2'nin altında kaldığı görüldü.

Kanada'nın tahvil getirileri BoC kararı öncesinde çöktü. 10 yıllık devlet tahvili getirisi Ocak 2025'teki %3,56'dan %3,20'ye düştü. Benzer şekilde, beş yıllık getiri BoC'nin daha fazla kesinti yapması umuduyla %3,3'ten %2,90'a düştü.

Kanada doları da bu yıl düşüşünü sürdürdü; USD/CAD paritesi yılbaşından bu yana gördüğü 1,4515 seviyesinden 1,4400 seviyesine geriledi.

Dolayısıyla bankanın ılımlı duruşunu sürdürmesi halinde TSX Composite endeksinin yükselişini sürdürmesi muhtemel.

TSX 200 ayrıca yaklaşan Federal Rezerv kararına da tepki verecektir . BoC'nin aksine, Fed'in yüksek enflasyon nedeniyle oranları değiştirmemesi bekleniyor. Başlık TÜFE Kasım ayındaki %2,7'den Aralık ayında %2,9'a yükseldi.

Kazanç sezonu devam ediyor

Devam eden kazanç sezonu, TSX Composite endeksi için diğer önemli katalizördür. Microsoft, Apple, Amazon ve Meta Platforms gibi önde gelen Amerikan şirketleri bu yıl küresel hisse senetleri için en çok hareket edenlerden bazıları olacak.

Birkaç TSX Composite şirketi de bu hafta finansal sonuçlarını yayınlayacak ve bu da endeksi etkileyecek. En dikkat çekenler Canadian National Railway, Rogers Communication, Imperial Oil ve Brookfield Renewable olacak.

Önümüzdeki hafta Constellation Software, Suncor Energy, Great-West Lifeco ve TMX Group gibi diğer TSX hisseleri kazançlarını yayınlayacak.

Kanada kazanç sezonundaki önemli bir tema, Donald Trump'ın tarifelerinin Kanadalı firmalar üzerindeki etkisi olacak. Hala tarifeler ekleyeceği konusunda ısrar ediyor, bu da Kuzey Amerika'daki tedarik zincirlerini bozabilecek bir hareket.

TSX Composite endeks analizi

TradingView'dan TSX grafiği

Günlük grafik, TSX endeksinin son birkaç ayda yavaş bir yükseliş trendinde olduğunu ve şu anda 25.790$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştığını gösteriyor. 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri bu yıl yükselmeye devam etti. Bu nedenle, endeks için en az direnç yolu yükseliş yönündedir ve izlenecek bir sonraki nokta 26.500$'dır. 25.790$'daki temel direnç seviyesinin üzerine çıkarsa yükselme olasılığı artacaktır.