İşte GLD ETF’nin yükselişinin nedeni ve ne beklenmesi gerektiği

Altın fiyatı, Çarşamba günü 2.878,68 dolarda yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak kazançlarını artırdı ve ardından bu yayının yapıldığı sırada 2.860,05 dolara geriledi. Yatırımcılar Başkan Trump’ın politikaları konusunda endişeli olmaya devam ederken değerli metal üst üste altı haftadır yeşil bölgede işlem görüyor. En son tetikleyici, Çin’in Trump’ın tarifelerine misilleme önlemi; güvenli liman varlıklarına olan talebi artıran bir husus.

Külçe rallisi devam ederken, büyük altın ETF’leri önemli kazanımlar kaydetti. Yazının yazıldığı sırada, SPDR Gold Trust EFT (GLD) 2025’in başından bu yana yaklaşık %8 artarak 264,13 dolardı.

Küresel altın talebi 2024’ün dördüncü çeyreğinde ve 2024 mali yılında rekor seviyeye ulaştı

Geleneksel bir güvenli liman olarak altın fiyatı, devam eden ekonomik ve jeopolitik belirsizliklerde destek buldu. Aslında, Dünya Altın Konseyi’nin (WGC) 5 Şubat’ta yayınladığı yıllık raporda, bu belirsizliklerin külçe talebinin 2024’te rekor seviyeye ulaşmasına büyük ölçüde katkıda bulunduğu belirtildi.

WGC’de küresel merkez bankaları başkanı Shaokai Fan, “2024’te küresel altın talebi, artan jeopolitik ve ekonomik belirsizliklerle desteklenerek yeni bir çeyreklik zirveye ve rekor yıllık toplama ulaştı” dedi.

Tezgah üstü yatırımlar dahil 2024’teki toplam işlemler, bir önceki yıldaki 4.899 tona kıyasla 4.974 tondu. Ayrıca, kıymetli metale yapılan genel yatırım, bir önceki yıla göre %25 artarak 1.180 tonla 4 yıllık zirveye ulaştı.

WGC, bu artışın büyük ölçüde altın ETF’leri tarafından desteklendiğini belirtiyor. Çin ve Hindistan da fiziksel altın külçeleri ve madeni paralara yönelik güçlü bir talep kaydetti. OTC yatırımları da uzun vadeli ekonomik ve jeopolitik risklere karşı bir korunma aracı olarak yüksek net değerli tür olarak istikrarlıydı.

Ayrıca, merkez bankalarının varlığa olan iştahı “doymak bilmez” kaldı ve kurumlardan yapılan alımlar üst üste üçüncü yıl 1.000 tonu aştı. Polonya Ulusal Bankası ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası sırasıyla altın rezervlerine 90 ton ve 75 ton ekleyerek listenin başında yer aldı. Hindistan Merkez Bankası üçüncü oldu; Aralık ayı hariç aylık alımları istikrarlı bir şekilde sürdürdü.

Konseyin kıdemli piyasa analistlerinden Louise Street, raporda, “2025 yılında merkez bankalarının sürücü koltuğunda kalmasını ve özellikle daha düşük, ancak dalgalı faiz oranları görürsek altın ETF yatırımcılarının da mücadeleye katılmasını bekliyoruz” öngörüsünde bulunuyor.

GLD ETF’si güvenli liman varlıklarına olan talebin artmasıyla destek bulacak

Daha geniş bir ölçekte, SPDR Altın Hisseleri, 2025 yılında altın piyasasını şekillendirmesi beklenen istikrarlı yatırım talebinde destek bulacak. Aynı zamanda, güvenli liman varlıklarına olan yüksek iştah, kısa vadede altın ETF’sini destekleyecektir.

Şu anda, piyasa katılımcıları, Pekin’in Trump’ın tarifelerine karşı bir dizi misilleme önlemi açıklamasının ardından yaklaşan ABD-Çin ticaret savaşı konusunda endişeli. İlginç bir şekilde, ABD Başkanı, Başkan Xi Jinping ile karşılıklı olarak faydalı bir anlaşmaya varmak için acele etmiyor gibi görünüyor.

Ticaret savaşının tırmanması, Trump’ın Çin mallarına %60’a kadar gümrük vergisi koyma vaadini gerçekleştirmesine yol açabilir; bu hamle, GLD ETF’yi ve genel olarak altın piyasasını yeni zirvelere taşıyacaktır.

Öte yandan, piyasa katılımcıları Trump’ın politikalarının enflasyonist olacağından endişe duyuyor; Fed’i daha uzun süre yüksek faiz oranlarını korumaya zorluyor. Böyle bir ortamda, getiri sağlamayan külçeyi tutmanın fırsat maliyeti daha yüksek olma eğilimindedir. Bu, Hazine getirileri arttıkça SPDR Altın Hisselerinin kazanımlarını sınırlayacaktır.

GLD ETF hisse senedi fiyat analizi

TradingView’dan GLD hissesi

Günlük grafik, GLD ETF hissesinin güçlü bir boğa koşusunda olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz yıl Ekim ayındaki en yüksek seviyesi olan 257$’lık önemli direnç seviyesinin üzerine çıktı.

Fon, popüler bir yükseliş işareti olan yükseliş flama modelinin üst tarafının üzerine çıktı. GLD tüm hareketli ortalamaların üzerinde kaldı. Bu nedenle, boğalar 300$’daki önemli direnci hedefledikçe fonun yükselmeye devam etmesi muhtemeldir.