USD/RUB analizi: Rus rublesinin yükselmesinin 3 nedeni

USD/RUB döviz kuru son birkaç haftada düşüşe geçti. Geçtiğimiz Aralık ayındaki 114,45'lik zirveden bugün 92'ye düşerek Rus rublesini en iyi performans gösteren para birimlerinden biri haline getirdi. Rublenin bu yıl yükselmesinin üç ana nedeni şunlardır.

Rusya'ya yönelik yaptırımların olası hafifletilmesi

Yatırımcılar ABD hükümetinin Rusya'ya uygulanan bazı tarifeleri kaldıracağını umduğu için USD/RUB döviz kuru düştü. ABD ve Rus ekipleri Salı günü Suudi Arabistan'da bir araya gelerek Ukrayna'daki savaşın nasıl sonlandırılacağı konusunda görüştüler.

Medya raporlarına göre, iki taraf diplomatik ve ekonomik ilişkilerin yeniden kurulması için görüşmelere devam etme konusunda anlaştı. Analistler, nihai anlaşmanın Rusya'nın Ukrayna'daki pozisyonlarını korumasını ve yaptırımların hafifletilmesini içermesini bekliyor.

Rusya, Ukrayna'ya gelecekte saldırı düzenlemeyeceğine ve yeniden yapılanmaya parasal katkıda bulunacağına dair söz verecek.

Ukrayna'daki savaşın sona erdirilmesi ve yaptırımların kaldırılması Rusya için iyi olacak, zira milyarlarca dolarlık fonun serbest kalmasına ve ABD'den daha fazla doğrudan yabancı yatırım çekilmesine yol açacak.

ABD dolarının zayıflığı ve Rusya merkez bankasının eylemleri

USD/RUB paritesi, ABD dolarının devam eden zayıflığı nedeniyle düştü. ABD dolar endeksi, yıl başından bu yana en yüksek seviyesi olan 110 dolardan şu anki 106 dolara düştü. Çoğu gelişmekte olan ve gelişmiş ülke para birimine karşı sert bir düşüş yaşadı.

Aynı zamanda, Federal Rezerv ile Rusya Merkez Bankası (CBR) eylemleri arasında devam eden bir ayrışma var. Fed, 2024'ten beri faiz oranlarını düşürüyor ve bu süreci bu yılın ilerleyen zamanlarında sürdüreceğinin ipuçlarını verdi.

Öte yandan CBR, son birkaç ayda en şahin merkez bankalarından biri oldu. Faiz oranlarını 2023'teki %7,50'den %21'e çıkardı. Bunu, Rusya'nın enflasyonu işsizlik oranı düşerken yükselmeye devam ederken yaptı. Başlık tüketici enflasyonu verileri 2023'teki %2,3'ten bugün %9,9'a sıçradı. Son birkaç ayda fırladı.

Bu nedenle, Fed ve CBR ayrışması iyi bir carry trade fırsatı yarattı. Bu, yatırımcıların düşük faiz oranına sahip bir ülkeden borç alıp yüksek getirili bir ülkeye yatırım yaptığı bir durumdur.

İstikrarlı ham petrol fiyatları

USD/RUB paritesi ham petrol fiyatlarının devam eden performansı nedeniyle çöktü. Küresel endeks Brent 76 dolardan işlem görürken, Batı Teksas Ara (WTI) 72 dolara yükseldi.

Fiyatlar geçen yıla göre düşük kalsa da oldukça istikrarlı. Bu istikrar, parasının çoğunu petrol ve doğal gaz gibi diğer enerji kaynaklarından kazanan Rusya'ya yardımcı oldu.

Devamını oku: Rusya'nın savaşının gizli maliyetleri: Ateşkes tek seçenek mi?

USD/RUB teknik analizi: potansiyel ölüm kesişimi

USD/RUB paritesinin önümüzdeki haftalarda düşmeye devam etmesi ihtimali var çünkü parite artık bir ölüm kesişimi deseni oluşturmak üzere. Ölüm kesişimi, 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) birbirini kestiğinde gerçekleşir. İki ortalama arasındaki fark son birkaç haftada daraldı.

Çift ayrıca %61,8 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin ve Ichimoku bulut göstergesinin altına da indi. Bu geri çekilme seviyesinin altına düşüş dikkat çekicidir çünkü çoğu geri dönüşün gerçekleştiği yer burasıdır.

Bu nedenle, parite için en az direnç yolu düşüştür, izlenecek bir sonraki fiyat, mevcut seviyenin %2,3 altında olan 89,2'dir. Daha sonra, geçen yılın Haziran ayındaki en düşük seviye olan 82,42'deki tam geri çekilme noktasına düşecektir.